Le roi des obligations, Jeffrey Gundlach, vient de lancer un avertissement qu'il est difficile d'ignorer. Il qualifie ce marché boursier de l'un des moins sains qu'il ait jamais observés tout au long de sa carrière—et c'est dire quelque chose étant donné le temps qu'il a passé dans le jeu.

Quelle est sa stratégie ? Gundlach préconise de conserver 20 % de votre portefeuille en liquidités en ce moment. Ce n'est pas exactement le mouvement agressif que la plupart des investisseurs particuliers souhaitent entendre, mais cela en dit long sur sa vision actuelle du marché. Quand quelqu'un avec son expérience commence à prêcher la préservation du capital plutôt que la croissance, les marchés ont tendance à écouter.

La raison ? Gestion des risques classique. Avec des valorisations étendues et la volatilité du marché devenant la nouvelle norme, garder des réserves pourrait être la décision tactique la plus intelligente. L'argent ne reste pas inactif : c'est de l'optionnalité. C'est la capacité de déployer lorsque de réelles opportunités émergent de corrections potentielles.

Que vous tradiez des actifs numériques ou des marchés traditionnels, cet état d'esprit est important. L'allocation d'actifs ne consiste pas à maximiser chaque moment, mais à survivre pour jouer un autre jour.