Qu'est-ce que les Greeks des Options ? Comprendre Delta, Theta, Vega en un seul article.

Faire du trading d'options de chiffrement, beaucoup de gens sont confus par les Greeks (lettres grecques). En d'autres termes, les Greeks servent à mesurer la sensibilité du prix des options à divers facteurs du marché - en termes simples, c'est un outil de calcul pour “comment les options vont évoluer”.

Les 5 Greeks les plus couramment utilisés

Delta (Δ) - Sensibilité directionnelle

Lorsque le prix de l'actif sous-jacent varie de $1, de combien le prix de l'Options change-t-il ? Plage de 0 à 1 (Options d'achat) ou de 0 à -1 (Options de vente).

Exemple : vous avez acheté une option d'achat BTC, Delta=0,7. Si le BTC passe de 30 000 $ à 30 100 $ (+ 100 $), cette option augmente d'environ 70 $. Inversement. En résumé, plus le Delta est élevé, plus l'option suit étroitement l'actif sous-jacent.

Gamma (Γ) - Le taux de variation de Delta

Cela vous dit à quelle vitesse Delta lui-même va changer. Plus Gamma est grand, plus Delta fluctue de manière intense, surtout lors de grands mouvements de marché.

Exemple : Delta initial des Options = 0,50, Gamma = 0,10. Après une hausse de 100 $ du BTC, le Delta devient 0,60, donc lors de la prochaine augmentation de 100 $, les Options augmentent de 60 $ au lieu de 50 $.

Theta (θ) - Décay du temps

Il s'agit généralement d'un nombre négatif, représentant combien les Options se déprécient chaque jour. Plus la date d'expiration approche, plus la dépréciation temporelle est rapide. Les personnes qui parient à la baisse aiment la dépréciation Theta, tandis que celles qui parient à la hausse la détestent.

Exemple : Theta = -0,5 signifie une réduction de $0,5 par jour jusqu'à l'expiration.

Vega (ν) - Sensibilité à la volatilité

L'augmentation de la volatilité fait apprécier les Options ; la diminution de la volatilité les fait déprécier. Plus le Vega est élevé, plus le changement de volatilité a un impact important sur le prix des Options.

Situation : Vega des options BTC = 0,6, la volatilité implicite augmente de 1 %, l'option augmente de 0,6 $. Le Vega des options à long terme est généralement plus élevé.

Rho (ρ) - Sensibilité aux taux d'intérêt

L'impact le plus faible des Greeks. Une hausse des taux d'intérêt est favorable aux Options d'achat et défavorable aux Options de vente, mais l'impact est généralement faible.

Pourquoi faut-il comprendre les Greeks ?

Ce n'est pas seulement “deviner si le prix va augmenter”, les Greeks vous permettent de quantifier le risque, de prévoir les rendements et d'ajuster dynamiquement les positions. Les traders d'options professionnels utilisent cet ensemble d'outils pour gérer précisément leurs positions.

Avertissement de risque : les risques liés aux Options sont très élevés, et il est possible de perdre tout son capital, ce n'est pas un produit d'investissement. Veuillez bien comprendre les règles avant de participer.