USDT : le véritable visage du roi des stablecoins

Trois phrases pour comprendre USDT

La stablecoin USDT est la “dollar numérique” - 1 USDT = 1 dollar américain de convention, elle sert de point d'ancrage stable dans le monde des cryptomonnaies. En 2024, la capitalisation boursière de l'USDT a dépassé 110 milliards de dollars, ce qui en fait le troisième actif cryptographique après BTC et ETH. Aujourd'hui, elle est présente sur plusieurs chaînes publiques telles qu'Ethereum, Tron, Solana, devenant un “choix incontournable” dans les paires de trading de la cryptosphère.

D'où vient cette chose ?

En 2014, des investisseurs en Bitcoin comme Brock Pierce ont lancé Realcoin (renommé plus tard USDT), qui fonctionnait initialement uniquement sur le réseau principal de Bitcoin. Plus tard, avec l'explosion d'Ethereum, la plupart des USDT ont migré vers l'écosystème Ethereum, devenant des jetons ERC-20. Maintenant, il a également quelques cousins :

• EURT : Stablecoin en euros
• CNHT : stablecoin en yuan chinois
• XAUT : Stablecoin en or (1 XAUT = 1 once d'or)

L'émetteur derrière Tether Limited s'engage à ce que chaque USDT soit soutenu par des liquidités en dollars américains ou des actifs équivalents. En théorie, vous pouvez le racheter à 1:1 en dollars américains, mais le processus réel a toujours été critiqué pour son manque de transparence.

Pourquoi est-ce si important ?

Scène 1 : Havre de paix

Lorsque le BTC s'effondre, il vaut mieux le convertir instantanément en USDT (plutôt que de le retirer vers un compte bancaire, ce qui est lent et coûteux) - cela conserve sa valeur et permet de continuer à trader sur la plateforme.

Scène 2 : Outil d'arbitrage

Acheter des USDT sur l'échange A à bas prix, puis les transférer à l'échange B pour les vendre à un prix élevé et réaliser un bénéfice. Tether déploie plusieurs blockchains à travers les chaînes, ce qui crée sans cesse des opportunités d'arbitrage.

Scène 3 : Échanges qui n'acceptent que l'USDT

Certaines petites bourses ne prennent pas en charge les dépôts en monnaie fiduciaire, mais acceptent USDT. Vous devez d'abord échanger votre monnaie fiduciaire contre USDT, puis procéder à l'opération, le risque est relativement contrôlable.

Scène 4 : Trading de type Forex

Échanger des devises locales (comme le yuan) contre des USDT, et attendre que le dollar se déprécie pour les échanger à nouveau, en profitant de la différence de taux de change.

Le véritable rôle de l'USDT

✓ Avantages

Liquidité explosive : Les paires de trading comme BTC/USDT, ETH/USDT sont devenues le plus grand pool de trading dans le monde des cryptomonnaies, avec une profondeur de trading exceptionnelle.

Transfert instantané inter-chaînes : Transférer de l'échange A à B avec USDT ne prend que quelques minutes, beaucoup plus rapide que les virements en monnaie fiduciaire, et les frais sont également moins élevés.

Outils de couverture : Le marché baissier est arrivé, les utilisateurs de crypto-monnaies échangent leurs pièces contre des USDT pour se protéger, cette méthode s'appelle “couverture stable”.

✗ Risque

Le risque de centralisation est maximal : Tether Limited contrôle la vie et la mort de l'USDT. Si l'entreprise rencontre des problèmes, votre USDT pourrait devenir du papier inutile. Historiquement, Tether a été accusé d'un manque de réserves, provoquant une crise de confiance.

Incertitude réglementaire : Les pays du monde entier renforcent leurs contrôles sur les stablecoins, qui pourraient faire face à des restrictions voire à une interdiction à l'avenir. Le règlement MiCA de l'Union européenne a déjà commencé à encadrer les stablecoins.

Le prix est stable, mais pas complètement stable : USDT est tombé à $0,91 et monté à $1,20, le risque de décrochage est faible mais réel.

Comment stocker USDT

En dehors des échanges, vous pouvez utiliser Trust Wallet (portefeuille chaud) ou Ledger (portefeuille froid) pour l'auto-gestion. Mais attention - USDT est un actif différent sur différentes chaînes, envoyer sur la mauvaise chaîne signifie perdre de l'argent. Par exemple, si vous transférez sur une adresse Ethereum via la chaîne Tron, l'argent disparaît.

Derniers mots

USDT a effectivement changé l'efficacité des transactions dans le monde des cryptomonnaies, mais ce n'est pas une monnaie stable parfaite. Vous pouvez également essayer des concurrents comme USDC, DAI, TUSD, pour diversifier les risques. Rappelez-vous : même les stablecoins les plus stables doivent être surveillés pour les risques associés aux institutions qui les soutiennent.