Aave V4 : Le redesign modulaire qui pourrait révolutionner le lending DeFi

Aave est sur le point de lancer sa plus grande mise à jour depuis des années. La version V4, prévue pour le T4 2025, abandonne le système de taux uniformes actuel au profit d'un modèle entièrement modulable appelé “hub and spoke”.

Qu'est-ce qui change exactement ?

Imaginez le système actuel comme un marché unique où tout le monde partage la liquidité et les taux. V4 le transforme en plusieurs marchés spécialisés connectés à un hub central :

• Hub central : Gère la liquidité de base et établit les taux fondamentaux
• Rayons (radios): Chacun est un marché indépendant avec son propre profil de risque et des taux ajustés
• Liquidité partagée : Sans silos séparés, plus d'efficacité

Chaque spoke fixe son taux de base sur le hub et ajoute une prime de risque en fonction du type de collatéral. Traduction : plus de contrôle du risque, des taux plus personnalisés.

Changements qui comptent

1. Liquidations intelligentes : Le système actuel peut liquider votre position complète si vous réduisez les paramètres de collatéral. La V4 introduit des liquidations “ciblées sur la santé” qui ne ferment que ce qui est nécessaire pour restaurer votre prêt au niveau souhaité. Votre position reste active, le prêteur encaisse.

2. Interface unifiée: Gérez tous vos spokes depuis un seul tableau de bord au niveau du portefeuille, sans naviguer entre les marchés.

3. Gestion automatique : Le “Position Manager” peut exécuter des retraits, des prêts, des paiements et plus automatiquement. De plus, le multi-call permet de regrouper des actions en une seule transaction.

Le contexte : DeFi à des sommets historiques

Cette mise à jour arrive au moment parfait. Le TVL dans DeFi vient de dépasser $156 milliards, se rapprochant des sommets de décembre 2021. Aave contrôle à lui seul plus de $40 milliards ( a atteint ce niveau en août ). Avec V4, Aave pourrait capturer une plus grande part de marché des utilisateurs à la recherche d'options plus sophistiquées.

Calendrier

• T4 2025 : Lancement du testnet + livre blanc public + code disponible
• Attendre : Les développeurs de DeFi analysent déjà les implications

Ce n'est pas une mise à jour cosmétique. V4 redessine le fonctionnement du prêt décentralisé. Si cela fonctionne comme prévu, d'autres protocoles devront s'adapter.