M2 : Maîtriser cet indicateur, c'est maîtriser le pouls du marché.

Avez-vous déjà pensé à pourquoi parfois le prix des jetons connaît une hausse massive, alors que parfois il chute de manière tragique ? Cela pourrait très probablement être dû à M2.

Qu'est-ce que M2 en fait ?

M2 est très simple : c'est le total de l'argent qui circule dans l'économie. Cela inclut l'argent liquide dans votre portefeuille, les dépôts sur votre compte bancaire, les dépôts à terme, les fonds monétaires et d'autres choses qui peuvent être rapidement converties en argent.

En termes simples :

• M1 (l'argent le plus liquide) = espèces + comptes à vue
• M2 = M1 + comptes d'épargne + CD + fonds monétaires

Pourquoi M2 est-il crucial ?

M2 élevé = beaucoup d'argent = les gens ont de l'argent à dépenser = vont investir = prix des actifs hausse (y compris la crypto)

M2 faible = argent tendu = tout le monde économise = marché calme = prix chute

C'est aussi simple que ça.

Qui contrôle M2 ?

1. Banque centrale : baisse des taux → emprunter devient moins cher → augmentation des prêts → M2 hausse ; hausse des taux → opération inverse
2. Dépenses gouvernementales : distribution de subventions, augmentation des dépenses → injecter de l'argent directement dans l'économie → M2 hausse
3. Prêt bancaire : Plus de prêts → Création de nouveaux jetons → M2 hausse
4. Comportement des gens : Tout le monde épargne sans dépenser → M2 ralentissement de la croissance

La danse étrange entre M2 et l'inflation

M2 big pump + capacité économique qui ne suit pas = hausse des prix = l'inflation est arrivée

M2 rétrécissement = refroidissement économique = possible récession

C'est le dilemme des banques centrales : une accélération trop rapide déclenche l'inflation, une décélération trop rapide tue l'économie.

M2 directement frappé sur le marché des cryptomonnaies et des actions

cryptomonnaie

• M2↑ + environnement à faible taux d'intérêt = les particuliers/les institutions cherchent des rendements élevés → afflux dans le jeton → BTC, ETH explosent
• M2↓ + environnement de taux d'intérêt élevé = retrait des actifs à haut risque → chute de jeton

actions

Réaction similaire : lorsque l'argent est abondant, tout augmente, et lorsque l'argent est rare, tout chute.

jeton

Les obligations ne sont pas attrayantes lorsque les taux d'intérêt sont bas ; les prix des obligations baissent lorsque les taux d'intérêt sont élevés.

Témoins historiques : la folie du COVID-19

Les opérations du gouvernement américain face à la pandémie :

• Envoi d'argent (chèque de stimulation)
• Augmenter les allocations de chômage
• Fed baisse des taux à 0

Résultat : Début 2021, M2 a augmenté de 27% d'une année sur l'autre — un historique pour la première fois.

Tu dis comment c'est possible ? Il y a autant d'argent, tous les actifs doivent hausser : le marché boursier atteint un nouveau sommet, le marché des cryptomonnaies est en bull run, les prix de l'immobilier explosent.

Puis, en 2022, la Fed a commencé à augmenter les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation, M2 est passé d'une hausse à une chute. Le marché a commencé à se refroidir, le jeton a plongé dans un marché baissier et le marché boursier a également chuté.

Voici la puissance de M2.

Comment les investisseurs devraient-ils utiliser ?

La surveillance de M2 n'est pas pour prédire avec précision, mais pour comprendre la grande direction :

✓ M2 en croissance continue → Appétit pour le risque en hausse → Il peut être envisagé d'augmenter l'allocation d'actifs à haut risque ✓ M2 commence à se contracter → Signal de refroidissement économique → Renforcer la défense, réduire les investissements agressifs ✓ M2 big pump → Alerte à l'inflation → Attention aux actions de hausse des taux de la banque centrale

Derniers mots

M2 est comme le flux sanguin de l'économie. Un flux sanguin abondant, le corps est plein de vitalité ; un flux sanguin insuffisant, le corps commence à s'affaiblir.

Pour les investisseurs en cryptomonnaies, observer M2 = observer l'argent sur le marché, c'est plus fondamental et essentiel que de regarder les chandeliers.