APY contre APR : pourquoi les mêmes taux de rendement diffèrent-ils autant ?

Dans le Mining et le prêt en Finance décentralisée, vous avez sûrement vu les deux concepts d'APY et d'APR. À première vue, ils semblent similaires, mais la différence est énorme - cela peut directement affecter vos rendements.

Différences clés

APR (taux d'intérêt annuel) = Intérêt simple, sans tenir compte des intérêts composés. Par exemple, 10 000 U, APR 20 %, après un an, vous gagnez 2 000 U, soit un total de 12 000. Après trois ans, cela fait 16 000.

APY (taux de rendement annuel) = le rendement réel incluant l'effet de la composition. De même, 10 000 U, 20 % APR, mais si on composte mensuellement, après un an cela devient 12 429 U (gagnant 429 U de plus); avec une composition quotidienne, cela donne 12 452 U. Étendu à 3 ans avec une composition quotidienne, vous pouvez obtenir 19 309 U — soit 3 309 U de plus que l'intérêt simple.

Pourquoi y a-t-il une si grande différence ? Parce que l'APY ajoute les intérêts que vous gagnez chaque mois/semaine/jour au capital, ce qui vous permet de continuer à gagner des intérêts avec un capital plus important lors du prochain cycle — c'est ce qu'on appelle la puissance des intérêts composés.

Comment utiliser dans la Finance décentralisée

Regardez des protocoles de prêt comme Aave/Compound, qui indiquent généralement le rendement des dépôts avec l'APY. Mais attention :

• Le même APY, avec des périodes de capitalisation différentes, entraîne des rendements différents. La capitalisation quotidienne > la capitalisation mensuelle, la différence peut atteindre 0,2%-0,3%.
• Certains APY de protocoles sont des récompenses en jetons, pas des gains stables. Si le prix des jetons chute, l'APY affiché ne sert à rien.
• Lors de la comparaison de différents protocoles, il est impératif de les convertir en une même unité. Un indique l'APR et l'autre l'APY, une comparaison directe peut entraîner des erreurs.

Algorithme simple : APR 20% + intérêts composés mensuels ≈ APY 21,94% ; APR 20% + intérêts composés quotidiens ≈ APY 22,13%.

Conseils clés

Avant de choisir un produit DeFi, clarifiez d'abord trois choses :

1. L'actif est-il APR ou APY
2. À quelle fréquence les intérêts composés sont-ils déclenchés ?
3. Les revenus sont-ils des jetons ou des stablecoins

C'est seulement de cette manière que l'on peut véritablement comparer quel produit est plus rentable.