APY vs APR : Pourquoi, bien qu'il s'agisse du même taux d'intérêt annuel, les rendements peuvent-ils être si différents ?

Dans la Finance décentralisée, lorsqu'on investit, on voit souvent les deux concepts d'APY et d'APR. Beaucoup de gens pensent qu'ils ne sont que des façons différentes de parler du Taux d'intérêt annuel, mais ce n'est pas le cas. Bien que les deux semblent proches, les rendements calculés peuvent varier considérablement.

Comprendre d'abord l'APR : le taux d'intérêt annuel de base

APR (taux de pourcentage annuel) signifie littéralement - sans tenir compte de l'intérêt composé, un simple intérêt pur.

Par exemple, si vous déposez 10 000 dollars dans une banque, avec un Taux d'intérêt de 20 %. Donc :

• À la fin de la 1ère année : 10000 + 10000×20% = 12000 dollars
• Fin de la 2ème année : 12000 + 10000×20% = 14000 dollars
• À la fin de la 3ème année : 14000 + 10000×20% = 16000 dollars

Chaque année, les intérêts ne sont calculés que sur le capital initial, c'est aussi simple que cela.

Le secret de l'APY : Taux d'intérêt générant des intérêts

L'APY (taux de pourcentage annuel) est vraiment la façon dont l'argent fait de l'argent. Il prend en compte la capitalisation - c'est-à-dire que les intérêts génèrent des intérêts.

Avec 10 000 dollars et un Taux d'intérêt de 20 % APR, si l'on calcule selon l'intérêt composé mensuel :

• À la fin de la première année : ce n'est pas 12000, mais 12429 dollars
• J'ai gagné 429 dollars de manière inattendue, juste parce que les intérêts de chaque mois sont ajoutés au capital, et le mois prochain, ils continueront à générer des intérêts.

Si on change pour intérêts composés quotidiens :

• Fin de la 1ère année : 12452 dollars (encore 23 de plus)

En regardant sur une plus longue période, la puissance est encore plus grande. Dans les mêmes conditions, si vous investissez pendant 3 ans (intérêts composés quotidiens) :

• Vous recevrez 19309 dollars
• C'est 3309 dollars de plus que 16000 sans tenir compte des intérêts composés !

Plus la fréquence de capitalisation est élevée, plus les gains sont importants.

C'est pourquoi les produits de Finance décentralisée mettent autant l'accent sur le fait d'être “intérêts composés quotidiens” ou “intérêts composés horaires”. Plus la fréquence est élevée, plus la croissance est rapide.

En mathématiques, 20 % Taux d'intérêt correspondent respectivement à :

• Intérêts composés mensuels → 21,94 % APY
• Intérêts composés quotidiens → 22,13 % APY

L'APY est le taux de rendement réel “annualisé” de l'effet de la capitalisation.

Lors de la comparaison des produits de Finance décentralisée, ne tombez surtout pas dans les pièges.

Beaucoup de plateformes de Finance décentralisée mélangent APR et APY pour promouvoir les rendements, voici quelques pièges à éviter :

1. Comparaison uniforme des critères

On ne peut pas comparer directement “A produit APY 15%” et “B produit APR 15%”, ils ne sont pas du tout comparables. Il faut les convertir soit tous en APY, soit tous en APR.

2. Demander clairement la fréquence de capitalisation

Les deux produits affichent un APY de 15 %, mais avec des intérêts composés mensuels et quotidiens, les rendements varieront. Les rendements avec des intérêts composés quotidiens seront plus élevés.

3. Méfiez-vous des “APY faux”

Certains projets DeFi désignent en fait des revenus en tokens par le biais de l'APY, et non des revenus en monnaie fiduciaire. Par exemple, “Stakez notre token pour gagner 20% d'APY”, cela signifie que vous pouvez gagner 20% de ce token — mais si le prix du token chute de 50%, vous finissez quand même par perdre.

Dans ce cas, il faut examiner attentivement les termes et comprendre ce qu'est réellement le taux de rendement APY.

Souvenez-vous de cela, c'est suffisant.

Taux d'intérêt = Simple, fixe, sans capitalisation

APY = complexe, réel, prenant en compte l'intérêt composé

L'APY est toujours ≥ APR (plus la fréquence de capitalisation est élevée, plus l'écart est grand). Lors de l'investissement dans la Finance décentralisée, il est important de se concentrer sur l'APY, mais n'oubliez pas de demander clairement le cycle de capitalisation, et assurez-vous qu'il s'agit de gains en jetons ou en monnaie fiduciaire. Comprendre cela vous évitera d'être trompé par des chiffres fantaisistes.