Le marché entend à nouveau que La Réserve fédérale (FED) va assouplir sa position.

La vague de changement collectif des responsables de La Réserve fédérale (FED) à la mi-novembre n'est pas encore digérée, et Barclays a déjà publié un rapport de recherche assez percutant : il prévoit un redémarrage possible des achats de bons du Trésor en février prochain, avec un montant ciblant 500 milliards de dollars. La logique derrière cela est assez claire : récemment, le marché des opérations de rachat a du mal à tenir, le taux de financement overnight a plusieurs fois dépassé 5,5 %, cette fluctuation anormale indique que la liquidité interbancaire est devenue tendue. Bien que Powell continue de dire "attendons et voyons", le marché a déjà voté avec ses pieds, et le fait que la courbe des rendements des bons du Trésor américain soit inversée en dit long sur la situation.

En regardant les cas passés, on sait tous ce que ce type d'opération signifie pour le marché des cryptomonnaies. Après l'ouverture de l'achat d'obligations "techniques" en 2019, le Bitcoin est passé de 4000 dollars à 14 000 dollars en trois mois ; pendant la pandémie de 2020, la montée a été encore plus spectaculaire, passant de 7000 dollars à près de 70 000 dollars, un record historique. Chaque fois que la porte de la liquidité s'ouvre, les actifs à risque sont toujours les premiers à en bénéficier.

Le Bitcoin vient à peine de stabiliser autour de 100 000 dollars, mais les données sur les positions institutionnelles montrent une prudence évidente - une configuration à bas niveau depuis six mois. Une fois que la liquidité supplémentaire entrera réellement sur le marché, cette structure de position risque d'être facilement déséquilibrée.

Soyons réalistes : il est conseillé de garder 30 à 50 % de liquidités disponibles, et de répartir le reste sur des actifs principaux par étapes, en stabilisant d'abord des bases comme BTC et ETH, en fixant les niveaux de stop-loss nécessaires. Quant aux altcoins, aussi séduisants soient-ils, il vaut mieux attendre ; ne vous précipitez pas avant la confirmation d'une tendance haussière. Il ne reste plus que deux mois avant février, et l'expérience historique nous dit que le cycle de réaction du marché est souvent anticipé de six mois - attendez que les politiques soient réellement mises en œuvre avant d'agir, il y a de fortes chances que vous ne puissiez que prendre la dernière vague.