CoinList : de mythe de création de richesse à l'oubli, que s'est-il passé avec cette plateforme ?

L'ancienne plateforme de financement CoinList, qui était autrefois très populaire dans le cercle du chiffrement, a maintenant perdu de son éclat. Que s'est-il passé à CoinList, depuis l'époque de 2020-2021 où “toute attribution était synonyme de profit”, jusqu'à maintenant où de nouveaux projets tombent fréquemment en dessous du prix d'émission ?

De l'enfant choisi par le ciel à maintenant

CoinList a été cofondé par Naval Ravikant (le fondateur d'AngelList) et Juan Benet, le fondateur de Filecoin. Cette ascendance est vraiment impressionnante - AngelList a aidé Uber à réaliser son financement participatif. Lorsque la frénésie de la blockchain a commencé, ils ont créé une version chiffrée d'AngelList, devenant instantanément la destination privilégiée pour le financement des projets.

Le PDG actuel est Raghav Gulati, qui a précédemment occupé un poste chez Apex. En 2022, Apex a fusionné avec CoinList. Cependant, le changement fréquent de la direction reflète en partie certains problèmes de la plateforme.

2020-2021 : C'était vraiment un gain facile

C'est la période la plus brillante de CoinList. Imaginez cela : SOL est passé de 0,22 $ à 260 $, avec un rendement de 1180 fois ; NEAR est passé de 0,34 $ à 20,6 $, avec un rendement de 60 fois ; FLOW est passé de 0,1 $ à 35,6 $, avec un rendement de 356 fois.

À l'époque, signer un projet sur CoinList, c'était presque comme ouvrir une boîte mystère pour gagner de l'argent. Les projets MINA, Celo et NYM ont tous généré des rendements de plusieurs fois à une quinzaine de fois. De nombreux petits investisseurs ont réalisé un bond dans leur richesse grâce à ces quelques projets.

Mais le problème est devenu progressivement évident : pour participer à davantage de projets et obtenir plus de quotas, certaines personnes ont commencé à acheter des comptes par l'intermédiaire de tiers (KYC en masse), ce qui a finalement été découvert par CoinList. En mai 2023, la plateforme a sévèrement averti et gelé massivement les comptes en gros des utilisateurs chinois, interdisant non seulement les retraits, mais confisquant également les fonds de ces comptes. Cela a mécontenté de nombreux joueurs et a également eu un impact sur la réputation de CoinList.

De plus, CoinList est notoirement connu pour ses exigences strictes en matière de KYC - les utilisateurs de la majorité des pays, y compris les États-Unis et la Chine, sont interdits de participer aux projets. En décembre 2023, la plateforme a également été condamnée à une amende de 1,2 million de dollars pour avoir violé les sanctions de l'OFAC.

Depuis 2021 : le regard sur le choix des projets s'est-il détérioré ?

À partir de la seconde moitié de 2021, le taux de réussite des projets sur CoinList a clairement diminué. De nombreux projets ont directement tombé en dessous du prix d'émission après leur lancement, voire ont chuté en dessous du prix de financement - NYM, Axelar, Casper, CYBER ont tous échoué.

Il semble que les critères de sélection des projets par la plateforme n'aient pas changé, mais le marché a évolué. Bien que ces projets aient des financeurs réputés (Polychain, a16z, Dragonfly et d'autres grands VC y participent), cela ne peut pas empêcher le marché global de passer d'un marché haussier à un marché baissier. L'hiver crypto de 2022 a directement réduit l'espace de croissance de ces projets.

Prenons l'exemple récent :

• Casper : montant de financement de 28,5 millions de dollars, prix de financement de 0,015 $, a atteint un moment 1,3 $, maintenant retombe à 0,04 $
• Axelar : montant de financement de 60M dollars, prix de financement de 1 $, n'a pas encore trouvé son équilibre $1
• GAL : prix de financement de 1,5 $, maintenant seulement 1,8 $, augmentation de seulement 1,2 fois
• CYBER : complètement silencieux, presque personne ne s'y intéresse.
• Arch : prix de financement 0,20 $, maintenant 0,18 $, encore en dessous du prix d'émission

Un tournant récent ?

La bonne nouvelle est qu'avec le réchauffement du marché en 2024, CoinList a également commencé à agir. En février, deux projets ont été lancés : Nibiru ($0.05) et Meson Network ($1.75).

L'histoire de NEON est plutôt inspirante - le prix de financement en mai dernier était de 0,1 $, et à la fin de 2023, il a atteint 3,8 $ (38 fois), bien qu'il soit maintenant retombé à 1,4 $, cela montre qu'en période de marché favorable, les projets de CoinList peuvent toujours doubler.

Résumé

La situation actuelle de CoinList est un peu délicate : la réputation qu'elle a accumulée grâce à des projets de niveau divin comme SOL et NEAR est maintenant lentement consommée par des projets tombant en dessous du prix d'émission. La plateforme elle-même n'a pas de problème, c'est une question de cycle de marché.

Depuis le creux de 2022 jusqu'à maintenant, les projets qui se sont redressés ont principalement profité de ce rebond du marché haussier. Si le marché se stabilise à nouveau, CoinList pourrait retomber dans le dilemme de tomber en dessous du prix d'émission. Ce qui peut vraiment sauver cette plateforme, c'est de trouver le prochain projet de niveau SOL.

Pour les joueurs, la valeur de référence de CoinList est désormais davantage de regarder les financements et les fondamentaux des projets, plutôt que de croire aveuglément à l'aval de la plateforme. Après tout, même les VC les plus professionnels ont déjà fait des erreurs de jugement sur des projets.