CEX vs DEX : Pourquoi les échanges centralisés dominent-ils encore le marché crypto ?

La réalité que nous devons tous comprendre

Si vous vous lancez dans la crypto, vous passerez inévitablement par un CEX (échange centralisé). Pourquoi ? Parce que ces acteurs contrôlent plus de 90 % du volume de trading. Ce n'est pas un hasard.

Un CEX est essentiellement un intermédiaire : vous déposez votre argent, ils vous permettent d'acheter/vendre des cryptos, et tout passe par leurs serveurs. Cela semble centralisé parce que… c'est le cas. Tout comme votre banque contrôle vos dollars, un CEX contrôle vos bitcoins tant qu'ils sont à l'intérieur.

Comment ces échanges gagnent-ils de l'argent ?

Trois sources principales :

1. Frais de trading - Chaque fois que vous achetez/vendez, l'échange prend un pourcentage (typiquement 0,1%-0,5%)
2. Données du marché - Ils vendent des informations sur les ordres, les tendances et le comportement des traders aux fonds spéculatifs et aux analystes.
3. Services premium - Accès à des outils avancés, des API, etc.

Ce qui fait fonctionner un CEX

Liquidité garantie : Si vous souhaitez vendre 10 BTC mais qu'il n'y a pas suffisamment d'acheteurs à ce moment-là, l'échange agit en tant que market maker et achète de son propre inventaire. Ainsi, vos ordres s'exécutent immédiatement.

Custodie et réglementation : En échange de vous confier votre crypto, l'échange doit respecter KYC (savoir qui vous êtes), AML (prévenir le blanchiment), et d'autres réglementations locales. Au Brésil, par exemple, de nouvelles lois viennent d'être adoptées qui renforcent cela.

Guérison des tokens : Tous les tokens qui existent ne peuvent pas être listés sur un CEX. Ils passent par un processus d'évaluation. Cela filtre beaucoup de déchets, mais cela signifie aussi que les échanges ont un droit de veto.

Le compromis : sécurité vs décentralisation

Ce qui est génial dans le CEX :

• Interface facile pour les débutants
• Liquidité profonde
• Assurés et réglementés
• Protection contre la fraude

Le mauvais :

• Nécessite de faire confiance à une entreprise centrale
• Si l'échange est piraté ou fait faillite, ta crypto disparaît.
• Frais récurrents
• Contrôle de ce qui peut être échangé

C'est pourquoi il existe des DEX (échanges décentralisés) - pour que vous n'ayez à faire confiance à personne. Mais le compromis est une liquidité limitée et une expérience plus compliquée.

Le paysage évolue

Il y a 5 ans, les CEX étaient la seule option réelle. Aujourd'hui, les DEX croissent de manière exponentielle. Mais ils représentent encore une fraction du volume total. Raison ? La plupart des traders préfèrent le confort et la sécurité des CEX.

La réalité : Ce n'est pas que l'un soit meilleur que l'autre. C'est que chacun est adapté à différents types d'utilisateurs. Un trader institutionnel avec des millions ? CEX. Quelqu'un qui veut faire du yield farming sans KYC ? DEX.

Que devriez-vous savoir ?

• Les CEX dominent maintenant, mais l'industrie évolue rapidement
• Tes actifs sur un CEX ne sont pas 100 % à toi tant que tu ne les retires pas vers ton portefeuille personnel.
• La réglementation va devenir beaucoup plus stricte dans les prochaines années
• Les frais comptent lorsque vous tradez fréquemment ( en tant que makers plutôt que takers si vous le pouvez )

Comprendre comment fonctionne un CEX est essentiel pour naviguer dans la crypto. Mais ce n'est pas tout. L'avenir sera probablement hybride : CEX pour la liquidité et le trading, DEX pour des opérations sans garde.