Qu'est-ce que l'USDT ? Pourquoi les gens de l'univers de la cryptomonnaie l'utilisent-ils tous ?

En parlant des stablecoins, il est impossible de ne pas mentionner USDT. Cette chose a une position dans le marché des cryptomonnaies qui est un peu comme celle du dollar dans le TradFi - en d'autres termes, c'est un outil utilisé pour “se protéger” et pour des “transactions rapides”.

La logique de base est très simple

USDT, dont le nom complet est Tether, a été lancé en 2014 avec un seul objectif : 1 USDT = 1 USD. Derrière cela se trouve la société Tether qui garantit avec des dollars et des actifs équivalents. En 2024, la capitalisation boursière de l'USDT a dépassé 110 milliards de dollars, se classant au troisième rang des actifs cryptographiques mondiaux, juste derrière BTC et ETH.

Vous pouvez trouver USDT sur plusieurs chaînes publiques telles qu'Ethereum, Tron et Solana, ce qui est très pratique. En plus de USDT, Tether a également émis EURT (euro), CNHT (renminbi) et XAUT (or), répondant à différents besoins.

Pourquoi les gens du monde des jetons en dépendent-ils autant ?

1. Protection rapide : Lorsque le BTC s'effondre, échangez-le en USDT en une seconde pour préserver vos gains, sans avoir à attendre le retrait vers la banque (cela prend plusieurs jours).

2. Outil de trading : Les paires de trading comme BTC/USDT et ETH/USDT sont présentes dans les bourses du monde entier. Des paires de trading stables vous permettent de vous concentrer sur l'analyse technique sans vous soucier des fluctuations du marché.

3. Transfert entre exchanges : Les transferts USDT sont rapides et peu coûteux, ce qui est particulièrement adapté pour les opérations d'arbitrage ou le transfert de fonds entre plusieurs exchanges.

4. Accéder à des exchanges de jetons uniquement : Certains exchanges ne supportent pas les dépôts et retraits en monnaie fiduciaire, mais acceptent les USDT. Achetez d'abord des USDT puis entrez dans le trading, contournant complètement les tracas de change.

Les avantages sont en effet nombreux, mais il faut aussi connaître les risques.

Problème de transparence : Tether a toujours été remis en question pour “manque de preuve de réserve”. Y a-t-il réellement suffisamment de dollars garantissant chaque USDT ? C'est un suspense de longue date. Si Tether rencontre des problèmes, les détenteurs de USDT seront les plus à risque.

Pression réglementaire : Les régulateurs mondiaux examinent de plus en plus les stablecoins. La réglementation MiCA en Europe a déjà imposé des restrictions sur les stablecoins non autorisés. Les changements futurs dans les règles pourraient directement affecter la liquidité de l'USDT.

Risque de déviation des prix : Bien que l'objectif soit un couplage 1:1, le USDT peut également fluctuer sous la pression du marché. Historiquement, il a atteint un maximum de 1,20 USD et un minimum de 0,91 USD. Cependant, en général, la déviation n'est pas très importante.

Comment stocker et utiliser

Stocker des USDT peut se faire sur une plateforme d'échange, ou en utilisant un portefeuille auto-géré — Trust Wallet (portefeuille chaud) ou Ledger (portefeuille froid) sont tous deux valables. Attention clé : Les USDT sont émis sur plusieurs chaînes publiques, il est donc essentiel de sélectionner le bon réseau lors du transfert. Par exemple, transférer de Tron vers une adresse Ethereum peut entraîner une perte de jetons.

Ligne de fond

L'apparition de l'USDT a effectivement amélioré l'efficacité des transactions dans le marché des cryptomonnaies d'un facteur considérable. Mais en essence, il s'agit toujours d'un produit centralisé, le risque étant soutenu par la crédibilité de Tether. En plus de l'USDT, il existe d'autres stablecoins de remplacement sur le marché, comme l'USDC et le DAI, à considérer pour diversifier les risques. En somme, les outils sont utiles, mais il faut savoir ce que l'on utilise.