Qu'est-ce que le jeton LP ? À lire absolument pour les Débutants.

En parlant du minage de liquidité DeFi, beaucoup de gens sont dans le flou. En fait, le cœur de la question se résume en une phrase : Le jeton LP est le « reçu » que la plateforme vous délivre après que vous ayez fourni des fonds au pool de liquidité.

Vous déposez, la plateforme vous donne un petit mot.

Imaginez un scénario : Uniswap a besoin que quelqu'un fournisse de l'ETH et de l'USDC aux traders, donc comme une banque, elle vous demande des fonds. Vous déposez 1 ETH + 1000 USDC, la plateforme vous donne un jeton LP (par exemple appelé « ETH-USDC LP »), ce jeton est votre « reçu » et « certificat ».

Pourquoi vous donner des jetons ? Parce que :

• Lorsque les traders utilisent vos fonds pour trader, ils paient des frais de transaction à la pool, cet argent est finalement distribué à vous.
• Ce jeton peut être échangé à tout moment, vous permettant de retirer votre ETH et USDC, tout en emportant les frais de transaction gagnés.
• Ce jeton peut également faire d'autres choses.

Que peuvent faire les jetons LP ? Trois grandes utilisations

1. Transfert de la propriété de liquidité

Vous pouvez transférer des jetons LP à d'autres, ce qui revient à céder votre part dans ce pool. Mais faites attention, certaines plateformes stipulent qu'une fois transférée, la liquidité est définitivement perdue, assurez-vous de bien poser la question.

2. Emprunter de l'argent

Le protocole Lend acceptera les jetons LP comme garantie, vous pouvez emprunter des stablecoins. Par exemple, emprunter des USDC avec “ETH-USDC LP”, à condition que le taux de marge soit respecté, sinon il y aura une liquidation forcée.

3. Réinvestir pour gagner des intérêts composés

C'est le mode de jeu le plus couramment utilisé. Mettez les jetons LP dans l'« agrégateur de minage de liquidité » (comme Yearn), le système fera automatiquement :

• Récoltez les frais de transaction que vous avez gagnés
• Acheter de nouveaux ETH et USDC
• Réinvestir dans le pool

Plusieurs cycles par jour, les intérêts composés, les gains se multiplient.

Avertissement de risque : ne tombez pas dans le piège

Bug de contrat intelligent : Si le contrat de Uniswap a un problème, ou si l'agrégateur de minage dans lequel vous avez mis vos jetons LP est piraté, votre argent ne pourra pas sortir.

Perte impermanente : Lorsque le prix de deux jetons augmente et diminue, la valeur de vos jetons LP diminuera également. Il est difficile de déterminer la valeur réelle.

Coût d'opportunité : Locking money in un pool de liquidité peut faire manquer d'autres opportunités plus rentables.

Perte de jetons = perte totale : Ne jamais laisser les jetons LP dans un endroit non sécurisé, une fois perdus, ils ne peuvent plus être récupérés.

Recommandations clés

Fournir de la liquidité semble intéressant, mais ne vous laissez pas séduire par les rendements. Commencez par clarifier : quelle perte pouvez-vous supporter ? Combien de temps cet argent peut-il rester inactif sans problème ? Ensuite, décidez si vous souhaitez investir. Le monde de la Finance décentralisée est complexe, examinez-le bien avant d'agir.