Lithium 2024 : un investissement du siècle ou une bulle spéculative ?

Question

On dit que c&#39;est "l&#39;or blanc" de la transition énergétique, mais est-ce que cela justifie vraiment l&#39;euphorie du marché ? Il y a 5 ans, le lithium se négociait à 24 $/tonne, aujourd&#39;hui il tourne autour de 70 $. Certains analystes prédisent qu&#39;il atteindra 100 $+ dans les prochaines années. Quel est le contexte ?## Pourquoi le lithium est (presque) un investissement infaillibleLes chiffres parlent d&#39;eux-mêmes :- **Mandat légal imparable** : UE, Chine et États-Unis ont déjà interdit les voitures à essence à partir de 2035. Ce n&#39;est pas une tendance, c&#39;est une loi.- **Demande vs. offre incontrôlée** : On s&#39;attend à ce que la demande de lithium dépasse la production au cours de la prochaine décennie. Économie de base = prix à la hausse.- **Sans véritable rival** : Les batteries sodium et d&#39;autres technologies alternatives ont 10+ années de retard dans leur développement.- **Le pétrole du XXIe siècle** : Si vous avez investi dans le pétrole en 1880, vous avez gagné. Maintenant, c&#39;est le tour du lithium.## Les 5 façons de jouer le boom du lithium**1) Lithium brut (marchandise)**Vous pouvez parier directement sur le prix, mais les gains sont limités par rapport aux actions.**2) Mineurs de lithium** (L&#39;option "ennuyeux mais rentable")- **SQM** (Chili) : Principal producteur mondial, mais concentré dans un pays.- **Albemarle** (EEUU) : A multiplié sa valeur par cinq depuis 2020. Diversifiée géographiquement.- **Tianqi Lithium** (Chine) : Domine le marché asiatique, où se trouve la plus forte croissance des EVs.**3) Fabricants de batteries** (Plus de risque, plus de récompense)- **Tesla** : Intègre déjà la production de batteries dans ses gigafactories. Elle n&#39;assemble pas seulement.- **CATL** (Chine): Leader asiatique des batteries. Cotation à de nouveaux sommets.- **Panasonic** : Fournisseur de Tesla, mais moins d&#39;exposition au lithium dans son bilan.- **Solid Power** : Startup de batteries. Pari à haut risque/haut rendement.**4) Fabricants de VE** (Marché plus compétitif)- Tesla et BYD sont en tête, mais la concurrence s&#39;intensifie chaque trimestre.- Investir ici est plus sûr mais avec des gains spécifiques plus faibles en lithium.**5) ETFs de lithium** (L&#39;option paresseuse mais diversifiée)- **LIT** (Global X): Le plus ancien et fiable. En hausse de 9,41 % en 2023.- **BATT** (Amplify): A presque doublé le capital 2020-2023.- **CHRG** (WisdomTree): Très nouveau, spéculatif.## Le verdict (sans hype, avec des données)**Avantages clairs :**✓ Demande structurelle garantie par la loi✓ Offre limitée à court-moyen terme✓ Géants de l&#39;auto sans option B✓ Antécédents : SQM et Albemarle se sont multipliés**Risques réels :**✗ Certaines mines sont déjà surévaluées✗ Des batteries alternatives peuvent arriver plus vite que prévu✗ Surcharge de capacité de minage en construction✗ Volatilité géopolitique (Chili, Chine)## La mise sûre vs. la spéculative**Conservateur :** ETFs de lithium ( diversification automatique )**Équilibré :** Mineurs établis (SQM, Albemarle)**Agressif :** Fabricants de batteries ou startups spécialiséesLe lithium n&#39;est pas une monnaie meme, il a des fondements solides. Mais comme toute macro-tendance, le timing est critique. Es-tu déjà en retard ? Probablement pas, il reste encore 10 ans devant nous. Cela signifie-t-il qu&#39;il va augmenter 10x ? Pas nécessairement.La règle d&#39;or : Mieux vaut un gain garanti de 15-20 % par an avec des mineurs établis que de chercher le 100 % avec des startups et de perdre 50 %.