Bourse mexicaine 2025 : Pourquoi le Mexique devance-t-il Wall Street ?

Question

Cette année, quelque chose d&#39;insolite s&#39;est produit : tandis que le S&P 500 stagnait, l&#39;indice mexicain S&P/BMV IPC a accumulé un +21,7 % en 12 mois. Que se passe-t-il ?## La surprise de 2025De nombreux investisseurs américains qui pariaient tout sur le marché américain ont raté l&#39;opportunité. Le Mexique, malgré les tarifs de 25 % que Trump a imposés, s&#39;est révélé plus résilient que prévu.La raison : **nearshoring + consommation interne forte + entreprises leaders en forme**.## Des numéros qui parlent**L&#39;IPC en chiffres clés :**- Rentabilité de la dernière décennie : 6,44 % par an- Derniers 5 ans : 15 % par an- Cette année jusqu&#39;à présent : +21%- Composition : 35 grandes entreprises qui concentrent ~80% de la valeur marchandeSeulement 145 entreprises sont cotées à la BMV (140 sont mexicaines). C&#39;est un marché petit mais concentré : les 5 plus grandes entreprises représentent 44,2 % de la capitalisation totale.## Les 5 qui déplacent le plateau**Walmart Mexique (WALMEX)** — 1,10 B MXN- Ventes T2 : +8,3 % en glissement annuel- PER : 21,86 | Dividende : 3,83 %- Recommandation de Barron&#39;s : SURPOIDS**América Móvil (AMX)** — 70,75 millions USD- Revenus T3 : 232.920 M MXN (+4,2 % en glissement annuel)- 323 millions d&#39;utilisateurs dans 23 pays- Elle est contrôlée par l&#39;empire de Carlos Slim- Consensus : ACHAT**Groupe México** — 1,27 B MXN (le plus grand par cap)- Q3 : Revenus +11 %, bénéfice net +50 %- Leader mondial du cuivre (3ème producteur mondial)- Mais attention : historique des catastrophes environnementales- Les analystes prévoient une baisse potentielle de -6,9%**FEMSA** — 583,28 mil M MXN- Q3 : Revenus +9,1 % mais bénéfice net -36,8 % (pertes de change)- Plus grand embouteilleur de Coca-Cola au monde- PER élevé : 38,85 | Dividende : 7,4%- Recommandation : ACHAT**Banorte** — 534,70 mil M MXN- Q3 : Utilité nette -9 % en glissement annuel- Deuxième plus grande banque du Mexique- 22M clients, 1000+ agences- Meilleur PER du lot : 9,02 | Dividende : 7,30%- Barron&#39;s : SURPERFORMER## Le contexte macroéconomique**Le bon :**- Inflation en baisse (~3,5% annuel)- Banque du Mexique réduisant progressivement les taux- Peso montrant une résilience (sans dévaluations abruptes)- L&#39;investissement dans le nearshoring continue d&#39;entrer**Ce qui est compliqué :**- Incertitude Trump 2.0- Tarifs de 25 % sur les produits mexicains- L&#39;inflation sous-jacente reste encore au-dessus de l&#39;objectif## Le coup de 2025Si vous avez passé des années à parier sur Wall Street, 2025 est votre signal de rééquilibrage. Un portefeuille équilibré pourrait être :- **60% actions mexicaines** ( consommation + télécommunications + minage sont en feu )- **25% actifs américains** (parce que la taille reste la taille)- **15% bons locaux** (les deux économies, pour dormir tranquille)Le Mexique n&#39;est pas l&#39;avenir. C&#39;est le maintenant. Et les chiffres le prouvent.