Ratio de Solvabilité : La Boussole pour Détecter les Entreprises en Risque de Faillite

Si vous êtes investisseur ou trader, vous avez probablement entendu parler du ratio de garantie, mais vous ne lui avez pas accordé beaucoup d'importance. Vous avez eu tort. Cet indicateur est pratiquement infaillible pour identifier les entreprises au bord de l'effondrement financier avant qu'elles ne s'effondrent en bourse.

Pourquoi les banques sont-elles obsédées par ce nombre ?

Nous parlons d'un ratio simple mais dévastateur : Actifs Totaux ÷ Passifs Totaux. Alors que le ratio de liquidité vous indique si une entreprise peut rembourser ses dettes dans les 12 prochains mois, le ratio de garantie vous révèle si elle a suffisamment de muscles financiers pour survivre à long terme.

Les banques le savent. C'est pourquoi elles exigent un bon ratio de garantie avant d'accorder des crédits hypothécaires, des baux industriels ou des prêts de plus d'un an. Avec des lignes de crédit annuelles ? Elles examinent la liquidité. Prêt pour acheter des machines ? Ratio de garantie.

Les Règles d'Or ( Et Pourquoi Elles Sont Enfreintes)

En dessous de 1,5 : Danger. L'entreprise est surendettée. Risque élevé d'effondrement.

Entre 1,5 et 2,5 : La plage “normale”. L'entreprise gère correctement sa dette.

Au-dessus de 2,5 : Voici ce qui est intéressant. Cela semble solide, mais cela peut être dangereux. Soit l'entreprise est très conservatrice (argent mort qui ne génère pas de retour ) soit c'est une startup technologique qui investit dans la R&D avec des fonds propres.

Donnée clé : Tesla marque 2,26 (Tesla possède d'énormes actifs grâce à son modèle commercial technologique). Boeing en 2023 était à 0,89 (crise opérationnelle post-Covid). Revlon a fait faillite avec 0,50. Tu vois le schéma ?

Le Truc des Professionnels

N'utilisez jamais ce ratio seul. Combinez-le avec :

1. L'historique : Le ratio s'améliore-t-il ou se dégrade-t-il ? Une baisse constante est un signal d'alarme.
2. Le secteur : Comparez toujours avec les concurrents. Une entreprise technologique avec un ratio de 2,5 est normal. Une entreprise minière avec 2,5 pourrait être surendettée.
3. Les circonstances : Revlon ne s'est pas effondré uniquement à cause des chiffres. C'était une mauvaise gestion + un marché en effondrement.

Pourquoi vous ne devriez pas ignorer cela

Cet outil a fonctionné avec Revlon. Il a fonctionné avec Boeing. Il fonctionnera avec vous si vous apprenez à le lire. Toute entreprise qui a fait faillite avait auparavant un ratio de garantie compromis. Ce n'est pas un hasard, c'est la physique des finances.

La prochaine fois que vous voyez une action en chute libre, avant de paniquer ou de vendre à découvert, calculez ce ratio. Cela vous fera économiser de l'argent.