La Réserve fédérale (FED) a récemment annoncé un ajustement politique important, apportant des informations positives à court terme sur les marchés financiers. La décision de baisser les taux d'intérêt et le plan d'arrêter la politique de resserrement quantitatif (QT) le 1er décembre marquent un tournant majeur dans la politique monétaire. Cependant, le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, a déclaré avec prudence dans son communiqué que la baisse des taux en décembre n'est pas une chose certaine, dans le but de contrôler l'optimisme excessif que le marché pourrait ressentir.

Les données récentes sur l'emploi montrent des signes de faiblesse sur le marché du travail, ce qui est devenu le principal moteur des discussions sur une baisse des taux d'intérêt en septembre-octobre. Cela dit, Powell a souligné que l'économie continue de croître, avec un taux de chômage maintenu à un niveau relativement bas d'environ 4,3 %, ce qui indique que les risques sur le marché de l'emploi ne se sont pas encore considérablement accrus. Cette déclaration vise à apaiser les attentes du marché concernant une baisse continue des taux d'intérêt.

L'inflation reste au centre des préoccupations des décideurs. La Réserve fédérale (FED) estime que, bien que les droits de douane puissent avoir un impact inflationniste à court terme, cet impact pourrait avoir une certaine durabilité. Cela suggère que les pressions inflationnistes demeurent, et que la Réserve fédérale (FED) pourrait rester prudente dans son rythme de réduction des taux.

Les impacts potentiels d'un arrêt du gouvernement sont également devenus des facteurs à prendre en compte dans l'élaboration des politiques. Powell a déclaré qu'il était possible d'attendre un cycle avant de prendre une décision, ce qui suggère qu'il pourrait ne pas y avoir de baisse des taux en décembre, fournissant une explication raisonnable pour une attitude d'attente potentielle.

En matière de dynamisme de la croissance économique, La Réserve fédérale (FED) reconnaît l'importance des investissements dans l'intelligence artificielle (IA) et les centres de données. Powell a déclaré que ces domaines deviendront des facteurs importants pour stimuler la croissance économique, fournissant un soutien au développement à moyen et long terme du secteur technologique. Il a particulièrement souligné que le développement actuel de l'IA est fondamentalement différent de la bulle Internet de 1999, l'IA ayant des bénéfices économiques réels, ce qui contribue à renforcer la confiance du marché et à atténuer les inquiétudes concernant une "bulle technologique".

Selon les données de la Chicago Mercantile Exchange (CME), la probabilité que les taux d'intérêt soient réduits en décembre est de 55,5 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux inchangés est de 40,1 %. Cela reflète les divergences importantes sur la direction future de la politique de La Réserve fédérale (FED) dans le marché.

Dans l'ensemble, l'ajustement de la politique de la La Réserve fédérale (FED) a envoyé un signal de prudente assouplissement, tout en soulignant la résilience de l'économie et les risques potentiels. Sous l'influence de multiples facteurs tels que l'emploi, l'inflation et les nouvelles technologies, l'avenir de l'économie américaine et de la politique monétaire reste incertain, nécessitant une attention soutenue de la part des acteurs du marché sur les développements à venir.