La stratégie d'intelligence artificielle peu convaincante d'Apple a été son talon d'Achille au cours des dernières années. L'entreprise est très rentable, mais son taux de croissance a été décevant.
Les "Magnificent Seven" sont une collection de certains des plus grands et des plus reconnaissables noms de la technologie. Leur performance indique souvent comment le secteur dans son ensemble se porte. Avec leurs ressources financières considérables, leurs dépenses peuvent entraîner une croissance significative pour l'économie dans son ensemble.
Mais tous les sept ne sont pas créés égaux. Apple a été le moins performant parmi eux au cours des deux dernières années. Malgré une influence énorme avec ses iPhones servant de symboles de statut dans le monde entier, l'action a pris du retard par rapport à ses pairs.
J'ai vu Apple doubler de valeur depuis 2023, ce qui semble impressionnant jusqu'à ce que vous le compariez aux autres géants de la technologie. Même le gain de 74 % du S&P 500 semble modeste par rapport à ce que les six autres actions "magnifiques" ont réalisé.
Le coupable ? L'approche douloureusement lente d'Apple en matière d'IA. Alors que les concurrents prennent de l'avance avec des chatbots et des fonctionnalités d'IA, Apple a retardé le déploiement de capacités similaires pour les iPhones. Leur attention portée à la sécurité et à la confidentialité est louable mais a laissé les investisseurs en croissance indifférents. L'entreprise qui a autrefois défini l'innovation semble maintenant satisfaite de se reposer sur ses lauriers.
Avec 1,4 milliard d'utilisateurs d'iPhone dans le monde, peut-être qu'ils ne ressentent plus l'urgence de repousser les limites. Mais cette complaisance pourrait s'avérer coûteuse.
Bien sûr, Apple reste une machine à profits, générant près de $100 milliards de bénéfices nets au cours de l'année dernière - une marge bénéficiaire impressionnante de 24 % sur $409 milliards de revenus. Mais lorsque votre croissance des ventes traîne à seulement 6 % d'une année sur l'autre, un multiple C/B de 37 a-t-il un sens ?
À ce taux de croissance, Apple devrait être échangé à un multiple bien en dessous de 30. Le facteur wildcard de l'IA pourrait déclencher des cycles de mise à niveau pour les iPhones et débloquer plus de croissance, mais cela reste spéculatif au mieux. Sans preuves concrètes qu'Apple devienne un leader de l'IA, les investisseurs paient une prime pour l'innovation d'hier.
La domination d'Apple sur le marché des smartphones est indéniable, mais la fidélité des consommateurs n'est pas infinie. Avec le temps, les utilisateurs peuvent devenir frustrés par le manque de fonctionnalités à la pointe de la technologie par rapport aux concurrents alimentés par l'IA. L'entreprise n'a pas été un innovateur de premier plan depuis des années, et le boom de l'IA a simplement mis en évidence à quel point elle a pris du retard.
Si Apple ne parvient pas à convaincre rapidement les investisseurs qu'elle est sur la bonne voie, l'action pourrait continuer à sous-performer par rapport à ses pairs - ou pire, faire face à une correction significative. La haute valorisation offre pratiquement aucune marge de sécurité pour les investisseurs qui achètent aujourd'hui.
Mon conseil ? Adoptez une approche attentiste avec Apple. L'ancienne coqueluche de la technologie mondiale doit prouver qu'elle n'a pas perdu son esprit d'innovation avant de mériter son étiquette de prix premium.
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Cette action des "Magnificent Seven" a considérablement sous-performé ses pairs. Pourrait-elle être un achat sous-estimé ?
La stratégie d'intelligence artificielle peu convaincante d'Apple a été son talon d'Achille au cours des dernières années. L'entreprise est très rentable, mais son taux de croissance a été décevant.
Les "Magnificent Seven" sont une collection de certains des plus grands et des plus reconnaissables noms de la technologie. Leur performance indique souvent comment le secteur dans son ensemble se porte. Avec leurs ressources financières considérables, leurs dépenses peuvent entraîner une croissance significative pour l'économie dans son ensemble.
Mais tous les sept ne sont pas créés égaux. Apple a été le moins performant parmi eux au cours des deux dernières années. Malgré une influence énorme avec ses iPhones servant de symboles de statut dans le monde entier, l'action a pris du retard par rapport à ses pairs.
J'ai vu Apple doubler de valeur depuis 2023, ce qui semble impressionnant jusqu'à ce que vous le compariez aux autres géants de la technologie. Même le gain de 74 % du S&P 500 semble modeste par rapport à ce que les six autres actions "magnifiques" ont réalisé.
Le coupable ? L'approche douloureusement lente d'Apple en matière d'IA. Alors que les concurrents prennent de l'avance avec des chatbots et des fonctionnalités d'IA, Apple a retardé le déploiement de capacités similaires pour les iPhones. Leur attention portée à la sécurité et à la confidentialité est louable mais a laissé les investisseurs en croissance indifférents. L'entreprise qui a autrefois défini l'innovation semble maintenant satisfaite de se reposer sur ses lauriers.
Avec 1,4 milliard d'utilisateurs d'iPhone dans le monde, peut-être qu'ils ne ressentent plus l'urgence de repousser les limites. Mais cette complaisance pourrait s'avérer coûteuse.
Bien sûr, Apple reste une machine à profits, générant près de $100 milliards de bénéfices nets au cours de l'année dernière - une marge bénéficiaire impressionnante de 24 % sur $409 milliards de revenus. Mais lorsque votre croissance des ventes traîne à seulement 6 % d'une année sur l'autre, un multiple C/B de 37 a-t-il un sens ?
À ce taux de croissance, Apple devrait être échangé à un multiple bien en dessous de 30. Le facteur wildcard de l'IA pourrait déclencher des cycles de mise à niveau pour les iPhones et débloquer plus de croissance, mais cela reste spéculatif au mieux. Sans preuves concrètes qu'Apple devienne un leader de l'IA, les investisseurs paient une prime pour l'innovation d'hier.
La domination d'Apple sur le marché des smartphones est indéniable, mais la fidélité des consommateurs n'est pas infinie. Avec le temps, les utilisateurs peuvent devenir frustrés par le manque de fonctionnalités à la pointe de la technologie par rapport aux concurrents alimentés par l'IA. L'entreprise n'a pas été un innovateur de premier plan depuis des années, et le boom de l'IA a simplement mis en évidence à quel point elle a pris du retard.
Si Apple ne parvient pas à convaincre rapidement les investisseurs qu'elle est sur la bonne voie, l'action pourrait continuer à sous-performer par rapport à ses pairs - ou pire, faire face à une correction significative. La haute valorisation offre pratiquement aucune marge de sécurité pour les investisseurs qui achètent aujourd'hui.
Mon conseil ? Adoptez une approche attentiste avec Apple. L'ancienne coqueluche de la technologie mondiale doit prouver qu'elle n'a pas perdu son esprit d'innovation avant de mériter son étiquette de prix premium.