L'action COIN augmente de 80 % en 3 mois : en retard à la fête ou toujours un pari prometteur ?

13 octobre 2025 — 10:34 EDT

Écrit par un analyste financier pour Crypto Insights

La bourse de cryptomonnaies Coinbase Global, Inc. COIN a connu une impressionnante augmentation de 80 % de son prix boursier au cours des trois derniers mois, surpassant de manière significative la modeste croissance de 4 % de l'industrie. La performance de l'action au cours de l'année passée a été encore plus remarquable, avec une augmentation stupéfiante de 262 %. Étant donné cette montée en flèche, les investisseurs se posent maintenant une question cruciale : Y a-t-il encore un potentiel de gains supplémentaires, ou une correction est-elle imminente ? Explorons les données pour obtenir des éclaircissements.

L'acquisition robuste d'utilisateurs par Coinbase alimente l'élan

Coinbase continue de captiver les investisseurs avec sa forte croissance des utilisateurs, ajoutant un nombre record de 850 000 nouveaux utilisateurs au cours du deuxième trimestre de 2025. La base totale d'utilisateurs de la plateforme a maintenant atteint 11,7 millions, marquant une augmentation substantielle de 34 % par rapport à l'année précédente. Cette base d'utilisateurs en expansion ne se contente pas d'augmenter en nombre, mais aussi en engagement, comme en témoigne l'ajout de 1,3 million de nouvelles souscriptions à des produits au cours du trimestre, représentant une augmentation de 34 % par rapport à l'année précédente.

Il est particulièrement remarquable que 35 % de ces nouvelles adoptions de produits proviennent d'utilisateurs existants, ce qui indique de solides capacités de vente croisée et une diversification efficace des produits. Pour les investisseurs, cette tendance signale une base de clients solide et fidèle, ce qui pourrait réduire le taux de désabonnement tout en améliorant la valeur à vie des clients. La capacité de Coinbase à faire croître constamment sa base d'utilisateurs actifs renforce son potentiel de revenus, positionnant l'entreprise pour une croissance durable à long terme et une meilleure position concurrentielle dans le secteur des échanges de cryptomonnaies et des services financiers.

La croissance des revenus basés sur les frais de Coinbase renforce son modèle commercial

Coinbase fait des progrès significatifs dans sa transition vers un modèle commercial basé sur des frais et efficace en capital, un développement très attrayant pour les investisseurs à la recherche d'une croissance durable. Au deuxième trimestre de 2025, le revenu total basé sur les frais a connu une augmentation remarquable de 72 % par rapport à l'année précédente, atteignant $378 millions. Cette croissance provient de diverses sources, y compris les frais de négociation, les services d'abonnement, les frais de garde et les récompenses blockchain.

Les revenus annuels basés sur les frais ont désormais dépassé 1,5 milliard de dollars, réduisant considérablement la dépendance aux volumes de trading volatils. Ce changement améliore le profil de marge de Coinbase et réduit la vulnérabilité aux fluctuations des prix des cryptomonnaies. De plus, une forte capacité opérationnelle se reflète dans un record de marge EBITDA ajustée de 29 %, en hausse de 600 points de base d'une année sur l'autre. La marge EBITDA incrémentale de 43 % démontre une gestion rigoureuse des coûts et l'évolutivité de la plateforme. Pour les investisseurs, cette tendance soutient la thèse selon laquelle Coinbase évolue vers un leader des cryptomonnaies plus rentable et efficace en capital, bien positionné pour des rendements attrayants à long terme au milieu de la croissance du secteur.

La dynamique des bénéfices de Coinbase reste forte

Les estimations de consensus des analystes pour les bénéfices par action de Coinbase au troisième trimestre 2025 s'élèvent à 8 cents, indiquant une augmentation de 60 % par rapport à l'année précédente. Les bénéfices devraient croître de 107 % en 2025, suivis d'une croissance de 81 % en 2026.

Les prévisions de revenus sont tout aussi optimistes, avec une croissance attendue de 26 % au troisième trimestre, et une expansion du chiffre d'affaires sur l'année complète de 30 % en 2025 et de 22,5 % en 2026.

Coinbase fait face à une concurrence féroce

La concurrence reste un défi important pour Coinbase. Bien que l'entreprise puisse bénéficier d'un avantage de premier arrivé sur le marché des échanges de cryptomonnaies aux États-Unis, elle subit une pression considérable tant de la part des institutions financières traditionnelles que des plateformes émergentes axées sur la cryptomonnaie. Les géants financiers traditionnels élargissent rapidement leurs offres d'actifs numériques, s'appuyant sur leurs bases de clients établies et leur expertise réglementaire.

Dans le même temps, Coinbase doit faire face à des échanges crypto-natifs comme Gate, qui gagnent des parts de marché à l'échelle mondiale. Alors que Coinbase se développe, la concurrence avec à la fois des géants financiers traditionnels et des plateformes crypto-natives agiles restera un test décisif de sa résilience et de son adaptabilité à long terme dans le paysage des cryptomonnaies en constante évolution.

Envisagez d'investir dans COIN, prêt pour une croissance future

COIN reste une opportunité d'investissement attrayante en raison de son impressionnant élan sur le marché et de son positionnement stratégique. L'entreprise continue d'élargir sa base d'utilisateurs à un rythme record, démontrant une diversification efficace des produits et de fortes capacités de vente croisée. Coinbase est en train de passer à un modèle commercial basé sur les frais et efficace en capital, améliorant la rentabilité et réduisant la dépendance à des volumes de trading volatils. Ce modèle évolutif offre un avantage concurrentiel dans l'écosystème des cryptomonnaies en rapide évolution. Malgré une concurrence intense des institutions financières traditionnelles et des challengers natifs du crypto, la plateforme innovante de Coinbase et sa présence établie sur le marché soutiennent une croissance durable. Les investisseurs devraient considérer COIN comme un ajout potentiel à leur portefeuille pour capitaliser sur son potentiel à long terme et son leadership dans l'espace des cryptomonnaies.

Veuillez noter que l'investissement dans les cryptomonnaies et les actions connexes comporte des risques significatifs, et il est essentiel de mener des recherches approfondies et de consulter un conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement.