SMCI Action : Pourquoi je suis optimiste malgré les montagnes russes

Après avoir vu l'action de Super Micro Computer plummet de chouchou de l'IA à paria, je suis convaincu que nous assistons à une excellente opportunité d'achat. L'action a rebondi de son bas de novembre à 17,25 $ à plus de 40 $, mais cette reprise ne fait que commencer.

Le drame comptable qui a frappé SMCI cette année - des accusations de vendeurs à découvert aux dépôts retardés et aux enquêtes du DOJ - a créé une tempête parfaite de panique. Lorsque Ernst & Young a démissionné en raison de préoccupations liées à la gouvernance, de nombreux investisseurs se sont enfuis. Pourtant, le pire semble être derrière nous.

Pourquoi est-ce que je me prépare à investir dans SMCI pour 2025 ? Les preuves sont convaincantes :

La date limite du 25 février de Nasdaq pour la conformité aux rapports financiers semble de plus en plus gérable. Les déclarations récentes du PDG Charles Liang suggèrent qu'ils respecteront cet objectif et éviteront le redoutable scénario de radiation.

Le comité spécial enquêtant sur la direction n'a trouvé aucune preuve de fraude - une vindication cruciale que Wall Street digère lentement. La nomination de BDO en tant que nouvel auditeur ramène de la crédibilité à leurs états financiers.

Les fondamentaux commerciaux de SMCI restent exceptionnels. Leur partenariat avec NVIDIA les positionne parfaitement sur le marché des serveurs AI, où ils détiennent actuellement seulement 10 % de parts - un immense potentiel d'expansion. Leur retour sur capitaux propres de 34 % écrase la moyenne de l'industrie de 20,3 %.

Les indicateurs de valorisation crient "affaire" - SMCI se négocie à seulement 12,2 fois les bénéfices futurs contre un multiple de 16,7 fois pour l'industrie. Les analystes ont fixé des objectifs de prix allant jusqu'à 100 $, soit plus du double des niveaux actuels.

J'ai vu trop d'investisseurs vendre dans la panique au plus bas, pour ensuite rater la reprise. Les problèmes de SMCI sont réels mais solvables, tandis que leur position dans l'essor de l'infrastructure AI reste intacte. L'équation risque/récompense a changé de manière spectaculaire en notre faveur.

Lorsque la peur s'empare du marché, je recherche des entreprises solides confrontées à des problèmes temporaires. SMCI correspond parfaitement à ce profil, et je me positionne en conséquence pour ce qui pourrait être l'une des meilleures histoires de retour en 2025.