Guide de placement en actifs chiffrés à la veille d'un changement majeur sur le marché avec la baisse imminente des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Les dernières données montrent que les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Réserve fédérale en octobre sont presque devenues une certitude – l'outil "FedWatch" de CME indique que la probabilité d'une baisse de 25 points de base atteint 98,3 %, en hausse par rapport à 94,6 % la semaine dernière.

Un, pourquoi cette baisse de taux mérite-t-elle une attention particulière ?

La Réserve fédérale a achevé sa première baisse des taux d'intérêt pour 2025 en septembre. Et la signification particulière de cette action imminente est :

· Changement de politique clair : La Réserve fédérale a supprimé dans sa déclaration la mention selon laquelle le marché du travail "reste solide", pour indiquer à la place que "la croissance de l'emploi a ralenti et que le taux de chômage a augmenté", ce qui a une signification significative.
· Déplacement du centre de gravité : entre la double mission de l'inflation et de l'emploi, le poids de la politique penche clairement en faveur de la protection du marché de l'emploi.
· Formation d'un consensus interne : la grande majorité des fonctionnaires estime qu'il est approprié d'assouplir davantage la politique monétaire d'ici la fin de l'année.

II. Miroir historique : performance du marché du chiffrement durant les cycles de baisse des taux d'intérêt

Bien que les expériences historiques ne se répètent pas simplement, elles suivent souvent des rimes similaires. En revenant sur la performance du marché après que la Réserve fédérale américaine ait lancé une "baisse préventive des taux" en 2019 :
Après avoir subi près de six mois de fluctuations pour se stabiliser, le Bitcoin a démarré à partir d'un point bas d'environ 7000 dollars à la fin de l'année, avec une hausse cumulée de plus de 300 %.

Cette réduction des taux d'intérêt devrait injecter de la dynamisme au marché du chiffrement sur trois niveaux :

1. Libération de la liquidité : Un environnement à faible taux d'intérêt réduit le coût du financement, incitant les capitaux à se diriger vers des actifs à haut risque et à fort potentiel pour rechercher des rendements.
2. Impact du taux de change du dollar : Une baisse des taux d'intérêt exerce généralement une pression sur le dollar, augmentant ainsi l'attrait mondial des actifs en chiffrement libellés en dollars.
3. Approfondissement de l'allocation institutionnelle : les actifs chiffrés passent progressivement d'une "option expérimentale" dans l'allocation d'actifs d'entreprise à une "allocation stratégique".

Trois, des opportunités cachées dans les divergences : un aperçu des points de vue internes de la Réserve fédérale américaine.

Malgré une probabilité très élevée de baisse des taux, il existe des divergences claires au sein de la Réserve fédérale concernant le chemin futur :
Parmi les 19 responsables présents en septembre, un peu plus de la moitié s'attendent à au moins deux baisses de taux d'ici la fin de l'année, mais certains responsables estiment qu'il n'y aura qu'une seule baisse de taux en 2025 ou qu'il n'y aura pas de changement.

Cette divergence crée en soi des opportunités de trading potentielles. Par exemple, le nouveau directeur Stephen Milan a plaidé pour une réduction des taux d'intérêt plus agressive de 50 points de base ; certains responsables s'inquiètent de la pression des taux d'intérêt élevés sur le marché de l'emploi, tandis qu'une autre partie reste vigilante face aux risques d'inflation.

Quatre, indicateur de tendance : l'"argent intelligent" est déjà en action

La volatilité du marché est souvent la pierre de touche qui teste la qualité des fonds. Pendant la correction du prix du Bitcoin du 25 au 26 septembre, les investisseurs institutionnels ont montré une approche d'opération radicalement différente de celle des investisseurs particuliers :
Le 25 septembre, l'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré un afflux net de 241 millions de dollars. Parmi eux, l'afflux quotidien de l'IBIT de BlackRock a atteint près de 129 millions de dollars. Cela indique clairement que les institutions considèrent l'ajustement à court terme du marché comme une opportunité d'investissement.

Cinq, Perspectives d'avenir : pas seulement une baisse des taux.

Le marché s'attend à ce que les mesures d'assouplissement de la Réserve fédérale ne s'arrêtent peut-être pas en octobre :

· Probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base en octobre : 98,3 %
· Probabilité d'une réduction de 50 points de base cumulée jusqu'en décembre : 82,0 %
Cela signifie que plus de liquidités afflueront sur le marché à l'avenir.

VI. Suggestions de stratégie pour les investisseurs

Face aux changements macroéconomiques imminents, il est possible d'envisager des ajustements à partir des aspects suivants :

1. Se concentrer sur les actifs clés : dans un marché piloté par la liquidité, les principales actifs en chiffrement comme le Bitcoin et l'Ethereum sont généralement plus prisés.
2. Suivre les mouvements des institutions : Surveiller de près la situation de l'allocation des actifs de chiffrement dans les rapports financiers des sociétés cotées en bourse et les flux de fonds des ETF Bitcoin pour évaluer la tendance.
3. Maintenir une allocation équilibrée : tout en augmentant l'exposition aux actifs de chiffrement, il est impératif de maintenir la diversification globale du portefeuille d'investissement afin de gérer les risques.
4. Gardez une patience stratégique : les effets positifs de la baisse des taux d'intérêt prennent souvent du temps à se manifester pleinement sur l'ensemble du marché, évitez de suivre les hausses et les baisses.

Résumé

La baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale est devenue un événement hautement probable, nous nous trouvons à un tournant clé de la politique macroéconomique. La liquidité bon marché, une demande institutionnelle continue et l'exploration mondiale d'alternatives financières traditionnelles construisent ensemble une nouvelle pierre angulaire pour le marché du chiffrement.

Pour les investisseurs visionnaires, c'est le moment clé de réévaluer et d'optimiser leur allocation d'actifs en chiffrement.