L'unique action de dividende dans l'immobilier qui vaut la peine d'être achetée malgré sa récente baisse

Points Clés

• Realty Income a constamment augmenté ses dividendes depuis plus de 30 ans
• La baisse de prix actuelle de 9 % crée un point d'entrée attractif avec un rendement de 5,5 %
• Massive $14 trillion potentiel de croissance dans plusieurs marchés

Realty Income (NYSE: O) se distingue comme l'un des payeurs de dividendes les plus fiables dans l'immobilier. Avec 131 augmentations de dividendes depuis son introduction en bourse en 1994 et des hausses trimestrielles pendant plus de 27 ans consécutifs, ils ont établi un bilan remarquable. Actuellement négocié 9 % en dessous de son récent sommet, ce payeur de dividendes mensuels semble particulièrement attrayant.

Malgré la baisse des prix, les fondamentaux de Realty Income restent solides. Ils ont généré 2,11 $ par action en FFO ajusté au cours de la première moitié de 2025, maintenu un taux d'occupation de 98,6 % et sécurisé 2,5 milliards $ d'investissements nouveaux - dépassant leurs objectifs initiaux. Cette solide performance a permis quatre augmentations de dividendes déjà cette année, totalisant une croissance de 3,7 % sur douze mois.

À moins de $59 par action, le REIT se négocie à moins de 14 fois le FFO ajusté - nettement moins cher que la moyenne des REIT du S&P 500 de 18 fois le FFO. Cette évaluation semble particulièrement attrayante compte tenu de leurs perspectives de croissance.

Je suis particulièrement impressionné par leur stratégie d'expansion. Avec plus de 15 600 propriétés dans neuf pays d'une valeur d'environ $61 milliards, ils se sont diversifiés au-delà du commerce de détail américain vers les marchés européens, les propriétés de casino et les centres de données. L'Europe à elle seule a représenté 76 % de leurs investissements trimestriels récents, exploitant des rendements plus élevés à l'étranger.

Leur bilan solide leur offre une flexibilité ample pour les acquisitions, tandis que leur nouveau fonds de capital privé crée une capacité d'investissement supplémentaire sans diluer les actionnaires. Ces avantages les positionnent parfaitement pour tirer parti de ce qu'ils estiment être un marché total adressable de $14 trillions.

Alors que la plupart des investisseurs se concentrent sur des actions technologiques plus tape-à-l'œil, cette machine à dividendes discrète continue de fournir une croissance de revenus constante. La faiblesse actuelle des prix représente une occasion rare d'acheter un générateur de revenus de premier plan qui pourrait financer des décennies de dépenses futures.

Pour ceux qui recherchent un revenu passif fiable avec un potentiel de croissance modeste, la valorisation actuelle et le rendement de Realty Income en font un placement à long terme convaincant. Contrairement à de nombreuses actions à dividendes qui finissent par faiblir, leur immense opportunité de marché et leur modèle commercial éprouvé suggèrent qu'ils ne font que commencer.