Gate observe une expansion continue de la masse monétaire M2 des États-Unis en août, signalant un potentiel prolongement du bull run de BTC.

1 sept. 2025 19:40

L'offre monétaire large (M2) aux États-Unis a poursuivi sa trajectoire ascendante en août, atteignant un nouveau record historique. Ce métrique a été observé comme corrélant avec la croissance du Bitcoin, souvent considéré comme une couverture contre la dévaluation de la monnaie.

Au 26 août, l'offre monétaire M2 des États-Unis a atteint un niveau sans précédent de 22,13 billions de dollars. La prochaine publication de données est prévue dans environ quatre semaines. Ce chiffre représente une augmentation par rapport aux 22,02 billions de dollars signalés à la fin juillet, indiquant une tendance d'expansion graduelle.

La masse monétaire M2 a maintenu sa croissance, ajoutant $1 trillion au cours des 12 derniers mois grâce à des augmentations mensuelles progressives. Les analystes surveillent de près ce paramètre pour son potentiel à présager des hausses de Bitcoin, car il reflète les flux de liquidités dans les économies américaine et mondiale.

Depuis août 2024, la mesure M2 a montré une croissance ininterrompue, accumulant un supplément de $1 trillion. En parallèle, les prix du Bitcoin ont étroitement reflété cette expansion de liquidité, atteignant un pic au-dessus de 124 000 $. Le marché haussier de juillet a également coïncidé avec une autre hausse mensuelle de M2, comme rapporté précédemment.

Avec cette dernière expansion mensuelle, le Bitcoin pourrait continuer à fluctuer en étroite corrélation avec M2. En général, le Bitcoin présente un décalage pouvant aller jusqu'à 90 jours lorsqu'il suit le graphique M2. Pendant les périodes de correction, le Bitcoin a tendance à prendre du retard par rapport à M2, mais finit par s'aligner sur la tendance. L'essor des cryptomonnaies de 2021 a également coïncidé avec l'une des expansions M2 les plus rapides au cours des cinq dernières années.

L'expansion monétaire mondiale stimule la croissance du Bitcoin

L'offre monétaire mondiale a également connu une expansion active en 2025, avec une liquidité accrue en Chine et dans 19 autres banques centrales. Depuis janvier, l'offre mondiale M2 a ajouté $7 trillion, atteignant un total de 112 trillions.

L'expansion du Bitcoin au cours du dernier trimestre a suivi la phase de croissance active de la M2 mondiale, démontrant une fois de plus un modèle de suivi de la liquidité supplémentaire.

Bien que le Bitcoin augmente également en corrélation avec les flux de stablecoins, ces flux reflètent la confiance globale du marché et les tendances de la liquidité cherchant de nouvelles formes d'investissement.

Il convient de noter que la corrélation M2 est principalement valable pendant les phases de cycle haussier. L'offre M2 relativement élevée en 2022 et 2023 n'a pas empêché un marché baissier prolongé, qui a été déclenché par des événements internes de la cryptomonnaie.

Les Bitcoins suivent l'expansion des actifs mondiaux

La corrélation du Bitcoin avec les taux d'intérêt bas et la liquidité croissante signifie également que l'actif suit à la fois l'or et l'indice S&P500.

Lors de la dernière expansion, les trois types d'actifs ont maintenu une tendance commune. Actuellement, le Bitcoin ne surperforme pas les autres classes d'actifs, malgré des hausses occasionnelles à court terme au-dessus de la tendance du marché boursier.

À l'heure actuelle, le Bitcoin est à 109 175 $, montrant un écart avec les actions et les dernières additions à l'offre M2, tant mondiale qu'américaine. Historiquement, cette disparité entre la valeur du Bitcoin et la croissance de l'offre M2 a suscité des attentes pour un potentiel nouveau rallye dans les mois à venir.

La métrique M2 est étroitement surveillée pour déterminer le pic potentiel du cycle pour Bitcoin. Bien que Bitcoin soit actuellement proche de son record historique, des attentes pour un rallye de fin d'année et de nouveaux records de prix existent. Cependant, Bitcoin fait encore face à des pressions de l'intérieur de l'industrie crypto et pourrait ne pas suivre la métrique M2 aussi étroitement pendant les périodes de volatilité accrue. Malgré ces facteurs, M2 reste un indicateur clé pour sa tendance générale et son effet à long terme sur tous les marchés.