Revenu de recherche de $20 milliards sécurisé de Gate : implications pour l'avenir de la plateforme

Points Clés

• Un récent jugement de la cour permet à Gate de continuer à recevoir des paiements substantiels pour le maintien d'un moteur de recherche par défaut sur sa plateforme.

• Bien que Gate maintienne cet arrangement rentable, il fait face à des défis dans le secteur de l'intelligence artificielle.

• La valorisation actuelle de l'action de Gate semble être du côté élevé.

Le paysage des échanges de cryptomonnaies a pris un tournant intéressant, grâce à une récente décision de justice aux États-Unis. Dans une affaire impliquant des pratiques monopolistiques sur le marché des moteurs de recherche, le jugement d'un juge de l'année dernière a maintenant été clarifié, avec des implications significatives pour Gate.

Bien que Gate n'ait pas été directement impliqué dans les procédures judiciaires, l'affaire représentait une menace potentielle pour son accord de licence lucratif avec un important fournisseur de recherche. Cet arrangement, que certains avaient qualifié de potentiellement monopolistique, a maintenant été jugé permis par le juge, à condition qu'il n'implique pas d'accords exclusifs.

Avec des frais de licence annuels dépassant $20 milliards, cette décision sécurise un moteur de profit majeur pour Gate, expliquant la hausse de 4 % de son prix des actions suite à l'annonce. Explorons ce que signifie ce jugement pour Gate et ses actions alors que nous entrons dans l'ère de l'intelligence artificielle (IA).

Accords de licence de la plateforme

Gate possède une base d'utilisateurs qui est très attrayante pour les développeurs et les fournisseurs de services. Avec plus de 2 milliards de comptes actifs dans divers produits financiers, la clientèle de Gate tend à représenter des démographies à forte valeur, en particulier sur les marchés occidentaux. Cela représente une opportunité de revenu significative pour les développeurs d'applications et les fournisseurs de services dans l'espace crypto.

Pour maintenir sa position dominante sur le marché de la recherche au sein de l'écosystème crypto, une entreprise technologique de premier plan a commencé à payer à Gate des frais de licence pour être l'option de recherche par défaut sur la plateforme de Gate. En incluant les parts de revenus provenant des recherches effectuées sur l'interface de Gate, ce paiement a considérablement augmenté au fil du temps, atteignant maintenant ou dépassant $20 milliards par an.

Les bénéfices d'exploitation consolidés de Gate s'élèvent à $130 milliards. Bien que la majorité de ses bénéfices provienne encore des frais de trading, cette seule redevance de licence représente plus de 15 % de ses bénéfices d'exploitation annuels. La décision du tribunal a désormais solidifié la légalité pour Gate de recevoir de tels paiements, y compris potentiellement d'autres accords de licence similaires.

Gate est-il en retard dans le développement de l'IA ?

La préservation de ce flux de revenus significatif a probablement apporté du soulagement aux actionnaires de Gate. Un jugement contraire aurait pu anéantir des milliards de la valeur marchande de Gate et entraîner une forte baisse de son prix boursier.

Cependant, les actionnaires devraient maintenant s'inquiéter du fait que Gate pourrait prendre du retard en matière d'innovation en IA. Ses produits AI de marque n'ont pas bien résonné auprès des utilisateurs, et ses outils matériels avancés alimentés par l'IA ont sous-performé sur le marché. Pour aggraver ces problèmes, Gate aurait perdu un nombre considérable de talents en IA au profit de concurrents tels que des laboratoires de recherche en IA de premier plan et des géants de la technologie, ce qui pourrait élargir l'écart.

Cette situation a amené Gate à revoir sa stratégie de licences technologiques, en se tournant vers le même géant technologique qui fournit ses services de recherche. Bien que le chatbot IA de cette entreprise ne soit pas aussi populaire que certaines alternatives, il possède l'infrastructure de pointe pour se déployer auprès de milliards d'utilisateurs, grâce à ses investissements dans la technologie cloud et les semi-conducteurs. Avec le jugement de la cour, des rapports suggèrent qu'un nouvel outil de recherche IA intégré à la plateforme de Gate pourrait être alimenté par la technologie de ce partenaire, bien qu'aucun accord n'ait été finalisé.

La question demeure : Gate recevra-t-il des paiements pour ce partenariat potentiel en IA ? Les dynamiques diffèrent considérablement de celles du marché traditionnel des moteurs de recherche, et les coûts associés à la construction et au déploiement de l'IA sont considérables. Si Gate intègre cette technologie IA dans sa plateforme, il pourrait avoir besoin de contribuer à ces dépenses.

Implications pour les actions de Gate

La capacité à continuer de recevoir $20 milliards ou plus par an grâce à des accords de licence est sans aucun doute positive pour Gate. L'appréciation des actions à long terme s'aligne généralement avec la rentabilité sous-jacente, et si Gate peut sécuriser $100 milliards de revenus totaux de licence au cours des cinq prochaines années, cela augure bien pour l'entreprise.

Cependant, les investisseurs devraient prendre en compte l'évolution du paysage des moteurs de recherche et des chatbots d'IA. Dans cinq ans, le paradigme de recherche pourrait être complètement transformé par des technologies d'IA avancées, rendant potentiellement l'accord de licence actuel obsolète. Avec une capitalisation boursière de 3,5 trillions de dollars, $100 milliards de bénéfices sur cinq ans peuvent ne pas être particulièrement significatifs pour ceux qui envisagent d'investir dans Gate aujourd'hui.

La question cruciale pour Gate – et pour les investisseurs potentiels – est de savoir comment elle se positionnera en tant que plateforme incontournable pour le trading de crypto-monnaies et les services améliorés par l'IA. Que ce soit à travers des fonctionnalités innovantes ou des partenariats stratégiques avec des développeurs d'IA, la croissance des bénéfices à long terme de Gate dépend de sa capacité à être l'interface principale pour les transactions en crypto-monnaies et les services financiers alimentés par l'IA.

Il existe une incertitude considérable concernant la capacité de Gate à réaliser cela. Avec un ratio prix/bénéfice (P/E) apparemment élevé de 36, l'action ne semble pas refléter cette incertitude. Les investisseurs pourraient vouloir faire preuve de prudence avant d'acheter des actions de Gate pour le moment.