Le rapport NFP : un moment décisif pour le Dollar

J'ai suivi les mouvements du dollar avec une préoccupation croissante alors que les données récentes indiquent un assouplissement du marché du travail américain. Les chiffres décevants de la nuit dernière - l'emploi ADP à seulement 54k contre une attente de 68k, l'augmentation des demandes d'allocations chômage et l'emploi des services ISM en contraction - ont préparé le terrain pour ce qui pourrait être un rapport NFP décisif.

Les données de la paie de ce soir pourraient tout aussi bien être un tirage au sort pour les traders USD comme moi. Les marchés ont déjà intégré une réduction de 25 points de base pour septembre et deux réductions au total pour l'année, donc nous devrons voir quelque chose de dramatiquement en dessous des attentes pour changer le récit et faire baisser le dollar.

Le DXY est actuellement à 97,98, et je vois certains signaux techniques qui suggèrent une volatilité potentielle à venir. La dynamique quotidienne montre des signes de retournement haussier, bien que le RSI reste plat - des signes classiques d'un marché qui pourrait évoluer dans les deux sens.

Ce qui me préoccupe vraiment, c'est la situation tarifaire. Les marchés sont clairement anxieux à propos de l'inflation provoquée par les tarifs, et toute augmentation des pressions sur les prix pourrait bouleverser ceux d'entre nous qui parient contre le dollar. Hier encore, nous avons vu le S&P 500 perdre 1,5 trillion $ après que Trump a menacé de nouveaux tarifs sur les biens chinois - un rappel frappant de la rapidité avec laquelle le sentiment peut changer.

Le support semble tenir autour de 97,50, avec une résistance à 98,70 (100 DMA) et 99,60. Le marché des cryptomonnaies n'a pas non plus été épargné, le Bitcoin chutant brièvement de près de 10 % vendredi alors que les craintes liées aux tarifs se propageaient à toutes les classes d'actifs.

Pour les traders naviguant dans ces eaux, le NFP de ce soir pourrait être l'événement binaire qui déterminera le prochain grand mouvement du Dollar. Un écart significatif pourrait accélérer la faiblesse du Dollar, tandis qu'une impression surprenante forte pourrait déclencher une nouvelle montée.

Les risques dans les deux sens sont considérables, et je garde ma poudre au sec jusqu'à ce que nous voyions dans quel sens cela se dégage.