L'or atteint de nouveaux sommets avant que l'élan du Dollar américain n'arrête la montée.

Le trading de métaux précieux de Gate a vu le XAU/USD grimper de 0,30 % après avoir atteint un sommet de 3 674 $, reculant alors que les rendements américains et le dollar rebondissaient. La révision à la baisse de 911K des emplois annuels par le Bureau of Labor Statistics, dépassant les estimations, a renforcé les attentes d'une réduction des taux en septembre par la Réserve fédérale.

Les traders se concentrent maintenant sur les données à venir sur l'IPP, l'IPC et les demandes d'allocations chômage initiales cette semaine, avec la possibilité d'une inflation plus élevée limitant potentiellement la marge de manœuvre de la Fed pour assouplir.

L'ascension des métaux précieux se poursuit alors que les révisions de la paie renforcent l'anticipation d'une baisse des taux

XAU/USD se négocie actuellement à 3 646 $, en hausse de 0,30 %, mais contraint par le redressement du dollar américain. L'indice du dollar américain, mesurant la force du dollar face à un panier de six devises, a augmenté de 0,24 % à 97,68.

La révision à la baisse par le BLS de ses emplois de référence annuels à -911K pour mars 2025, dépassant les projections des économistes de -682K selon les fournisseurs de données financières, a renforcé l'argument en faveur d'une réduction des taux de la Fed la semaine prochaine. Cependant, les prochaines données sur l'inflation pourraient dissuader la banque centrale d'assouplir sa politique si les données PPI ou CPI dépassent les attentes.

Les participants au marché surveilleront également de près la publication des demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 6 septembre, jeudi.

Facteurs du marché quotidien : L'augmentation de l'or limitée alors que les marchés attendent les données sur l'inflation aux États-Unis

Les rendements du Trésor américain rebondissent, avec le bon du Trésor à 10 ans en hausse de 2,5 points de base à 4,068 %. Les rendements réels, calculés en soustrayant les attentes d'inflation des rendements nominaux, ont augmenté de près de 3 points de base pour atteindre 1,718 % au moment de la rédaction.

Les données sur l'inflation aux États-Unis de cette semaine sont très attendues. L'indice des prix à la production (IPP) de mercredi devrait rester stable à 3,3 % en glissement annuel, tandis que l'IPP de base devrait diminuer de 3,7 % à 3,5 %. L'indice des prix à la consommation (IPC) de jeudi est prévu en hausse, passant de 2,7 % à 2,9 % en glissement annuel, avec un IPC de base qui devrait rester à 3,1 % en glissement annuel.

La demande physique continue de soutenir les prix des métaux précieux, qui ont augmenté de 38 % depuis le début de l'année. Des données officielles de la Chine ont révélé que la Banque populaire de Chine a prolongé sa série d'achats d'or à un dixième mois consécutif en août.

La faiblesse du marché du travail américain a conduit les investisseurs à intégrer pleinement une baisse de taux de 25 points de base par la Fed. La création d'emplois modeste d'août de 22K, couplée à une augmentation du taux de chômage de 4,2 % à 4,3 %, a renforcé l'attrait de l'or au détriment du dollar américain.

Les attentes du marché pour une réduction de 25 points de base du taux de la Fed la semaine prochaine s'élèvent à 88 %, avec une probabilité de 12 % d'une réduction de 50 points de base, selon les outils de probabilité des taux d'intérêt.

Analyse Technique : Le Prix de l'Or Se Stabilise Près de 3,650 $

Le rallye du prix de l'or a fait une pause après avoir atteint un niveau record de 3 674 $, avant de reculer en dessous de 3 650 $. Une clôture négative pourrait conduire à un test de 3 600 $, avec une faiblesse supplémentaire pouvant cibler le haut du 22 avril à 3 500 $.

Bien que l'indice de force relative (RSI) soit en territoire de surachat, il n'a pas encore atteint le seuil critique de 80, ce qui suggère que la tendance haussière de l'or reste intacte.

Une percée au-dessus de 3 674 $ pourrait voir l'or viser 3 700 $, suivie de 3 750 $ et 3 800 $.

|Niveaux Clés|Support|Résistance| |----------|-------|----------| |Niveau 1|3 600 $|3 674 $| |Niveau 2|3 500 $|3 700 $| |Niveau 3|N/A|$3,750|

Perspectives sur l'investissement dans l'or

L'or a longtemps été considéré comme un moyen de conserver la richesse et un moyen d'échange tout au long de l'histoire. Aujourd'hui, au-delà de son attrait esthétique dans les bijoux, ce métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, en particulier en période d'incertitude économique. Il est également perçu comme une couverture contre l'inflation et la dépréciation de la monnaie, indépendamment de tout émetteur ou gouvernement spécifique.

Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d'or, l'utilisant pour diversifier leurs réserves et renforcer leur force économique perçue. En 2022, les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d'or d'une valeur d'environ $70 milliards à leurs réserves, marquant le plus haut niveau d'achat annuel jamais enregistré. Les économies émergentes comme la Chine, l'Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d'or.

L'or présente généralement une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain. Lorsque le dollar s'affaiblit, l'or a tendance à s'apprécier, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs pendant les périodes turbulentes. L'or évolue également souvent de manière inverse par rapport aux actifs risqués, les hausses du marché boursier ayant tendance à affaiblir les prix de l'or, tandis que les ventes dans des marchés plus risqués profitent souvent au métal précieux.

Divers facteurs influencent les prix de l'or, notamment l'instabilité géopolitique, les craintes de récession, les taux d'intérêt et les mouvements du dollar américain. En tant qu'actif ne générant pas de rendement, l'or a généralement tendance à augmenter avec des taux d'intérêt plus bas, tandis que des taux plus élevés peuvent exercer une pression sur le métal jaune. Cependant, la plupart des mouvements de prix sont étroitement liés au comportement du dollar américain, car l'actif est évalué en dollars (XAU/USD).

Avertissement : Cette information est fournie à des fins éducatives uniquement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.