L'or grimpe au-dessus de 3 650 $ alors que le marché attend les données sur l'IPP américain

• Les prix de l'or augmentent légèrement, dépassant 3 650 $, s'approchant du pic record d'environ 3 675 $ observé mardi.
• Les investisseurs attendent avec impatience le rapport PPI des États-Unis, qui devrait indiquer un ralentissement des progrès vers l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale.
• Les indicateurs techniques continuent d'exhiber un solide schéma haussier, avec des niveaux de support immédiats à 3 617 $ et 3 556 $.

Le prix de l'or (XAU/USD) augmente légèrement mercredi après une forte inversion lors de la session précédente, où le métal précieux a atteint un niveau sans précédent près de 3 675 $ avant de reculer pour se stabiliser autour de 3 625 $. Au moment de rédiger ces lignes, XAU/USD se négocie aux alentours de 3 650 $, représentant un gain de presque 0,65 % pour la journée, alors que les participants au marché se préparent à la publication de l'Indice des Prix à la Production des États-Unis (PPI) à 12h30 GMT.

L'accent du marché est résolument mis sur les prochaines données d'inflation américaines, le PPI d'août étant prêt à fournir de nouvelles informations sur les pressions de prix de gros.

Les analystes économiques anticipent un ralentissement significatif des chiffres mensuels, prévoyant que l'indice des prix à la production (IPP) global et l'IPP de base n'augmentent que de 0,3 %, une baisse marquée par rapport à la hausse inattendue de 0,9 % de juillet. D'une année sur l'autre, l'IPP global devrait rester stable à 3,3 %, tandis que l'IPP de base devrait légèrement diminuer à 3,5 % contre 3,7 %.

La publication de l'indice des prix à la consommation de jeudi (CPI) offrira la dernière évaluation de l'inflation avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale. Bien qu'une réduction des taux soit largement anticipée la semaine prochaine, ces chiffres joueront un rôle crucial dans la formation des attentes concernant le rythme de l'assouplissement monétaire au-delà de septembre.

Dans l'ensemble, l'or continue de trouver du soutien grâce à une combinaison de facteurs sous-jacents. Un dollar américain généralement plus faible (USD) renforce l'attrait des métaux précieux pour les acheteurs internationaux. Les banques centrales maintiennent leurs achats réguliers d'or, renforçant la position du métal en tant qu'actif stratégique. L'escalade des tensions commerciales liées aux politiques tarifaires américaines, couplée à des incertitudes géopolitiques persistantes, stimule davantage la demande pour les actifs refuges. De plus, les inquiétudes concernant l'autonomie de la Fed face à une pression politique croissante contribuent à la prudence des investisseurs, maintenant les prix de l'or ancrés près des sommets historiques.

Facteurs du marché de l'or : À la recherche de signaux d'inflation

• L'indice du dollar américain (DXY), qui évalue la valeur du dollar par rapport à un panier de six principales devises, peine à prolonger sa reprise après avoir atteint des creux de sept semaines. Au moment de la rédaction, l'indice reste relativement stable autour de 97,80.
• Les rendements du Trésor américain restent stables sur l'ensemble de la courbe après un léger recul mardi, mais continuent de se maintenir près des plus bas de plusieurs mois. Le rendement à 10 ans se négocie autour de 4,091 %, celui à 30 ans à 4,747 %, tandis que le rendement à 2 ans, sensible aux taux, se situe près de 3,548 %.
• Les tensions géopolitiques demeurent élevées après qu'Israël a mené une frappe aérienne contre des dirigeants du Hamas à Doha mardi, entraînant la mort de plusieurs responsables et d'un garde qatari, tandis que la Pologne a intercepté des drones russes qui avaient violé son espace aérien lors d'une attaque à grande échelle contre l'Ukraine tôt mercredi.
• Mardi, la Cour suprême des États-Unis a accepté d'organiser une audience accélérée en novembre pour déterminer si le président américain Donald Trump avait le pouvoir légal d'imposer des tarifs mondiaux globaux. Un éventuel jugement contre cette mesure pourrait obliger Washington à rembourser des dizaines de milliards de dollars de droits de douane.
• Le président Trump a exhorté l'Union européenne (EU) mardi à imposer des droits de douane allant jusqu'à 100 % sur les importations en provenance de Chine et d'Inde dans le cadre d'une stratégie plus large visant à accroître la pression économique sur la Russie, en raison de son commerce de pétrole.
• Un juge fédéral a bloqué la tentative du président Trump de retirer la gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, en statuant qu'elle peut rester en fonction et voter lors de la réunion du FOMC la semaine prochaine. Le tribunal a déterminé que le critère de "pour motif" en vertu de la loi sur la Réserve fédérale ne s'applique qu'aux fautes commises pendant le mandat d'un gouverneur, rendant ainsi les allégations de l'administration des motifs valides pour un licenciement.

Analyse Technique : Les Taureaux XAU/USD Visent de Nouveaux Records au-dessus de 3 675 $

XAU/USD prolonge sa structure haussière sur le graphique de 4 heures, formant une série de sommets et de creux plus élevés depuis qu'il a atteint un creux près de 3 300 $ fin août. La dernière phase de la flambée a propulsé le métal dans la fourchette de 3 650 $ et l'a conduit à un nouveau sommet historique autour de 3 675 $.

L'action des prix reste confortablement au-dessus de la Moyenne Mobile Simple sur 21 périodes (SMA) à 3 617 $, qui continue de fournir un support dynamique, tandis que la SMA sur 50 périodes à 3 556 $ représente un niveau de support plus profond.

Les indicateurs de momentum s'alignent avec le sentiment haussier. L'indice de force relative (RSI) reste au-dessus de 73, indiquant des conditions de surachat mais confirmant également une pression d'achat persistante, tandis que l'indice directionnel moyen (ADX) au-dessus de 54 signale une forte tendance toujours en cours.

Tant que l'or maintient sa position au-dessus du support immédiat près de 3 600 $, le chemin de la moindre résistance reste à la hausse, avec un potentiel pour une autre poussée vers un nouveau territoire record.

| Indicateur Économique | Indice des Prix à la Production (MoM) | |--------------------|----------------------------| | Prochain lancement | Mer 10 Sep 2025 12:30 | | Fréquence | Mensuel | | Consensus | 0,3 % | | Précédent | 0,9 % | | Source | Bureau of Labor Statistics des États-Unis |

L'indice des prix à la production, publié par le Bureau of Labor Statistics, Department of Labor, mesure les variations moyennes des prix sur les marchés primaires des États-Unis par les producteurs de biens dans tous les états de transformation. Les variations de l'indice PPI sont largement suivies comme un indicateur de l'inflation des matières premières. De manière générale, un chiffre élevé est considéré comme positif ( ou haussier ) pour le USD, tandis qu'un chiffre bas est considéré comme négatif ( ou baissier ).

Avertissement : À des fins d'information seulement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.