Big dump veille : lorsque tout le monde crie "Chargez", le risque s'est déjà regroupé dans l'ombre

Maintenant, en repensant à cette grande chute qui a fait perdre de l'argent à d'innombrables personnes, en réalité, 24 heures avant son arrivée, le marché avait déjà mis les signaux d'alerte en évidence, mais à ce moment-là, personne ne voulait lever les yeux - tout le monde était plongé dans l'enthousiasme de "faire des profits en achetant long".

À ce moment-là, le Bitcoin stagnait autour de 128 000 dollars, bien que les deux camps aient déjà tiré sur ce niveau pendant plusieurs jours, personne dans la communauté ne parlait de "l'éventualité d'une rupture de la consolidation", et les discussions étaient remplies d'excitation sur "pouvons-nous atteindre 130 000 ce soir" et "ce bull market nous mènera-t-il à 150 000". Même les nouveaux venus, habituellement prudents, partageaient leurs positions longues dans le groupe, disant "si je n'entre pas maintenant, il sera trop tard".

Ce qui est encore plus captivant, c'est la frénésie autour de divers nouveaux concepts. Récemment, personne ne parlait de « AI + jeux basés sur la chaîne », et cela a soudainement été propulsé comme « la prochaine voie de plusieurs milliers de milliards ». Quelques projets RWA qui viennent de lancer leurs jetons ont réussi à lever des centaines de millions uniquement avec un livre blanc. Les gens se rassemblent dans les salles de diffusion en direct, discutant non pas de la logique des projets, mais de « ce jeton de contrefaçon peut-il devenir le prochain jeton à cent fois la mise », comme si acheter à l'aveuglette garantissait des gains.

Les signaux les plus dangereux se cachent dans les données des contrats. En consultant les cotations des échanges, j'ai constaté qu'avant le big dump, le volume des contrats perpétuels des principales cryptomonnaies avait atteint un nouveau sommet en six mois, et le taux de financement était positif pendant trois jours consécutifs, certains atteignant même plus de 0,1 %. Que signifie cela ? Cela signifie que plus de 90 % des acteurs du marché utilisent un effet de levier pour se positionner à la hausse, le ratio long/court est gravement déséquilibré, et tout le marché ressemble à un tas de bois sec, il ne manque qu'une étincelle.

En effet, la nouvelle soudaine d'une augmentation des taux d'intérêt par la Réserve fédérale est devenue la dernière goutte qui a fait déborder le vase. Dès que l'information a été publiée, le prix du Bitcoin a plongé, et les premières positions longues avec un effet de levier de 10x ont été liquidées en un instant ; plus le prix chutait rapidement, plus cela a déclenché d'autres liquidations avec des effets de levier de 8x et 5x. En l'espace d'une heure, le montant total des liquidations sur le réseau a dépassé 5 milliards de dollars. Ceux qui, la veille, affichaient des bénéfices, se sont retrouvés en un clin d'œil à avoir perdu tout leur capital.

Cette big dump m'a fait comprendre : le moment le plus dangereux sur le marché n'est pas quand tout le monde est en panique, mais quand tout le monde pense que "ça ne fera qu'augmenter" dans une euphorie. Lorsque le volume des contrats atteint un nouveau sommet et que le taux de financement reste élevé, et que tout le monde autour de vous crie "acheter", c'est en fait le moment de réduire l'effet de levier ou même de rester en dehors du marché. Rester lucide au milieu de la frénésie est plus important que toute analyse technique précise - après tout, survivre, c'est avoir la chance d'attendre la prochaine vague de marché.