NVIDIA en crise ! Broadcom XPU pourrait voler de nombreuses commandes de GPU.

J'ai été témoin de l'escalade des problèmes de Nvidia. Citigroup et Mizuho Securities ont successivement abaissé l'objectif de prix de Nvidia à 200 dollars, ce n'est pas un bon signe.

Les puces AI personnalisées (XPU) d'Broadcom représentent une menace réelle pour Nvidia, ce que j'avais déjà prévu. Les analystes de Citigroup prévoient qu'en 2026, Nvidia pourrait perdre jusqu'à 12 milliards de dollars en ventes de GPU ! Ce chiffre est vraiment incroyable.

Regardez les derniers rapports financiers pour comprendre à quel point le problème est grave : les activités d'IA de Broadcom ont augmenté de 63 % par an et ont décroché un contrat de plusieurs milliards avec OpenAI ; en revanche, les revenus du centre de données de NVIDIA n'ont pas répondu aux attentes depuis deux trimestres. Cette tendance est inquiétante.

Des entreprises d'IA de premier plan passent discrètement des GPU génériques aux puces personnalisées dédiées, et cette transition se fait plus rapidement que beaucoup ne l'imaginent. On prévoit qu'en 2026, le marché des puces personnalisées connaîtra une croissance annuelle de 53 %, bien supérieure aux 34 % du marché des GPU pour l'IA. La domination de NVIDIA est mise à rude épreuve !

Cependant, Citigroup et Deutsche Bank estiment que la position de Nvidia est difficile à ébranler à court terme. Selon les données de Tipranks, le prix cible moyen donné par les analystes est de 211,08 dollars, ce qui est encore supérieur de 25,41 % au prix actuel.

Je pense que cette évaluation optimiste pourrait être trop conservatrice. À mesure que les géants recherchent des alternatives, l'avantage monopolistique de Nvidia pourrait disparaître plus rapidement que prévu. La concurrence sur le marché ne fera que s'intensifier, et Nvidia devra fournir une réponse plus forte, sinon elle risque vraiment d'être grignotée sur sa part de marché par des concurrents comme Broadcom.