Qu'est-ce que le trading sur marge ? L'explication la plus complète du trading sur marge !

Il existe de nombreuses méthodes d'investissement en actions, mais les débutants peuvent penser qu'en achetant des actions, ils deviennent actionnaires d'une entreprise et reçoivent une partie des bénéfices de la gestion de l'entreprise. Cependant, le marché boursier fluctue chaque jour. Après avoir compris l'entreprise et discerné ses points forts et ses points faibles, comment peut-on élargir ses bénéfices lorsque les prix des actions sont en hausse ou même réaliser des gains lors d'un mouvement à la baisse ? Pour cela, il est nécessaire de comprendre les deux outils appelés « achat sur marge » et « vente à découvert », ainsi que les risques associés à leur utilisation. Dans cet article, nous fournirons des explications détaillées et des exemples pour chacun.

1. Qu'est-ce que l'achat à crédit ?

Généralement, lors de l'achat d'une maison, on utilise un prêt. Cela est dû au fait qu'on ne peut pas préparer la totalité du montant ou qu'on ne souhaite pas investir tous ses fonds à un seul endroit. Les banques prêtent de l'argent parce qu'il y a une maison comme garantie. L'achat d'actions est similaire. Pour des raisons de diversification des fonds ou d'expansion des bénéfices, on peut utiliser l'achat à crédit.

En d'autres termes, l'achat à crédit est un mécanisme par lequel un investisseur fournit une partie des fonds, tandis que la société de courtage en fournit également une partie pour acheter des actions, ces actions servant de garantie.

L'avantage de l'achat sur marge est qu'il permet de participer aux fluctuations des actions avec une partie des fonds. Étant donné que les bénéfices et les pertes sont amplifiés, il est très important d'être très prudent lors de l'utilisation de cet outil.

Je vais expliquer ci-dessous à travers des exemples.

Par exemple, supposons que le petit ours s'attende à un avenir prometteur pour les actions d'Apple, dont le prix actuel est de 100 dollars. Cependant, le petit ours n'a que 40 dollars en main, il achète donc des actions d'Apple par le biais d'un achat à crédit. Quelques jours plus tard, le prix des actions a grimpé à 150 dollars car les précommandes pour le nouvel iPhone d'Apple ont dépassé les prévisions. À ce stade, si le petit ours vend ses actions d'Apple, il peut obtenir environ 90 dollars (150-60-intérêts).

Les actions d'Apple ont augmenté de 50%, mais les bénéfices de l'ours ont atteint environ 125% !

Même si le petit ours a 100 dollars en main, il peut également utiliser l'achat à crédit et garder les 60 dollars restants pour une autre occasion.

Ainsi, l'achat à crédit est un outil qui permet d'élargir efficacement l'effet d'investissement.

2. Comment les intérêts et les coûts des achats à crédit sont-ils calculés ?

L'achat à crédit étant un emprunt, il est donc nécessaire de supporter des intérêts. Les intérêts sont calculés en fonction du nombre de jours, et vous devrez supporter les intérêts pour le nombre de jours empruntés pour acheter des actions.

Le taux d'intérêt annuel pour les transactions à crédit sur le marché boursier japonais est généralement d'environ 2,8 % à 3,1 %.

Donc, supposons que vous achetiez des actions du groupe Sony à 20 000 yens par action en utilisant un achat sur marge, en investissant 800 000 yens de fonds propres et en empruntant 1 200 000 yens. Si, 20 jours plus tard, le prix des actions du groupe Sony augmente à 22 000 yens et que vous les vendez, le calcul sera le suivant :

100万円 - Taux d'intérêt sur la marge 2,032円 (120万円 * 3.1% * 20 jours / 365 jours)

(Ceci ne prend pas en compte les frais de transaction et les taxes sur les transactions.)

Les taux d'intérêt grignotent les rendements pendant un an, donc l'achat à crédit est généralement un outil utilisé lorsque les entreprises ont des éléments positifs sur une période spécifique, plutôt que pour une détention à long terme.

Référence : Intérêts créditeurs = Montant emprunté * Taux d'intérêt annuel * Nombre de jours d'emprunt / 365

3. Quels sont les avantages de l'achat sur marge ?

1. Expansion des revenus d'investissement

Comparé à l'achat direct d'actions, l'achat à crédit permet aux investisseurs de participer complètement aux fluctuations des actions avec une partie de leurs fonds, ce qui leur donne la possibilité d'augmenter leurs revenus en utilisant cet outil de manière intelligente pour réaliser de grands profits avec un petit capital!

2. Augmentation des opportunités de trading

En participant pleinement aux fluctuations des actions avec une partie de vos fonds, vous pouvez gérer votre capital de manière plus flexible. Il devient possible d'acheter des actions supplémentaires lorsque les prix des actions sont en mouvement à la baisse, ou d'investir dans d'autres titres pour diversifier les risques.

4. Quels sont les risques de l'achat sur marge ?

1. Risque de liquidation forcée

L'achat à crédit consiste à emprunter de l'argent auprès d'une société de courtage pour acheter des actions. Les actions servent de garantie. Si le prix des actions diminue, la société de courtage s'inquiète de ne pas retrouver l'argent emprunté. Pour cette raison, la société de courtage fixe un "taux de maintien" pour les transactions sur marge. Lorsque le prix des actions tombe en dessous du taux de maintien fixé par la société de courtage, celle-ci demande à l'investisseur de verser un "dépôt de garantie supplémentaire". Si l'investisseur ne peut pas maintenir un taux suffisant, la société de courtage a le droit de vendre les actions de manière forcée. La société de courtage récupère son prêt et les intérêts, et restitue le reste à l'investisseur. La vente forcée par la société de courtage est appelée "liquidation forcée". Nous allons l'expliquer avec un exemple ci-dessous.

Imaginons que M. Ours, attendant le développement de TSMC, ait acheté des actions TSMC en position de crédit lorsque le prix de l'action était de 500 yens. À ce moment-là, M. Ours a payé 200 000 yens et a emprunté 300 000 yens auprès de la société de courtage.

Le taux de maintien de crédit à ce stade est de 166,7 % (50/30).

Cependant, avec le déclenchement de la guerre Russie-Ukraine, la hausse des taux d'intérêt mondiaux, le ralentissement économique et la poursuite de la pandémie, une série d'événements inattendus ont eu lieu, et les actions de TSMC ont chuté jusqu'à 380 yens. Le taux de maintien de la marge a diminué à 126,7 % (38/30). À ce stade, les sociétés de courtage commencent à s'inquiéter. Si la baisse se poursuit, elles ne sauront pas si elles pourront récupérer leurs 300 000 yens. Par conséquent, les sociétés de courtage demandent à M. Ours de fournir un dépôt de garantie supplémentaire. S'il ne fournit pas le dépôt supplémentaire dans les deux jours, les sociétés de courtage ont le droit de vendre directement les actions !

Il existe deux méthodes pour effectuer le paiement de la marge supplémentaire :

1. Élever le taux de maintien à plus de 130 %. Cela signifie que la société de courtage ne vendra pas les actions, mais si le prix des actions continue de baisser et que le taux de maintien tombe à nouveau en dessous de 130 %, la société de courtage aura le droit de demander un dépôt supplémentaire de garantie d'ici l'après-midi de ce jour, et de liquider les actions le lendemain.

2. Ramener le taux de maintien à 166,7 % ou plus. Cela ramènera la situation initiale.

C'est pourquoi, lorsque le marché boursier connaît de grandes fluctuations, on entend souvent des sujets tels que « appel de marge sur les transactions à crédit » ou « une action est confrontée à un grand nombre de liquidations forcées » dans les nouvelles financières. Cela fait référence à de telles situations.

2. Risque d'érosion des bénéfices en raison des taux d'intérêt

L'achat à crédit entraîne des intérêts. Si le cours des actions reste stable pendant une longue période, même en ne réalisant aucune perte ou gain sur la détention d'actions, des pertes liées aux intérêts surviennent si l'on détient des actions achetées à crédit. Par conséquent, l'achat à crédit est généralement utilisé lorsque l'on s'attend à ce que le cours des actions augmente dans un avenir proche, et il convient aux investissements à court terme. Ce n'est pas adapté aux « investisseurs à long terme ».

5. Méthodes pour éviter les risques de trading sur marge

Le risque du trading sur marge est la liquidation forcée et l'érosion des gains due aux intérêts à long terme. Par conséquent, après avoir acheté des actions par le biais d'un achat sur marge, il est nécessaire de surveiller de près la fluctuation des prix des actions. Si le prix des actions est en mouvement à la baisse, il est essentiel de prêter attention en permanence aux changements du ratio de maintien. Ainsi, lorsqu'on utilise l'achat sur marge, il est important de garder une certaine liquidité à portée de main pour faire face à des imprévus.

Ensuite, il est important de choisir les titres et de juger le moment d'investir. Le trading sur marge sert à "élargir l'effet d'investissement", mais cela amplifie non seulement les bénéfices, mais aussi les pertes. Par conséquent, il est nécessaire de réfléchir soigneusement aux titres à sélectionner et au moment d'entrer.

De plus, il existe des actions dont la fluctuation des prix est faible et dont le principal revenu provient des dividendes annuels. Dans le cas des actions japonaises, le rendement des dividendes est généralement d'environ 2 à 3 %. Si vous achetez de telles actions par le biais d'un effet de levier, les dividendes annuels peuvent tout juste compenser les intérêts créditeurs, ce qui pourrait être relativement désavantageux.

6. Stratégie d'investissement à crédit

1. Sélection appropriée des actions et des entreprises cibles

Ce qui est important dans l'achat sur marge, c'est d'agir rapidement. Ainsi, il est préférable d'acheter juste avant qu'une entreprise n'annonce des informations favorables importantes, lorsque le cours de l'action n'est pas encore entré dans une phase de hausse majeure. De plus, dans le cadre de l'achat sur marge, il est crucial de choisir des actions avec une capitalisation boursière aussi élevée que possible et une forte liquidité. En cas de risque imprévu, si une action d'une petite entreprise connaît une forte fluctuation avec une chute brutale suivie d'une forte remontée, il y a un risque de se retrouver dans une situation où l'on est forcé de liquider ses positions auprès de la société de courtage avant de pouvoir bénéficier de la hausse, ou de ne pas pouvoir vendre en cas de perte.

2. Mise en place de la ligne de stop-loss et de la ligne de prise de profit

L'achat à crédit est particulièrement important pour définir les points de coupure des pertes et de prise de bénéfices, car il permet d'élargir les résultats d'investissement. À ce moment-là, il est recommandé d'utiliser des graphiques techniques pour l'observation. Pour certaines actions, lorsque le prix passe en dessous de la ligne de support, il peut falloir beaucoup de temps pour récupérer, et même si le prix des actions augmente et atteint une grande ligne de résistance, il peut rester en stagnation pendant longtemps sans pouvoir la franchir. Pendant cette période, il est également nécessaire de continuer à payer les intérêts de crédit. Par conséquent, dans le cas d'achats à crédit, il est conseillé de couper les pertes immédiatement si la ligne de support est franchie, et de prendre des bénéfices si la ligne de résistance est atteinte mais ne peut pas être franchie. Un investissement discipliné est la clé du succès à long terme sur le marché boursier.

3. réduction des coûts par achat échelonné ou diversification industrielle

Les fonds d'une personne sont limités et il est impossible de prévoir l'évolution future des prix des actions. De plus, il n'est pas possible de prédire avec précision le prix le plus bas. Cependant, il est possible de trouver des prix bas relatifs grâce à l'analyse fondamentale et à l'analyse technique. À ce moment-là, il est possible d'investir de manière diversifiée. En utilisant le trading sur marge, il est possible de diviser encore plus les fonds pour investir.

Même si le prix d'achat initial était le plus bas, vous pouvez toujours participer aux bénéfices résultant de la hausse ultérieure. Si vous avez confiance même si le prix des actions baisse encore, vous pouvez investir une deuxième ou une troisième fois. Si le prix des actions se redresse, vous pouvez en tirer des revenus correspondants !

De plus, en diversifiant vos fonds, il est possible de saisir simultanément 2 à 3 opportunités. En utilisant le trading sur marge, vous pouvez diviser encore plus vos fonds et investir dans différentes entreprises. Si tout se passe comme prévu, tant mieux, mais même si vous investissez dans deux secteurs, l'un restant stable et l'autre en hausse, vous pouvez tout de même réaliser des bénéfices. Comparé à une absence de diversification, la valeur attendue est plus élevée.

7. Aperçu de la vente à découvert

Comme mentionné précédemment, l'achat sur marge consiste à emprunter de l'argent auprès d'une société de courtage pour acheter des actions, tandis que la vente à découvert consiste à emprunter des actions auprès d'une société de courtage pour les vendre.

Le collatéral pour un achat à crédit est constitué d'actions, mais pour une vente à découvert, il est généralement nécessaire de déposer en garantie un pourcentage de la valeur marchande de ces actions (généralement 90% du prix des actions) en espèces.

Un véritable maître de l'investissement peut trouver des opportunités et réaliser des bénéfices non seulement lorsque le marché boursier est en hausse, mais aussi lorsqu'il est en mouvement à la baisse.

Si vous êtes en mesure de déterminer qu'une entreprise est en déclin ou que le prix des actions d'une entreprise a augmenté de manière excessive et que vous prévoyez qu'il va finalement baisser, vous pouvez effectuer une vente à découvert par le biais d'une vente à découvert. Vous empruntez des actions auprès d'une société de courtage, les vendez et, après que le prix des actions ait baissé, vous les rachetez et les retournez à la société de courtage. La différence de prix entre les deux constitue votre bénéfice.

Voici quelques points à prendre en compte lors de l'utilisation de la vente à découvert :

1. Les ventes à découvert ont une date d'expiration.

Si l'on prend l'exemple des actions japonaises, il est nécessaire de liquider de manière forcée les ventes à découvert avant le versement des dividendes ou la date de détachement des droits, ainsi qu'avant la tenue de l'assemblée générale des actionnaires. Par conséquent, lors de l'utilisation des ventes à découvert, il est particulièrement important de prêter attention à ce que l'on appelle la "date limite de liquidation des ventes à découvert".

2. Il existe également un risque de clôture forcée lors de la vente à découvert.

La vente à découvert permet de réaliser des bénéfices lors d'une baisse des prix des actions, mais si le prix des actions n'est pas en baisse et augmente, cela entraîne des pertes. Les sociétés de courtage prêtent des actions pour les vendre, mais elles craignent de ne pas pouvoir les racheter. Par conséquent, le prix des actions est unilatéral