Guide d'analyse des coûts de financement par actions et des taux d'intérêt en 2025

Aperçu du financement et des prêts de titres

Le financement est une méthode de transaction où les investisseurs utilisent une partie de leurs fonds propres et empruntent le reste des fonds auprès des courtiers pour acheter des actions. La vente à découvert consiste à emprunter des actions auprès des courtiers pour les vendre. Ces deux méthodes de transaction peuvent amplifier les rendements des investissements, mais elles augmentent également les risques.

Tendance des taux d'intérêt de financement en 2025

Selon les données de la base de connaissances, le taux d'intérêt directeur de la Réserve fédérale américaine devrait être d'environ 4,25 % en 2025. Cela représente une augmentation par rapport à l'environnement de taux d'intérêt bas entre 2015 et 2025, mais reste à un niveau relativement modéré. Un taux d'intérêt directeur plus bas favorise la réduction des coûts de financement.

Calcul du coût de financement

Le coût de financement comprend principalement :

1. Taux d'intérêt de financement : généralement calculé à un taux annuel de 4,5 % à 6,65 %
2. Frais de transaction : un pourcentage est perçu en fonction du montant de la transaction.
3. Taxe sur les transactions de titres : prélevée à un taux de 0,3 % lors de la vente.

Les investisseurs doivent prendre en compte ces facteurs de coût.

Avantages et risques du financement

Avantages :

• Augmenter les rendements d'investissement
• Augmenter les opportunités de trading

Risque:

• Risque de décapitation
• L'intérêt érode les profits

Les investisseurs doivent évaluer soigneusement leur capacité à supporter le risque.

Suggestions de stratégie de financement

1. Choisir le bon actif et le bon moment
2. Définir des points de stop-loss et de prise de profit raisonnables
3. Construire des positions par étapes pour diversifier les risques
4. Surveillez de près les évolutions du marché

Perspectives sur l'environnement de financement en 2025

• SOFR est prévu dans une fourchette de 4,30 % à 4,45 %
• Le rendement des obligations d'État américaines à 2 ans est prévu autour de 3,5 %.
• Les spreads des obligations d'entreprise ont tendance à se resserrer.

L'environnement global de financement reste relativement flexible, ce qui est favorable aux investisseurs pour utiliser de manière flexible les outils de financement.

Conclusion

Le financement et le prêt de titres est une arme à double tranchant. Les investisseurs doivent comprendre pleinement ses mécanismes, coûts et risques, et l'utiliser avec prudence en fonction de leur situation personnelle. Dans un environnement de taux d'intérêt relativement modéré en 2025, une utilisation raisonnable du financement peut améliorer l'efficacité des investissements.