Le pouvoir caché derrière la stratégie de dividende de 00919 : l'analyse d'experts révèle pourquoi c'est plus qu'un simple chiffre

Le marché attend avec impatience l'annonce du dividende trimestriel pour 00919 (Yuanta Taiwan High Dividend ETF), le géant des ETF de Taïwan avec des actifs dépassant NT$400 milliards. Vendredi dernier, un volume de trading massif de 1,76 million d'unités a été enregistré alors que les investisseurs affluaient, démontrant clairement de grandes attentes pour le maintien du dividende de NT$0,72. Les experts en investissement Chen Chung-ming et Super Barolo analysent sous différents angles pourquoi 00919 a la capacité de maintenir des dividendes élevés, pointant quatre ajustements stratégiques clés qui méritent plus d'attention que le montant unique du dividende.

Décomposer la confiance en dividende de 00919

Super Barolo dissèque la force du dividende de 00919 à travers trois aspects clés :

Tout d'abord, les secteurs financier et maritime représentent 56 % des actions composantes, montrant tous deux une capacité de dividende robuste cette année, pouvant générer un revenu de dividende dépassant NT$1,8 par action.

Deuxièmement, la taille du fonds a récemment augmenté de NT$40 milliards, dépassant le seuil de 10 % fixé par la Commission de surveillance financière, permettant légalement de constituer des réserves d'égalisation des revenus.

Troisièmement, le compte d'égalisation des plus-values s'élève à 4,92 NT$, fournissant une ample ammunition pour les dividendes.

Il propose une évaluation précise de l'intervalle des dividendes, suggérant NT$0.422-0.48 comme la "plage saine", tandis que NT$0.576-0.612 représente une "valeur appropriée" équilibrant les réglementations, les pratiques comptables et les attentes du marché. Il souligne que même si les dividendes diminuent progressivement par étapes plutôt que de chuter brusquement, ce serait tout de même un ajustement sain.

Améliorations stratégiques plus critiques que des paiements uniques

Chen Chung-ming met en avant quatre améliorations stratégiques plus importantes que tout paiement de dividende unique :

• Les actions composantes sont passées de 30 à 40, réduisant ainsi l'impact des rotations d'actions.
• Limite de poids des actions individuelles augmentée de 10 % à 15 %, favorisant l'accent sur les actions à fort dividende
• Mise en œuvre d'un mécanisme de sélection en trois niveaux améliorant la qualité des actions des composants
• Définir des limites de rotation pour maintenir la stabilité du portefeuille

Ces ajustements rendent 00919 plus robuste tout en maintenant ses caractéristiques de rendement élevé.

La stratégie de sélection de 00919 diffère fondamentalement des autres. Son "Indice des Dividendes Élevés Sélectionné de Taïwan" ne prédit pas l'avenir et ne s'attarde pas sur le passé, mais utilise plutôt les "dividendes déclarés" comme critères de sélection. Après que toutes les entreprises annoncent leurs dividendes d'ici le 20 mai de chaque année, les avoirs sont immédiatement examinés pour garantir l'inclusion de véritables actions à haut rendement pour le trimestre en cours - une approche pratique qui lui confère un avantage crucial dans le maintien de dividendes élevés.

Alors que des ETFs de référence comme 00878 et 00918 ont réduit leurs dividendes, la question de savoir si 00919 peut maintenir son dividende de 0,72 NT$ pour un cinquième trimestre consécutif est devenue un point focal pour le marché. Mais les experts rappellent aux investisseurs que plutôt que de se fixer sur un seul montant de dividende, ils devraient prêter attention aux ajustements stratégiques à long terme et à la stabilité de cet ETF—les véritables clés d'une croissance durable des actifs.

J'ai personnellement vu des investisseurs poursuivre des rendements élevés pour finalement être déçus lorsqu'ils chutent, manquant la vue d'ensemble de ce qui constitue un investissement durable. L'obsession pour les chiffres trimestriels aveugle souvent les gens aux forces structurelles qui créent une valeur durable. Peut-être devrions-nous nous demander non pas "combien vais-je obtenir le trimestre prochain ?" mais "qu'est-ce qui est construit pour générer des rendements pendant des années à venir ?"