Cryptoactifs marché perspective et analyse des tendances

Le temps du week-end m'a donné plus d'espace pour réfléchir, me permettant d'organiser certaines idées sur le marché.

Je pense que la direction générale du marché des cryptoactifs ne sera vraiment claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions à la fin du trimestre, les véritables dynamiques du marché pourraient ne se manifester qu'après le retour des participants au marché après les vacances d'août. D'après les activités récentes sur le marché, la hausse de la plupart des petits jetons provient principalement d'un squeeze des positions courtes. Les traders, influencés par le réflexe conditionné des rebonds précédents, poursuivent les tendances à court terme, mais cette fois-ci, il manque de véritables détenteurs à long terme. La plupart des investisseurs ont déjà été frustrés par les turbulences du marché antérieures. Sans surprise, la grande majorité des jetons ayant connu une forte hausse ont ensuite subi une chute tout aussi brutale.

Ethereum a rebondi de manière inattendue, tandis que les secteurs qui avaient le plus souffert auparavant, comme l'intelligence artificielle et les cryptoactifs, ont conduit cette vague de rebond. En revanche, les jetons ayant une utilisation réelle, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont fait preuve d'une résilience remarquable – affichant une performance plus stable pendant la baisse et un retour plus rapide. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que le SPX soit un cryptoactif, sa structure est différente. De cela, nous pouvons tirer les points d'insight suivants :

1. La demande pour le Bitcoin est réelle et durable.

Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par le biais des ETF et d'autres canaux réglementés.

La nature capitalistique actuelle soutenant Bitcoin est complètement différente de celle des cycles précédents. C'est pourquoi un dénouement massif de Bitcoin est peu probable, sauf s'il est déclenché par des événements macroéconomiques.

2. La fragmentation interne des petits Cryptoactifs s'intensifie

Finalement, les fonds reviendront aux petites cryptoactifs, mais cela ne sera pas généralisé. Seuls les jetons ayant une utilisation claire et des cas d'application pratiques pourraient attirer ces fonds. C'est la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum surpassera Solana. La clarté réglementaire, le taux d'utilisation croissant de la finance décentralisée, la structure déflationniste et la demande de staking forment un puissant cercle vertueux. De plus, en raison de l'incapacité d'Ethereum à atteindre les attentes à long terme, il y a encore des acheteurs potentiels qui attendent.

3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des risques structurels

Le déblocage des jetons continuera à exercer une pression sur l'évolution des prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace de hausse. C'est pourquoi je pense que les jetons surévalués listés sur les échanges centralisés ont un avenir peu prometteur. Les jetons de l'écosystème Cosmos, en particulier, font face à une pression de vente continue, dont la structure de récompense des validateurs est la cause.

4. Les cryptoactifs populaires ont des avantages structurels

Ces jetons ont un avantage structurel, sans pression de déblocage des investissements à risque, une émission équitable, entièrement basée sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation - tout comme au début des cycles, cela a fonctionné.

Mais je pense que cette étape est en train de se terminer.

Les événements de génération de jetons sur certaines nouvelles plateformes et le lancement de jetons à thème spécifique marquent le sommet de l'attention portée aux Cryptoactifs. Par la suite, l'intérêt pour ce type de jetons a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de certaines chaînes publiques populaires était inférieure à celle d'Ethereum - si tout le monde détient déjà ces jetons, qui seront les nouveaux acheteurs lorsque l'engouement s'estompe ?

Certain jetons populaires peuvent encore bien performer, en particulier ceux qui se sont répandus en dehors des médias sociaux des cryptoactifs, comme ceux qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs sur des plateformes de courtes vidéos ou des réseaux sociaux d'images. Ceux-ci peuvent encore générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère où les jetons reposaient uniquement sur une image mignonne comme point d'investissement est révolue. Seuls les jetons ayant une histoire solide et une forte reconnaissance sur le marché – quelque chose auquel les gens peuvent croire collectivement – présentent une véritable valeur spéculative.

Ironiquement, la fatigue et le scepticisme envers les jetons soutenus par le capital-risque ont ouvert la voie à des projets Web2/3 lancés équitablement, qui deviendront la prochaine vague d'opportunités de génération de richesse.

Certains nouveaux projets sont de très bons exemples. Mais pour saisir ces opportunités, vous devez être actif sur la blockchain. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois que tout le monde est au courant de quelque chose, cela ne rapporte plus.

C'est pourquoi je passe plus de temps à suivre de près le marché en chaîne. Le succès de certains projets a attisé le désir de rechercher "la prochaine opportunité", et les capitaux commencent à poursuivre des récits de lancement équitable similaires de petits jetons. Tout comme certains traders gagnent d'énormes richesses en tradant des cryptoactifs — l'attention guide le flux de capitaux.

5. La tendance du marché suivante

Alors, si les cryptoactifs populaires ne représentent plus une opportunité... qu'est-ce qui vient ensuite ?

Mon avis : la combinaison de l'intelligence artificielle et des cryptoactifs.

Si vous avez suivi mes mises à jour, vous saurez que la plupart de mes opérations dans ce cycle - après quelques chaînes publiques et des jetons soutenus par du capital-risque - se concentrent sur les Cryptoactifs populaires et l'intelligence artificielle.

Tout comme l'été de la finance décentralisée, la plupart des premiers projets d'intelligence artificielle ont échoué après une période de battage médiatique. Mais les projets véritablement basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement dans ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets apparaître sur la chaîne.

Avec l'épuisement des profits des cryptoactifs populaires, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'intelligence artificielle, avec son utilité évidente, est parfaitement adaptée pour devenir le prochain centre d'intérêt.

De nombreux projets alliant intelligence artificielle et Cryptoactifs adoptent un mode de lancement équitable, faisant écho au récit des nouveaux projets émergents mentionnés précédemment.

C'est pourquoi je prends le temps d'étudier et de me positionner à l'avance dans ce domaine pendant cette période relativement calme. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir une position complète pour l'instant - mais je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine recélera les plus grandes opportunités asymétriques.