Analyse de la valeur d'investissement des Memes

Les memecoins, en tant que catégorie d'actifs à haut risque et à fort rendement, présentent un attrait particulier pour certains investisseurs. Cet article analysera la logique d'investissement et les méthodes d'évaluation de la valeur des memecoins sous plusieurs angles.

Beta et effet de levier

Les memecoins ont généralement un coefficient bêta élevé par rapport aux principaux actifs de leur écosystème. Prenons l'exemple de BONK dans l'écosystème Solana, dont le bêta mobile sur 30 jours est souvent supérieur à celui sur 90 jours. Lorsque cela se produit, les rendements à court et à moyen terme de BONK sont souvent assez considérables.

Cette caractéristique haute beta fait des memecoins des outils pour parier sur les actifs sous-jacents avec effet de levier, sans avoir à assumer le risque de liquidation des transactions à effet de levier traditionnelles. Cependant, il est important de noter que la hausse de l'actif sous-jacent ne garantit pas que le memecoin suivra nécessairement cette hausse.

Analyse des données sur la chaîne

En analysant les données en chaîne, nous pouvons évaluer la solidité fondamentale d'un projet de memecoin :

1. Taux de croissance des détenteurs de Token
2. Médiane et moyenne des avoirs
3. Les grands détenteurs ( > 1000 $ et > 100k ) représentent
4. Taux de conservation des grandes baleines
5. Net influx/outflux of whales on decentralized exchanges

Ces indicateurs nous aident à comprendre la composition des détenteurs de tokens, l'intensité de leurs croyances et les tendances comportementales des grands détenteurs.

Autres facteurs importants

En plus des données on-chain, nous devons également prêter attention à :

• Liquidité des transactions
• Historique des corrections de prix
• Volume des contrats non réglés
• Activité et cohésion de la communauté
• L'attrait de la narration de projet

Évaluation de la valeur

Il existe principalement deux méthodes pour évaluer la "valeur juste" des memecoins :

1. Taux MVRV : le ratio de la valeur réalisée à la valeur de marché. MVRV < 1 peut signifier que l'on est proche d'un creux local.

2. Indicateur de momentum :

   • RSI( Indice de Force Relative )
   • Position du prix par rapport à la moyenne mobile clé
   • Tendances de recherche Google

Environnement macroéconomique

Les memecoins, en tant qu'actifs à très haut risque, dépendent fortement des conditions de liquidité du marché global et de l'appétit pour le risque. Par conséquent, lors de l'examen d'un investissement dans les memecoins, il est essentiel de prêter une attention particulière à l'environnement macroéconomique.

Conclusion

Investir dans les memecoins nécessite de prendre en compte plusieurs facteurs, y compris leur relation avec les actifs sous-jacents, les indicateurs de données en chaîne, le niveau d'évaluation, l'élan technique et l'environnement macroéconomique, etc. Néanmoins, les memecoins restent un domaine d'investissement à haut risque, et les investisseurs doivent agir avec prudence et contrôler raisonnablement leur position.