USD/INR progresse avant la réunion du conseil GST de l'Inde

• La roupie indienne s'affaiblit face au Dollar américain à l'ouverture, avant une réunion de deux jours du conseil GST.
• Le ministre indien du Commerce Goyal a confirmé que New Delhi est en pourparlers avec Washington sur un accord commercial.
• Une forte augmentation des rendements des obligations à long terme dans le monde entier améliore la demande pour des actifs refuges.

La Rupie Indienne (INR) ouvre légèrement à la baisse par rapport au Dollar américain (USD) mercredi. La paire USD/INR avance jusqu'à près de 88.23 avant la réunion de deux jours du conseil de la Taxe sur les Biens et Services (GST) qui commence aujourd'hui, avec pour objectif de réviser les tranches fiscales de quatre à deux.

À la veille du jour de l'indépendance le 15 août, le Premier ministre indien Narendra Modi a annoncé que le gouvernement révélera de nouveaux segments du GST pour stimuler la consommation autour de Deepawali, qui sera célébré le 21 octobre.

Selon un rapport de The Indian Express, le centre abolira les tranches de 12 % et 28 %, transférant ces articles aux tranches d'imposition restantes de 5 % et 18 %. Ce scénario pourrait être inflationniste pour l'économie indienne et pourrait restreindre la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) dans sa capacité à réduire les taux d'intérêt à court terme.

Pendant ce temps, le ministre du Commerce indien, Piyush Goyal, a exprimé sa confiance dans son discours lors d'un événement de la chambre industrielle mardi, affirmant que New Delhi conclura un accord tarifaire avec les États-Unis (EE.UU.). "Nous sommes en dialogue avec les États-Unis pour un accord commercial bilatéral", a déclaré Goyal, selon ce que rapporte The Economic Times. Goyal a ajouté que l'Inde obtient de nouveaux accords commerciaux avec des pays comme l'Union européenne (UE), le Chili, le Pérou, la Nouvelle-Zélande, l'Australie, Oman et a déjà conclu des accords avec le bloc EFTA, le Royaume-Uni et les Émirats Arabes Unis.

Les commentaires légèrement positifs du ministre indien du Commerce Goyal sur un accord commercial avec les États-Unis arrivent à un moment où le président Donald Trump critique New Delhi pour avoir mené des "affaires unilatérales" avec Washington depuis longtemps.

Mardi, le président américain Trump a de nouveau critiqué l'Inde lors d'une déclaration aux journalistes dans le Bureau ovale. "Nous avons de très bonnes relations avec l'Inde, mais pendant de nombreuses années, c'était une relation unilatérale. L'Inde nous facturait des tarifs énormes, les plus élevés du monde", a déclaré Trump, selon Hindustan Times.

Facteurs de marché : Le Dollar américain reste ferme avant les données sur les Offres d'Emploi JOLTS

• Le léger mouvement haussier dans la paire USD/INR est également alimenté par la force du Dollar américain. Au moment d'écrire, l'Indice Dollar (DXY), qui suit la valeur du Dollar par rapport à six principales devises, a augmenté d'environ 98,50.
• Le Dollar reste solide car sa demande en tant que refuge sûr a augmenté, suite à un sentiment d'aversion au risque sur le marché en raison de la hausse des rendements obligataires à long terme dans le monde entier.
• Une augmentation significative des rendements des obligations à long terme indique des préoccupations croissantes des investisseurs concernant la dette publique. L'augmentation des coûts d'emprunt du gouvernement conduit souvent à une diminution des dépenses sociales, augmentant ainsi l'attrait des investissements refuges.
• Dans le domaine domestique, le verdict de la cour d'appel américaine contre les tarifs du Président Trump, qualifiant beaucoup d'entre eux d'"illégaux", a entraîné une forte chute des indices de Wall Street. Les actions technologiques américaines se sont effondrées après un week-end prolongé mardi, après que le tribunal a statué contre les tarifs de Trump, déclarant que Trump avait invoqué à tort la loi d'urgence.
• Pendant ce temps, le président américain Trump a annoncé qu'il porterait l'affaire devant la Cour suprême pour une décision accélérée sur les droits de douane.
• Sur le plan économique, les investisseurs attendent les données des Non-Farm Payrolls (NFP) pour août, qui seront publiées vendredi. Les investisseurs porteront une attention particulière à ces données, car le rapport de juillet a intensifié les attentes du marché en faveur de réductions de taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale (Fed) pour la réunion de septembre.
• Selon l'outil CME FedWatch, il y a environ 92% de chances que la Fed réduise les taux d'intérêt lors de la réunion de politique de septembre.
• Lors de la session de mercredi, les investisseurs se concentreront sur les données des Offres d'Emploi JOLTS pour juillet, qui seront publiées à 14h00 GMT. Le rapport devrait montrer que les employeurs américains ont publié 7,4 millions de nouveaux emplois, presque en ligne avec la lecture précédente de 7,44 millions.

Analyse Technique : USD/INR se consolide au-dessus de 88.00

La paire USD/INR évolue largement sur le côté après avoir enregistré un nouveau maximum historique d'environ 88,50 lundi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,69.

L'Indice de Force Relative (RSI) de 14 jours se stabilise au-dessus de 60,00, ce qui suggère qu'un nouvel élan haussier est en train de se mettre en place.

En regardant vers le bas, la EMA de 20 jours agira comme un support clé pour la monnaie. Du côté haussier, la paire est entrée dans un territoire inexploré. Le chiffre rond de 89,00 serait l'obstacle clé pour la paire.

Questions fréquentes sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui influencent la roupie indienne ?

La Rupia Indienne (INR) est l'une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du Pétrole Brut (dans le pays dépend en grande partie du pétrole importé), la valeur du Dollar – la plupart des échanges se font en USD – et le niveau d'investissement étranger, sont tous influents. L'intervention directe de la Réserve de Banque de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir stable le taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt fixés par le RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la Rupia.

Comment les décisions de la Banque de Réserve de l'Inde impactent-elles la Roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, afin de faciliter le commerce. De plus, la RBI essaie de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du "carry trade" où les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays offrant des taux d'intérêt relativement plus élevés et réaliser des bénéfices sur la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la Rupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut conduire à plus d'investissement étranger, augmentant la demande pour la Rupie. Une balance commerciale moins négative conduira éventuellement à une Rupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation) sont également positifs pour la Rupie. Un environnement de propension au risque peut conduire à de plus grandes entrées d'Investissement Étranger Direct et Indirect (FDI et FII), ce qui bénéficie également à la Rupie.

Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie car elle reflète une dévaluation due à un excès d'offre. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui incite à vendre plus de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt et cela peut être positif pour la roupie, en raison d'une plus grande demande des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus faible.