L'indice de l'euro monte près de 1,1800 alors que les investisseurs s'attendent à ce que la BCE maintienne les taux inchangés.

• L'EUR/USD reçoit un soutien tandis que le dollar américain combat les probabilités croissantes d'une réduction des taux de 50 points de base par la Fed en septembre.
• L'outil CME FedWatch montre que les marchés estiment à 10% la probabilité d'un mouvement supérieur à 50 points de base lors de la réunion de septembre.
• Le gouvernement français s'est effondré après que le Premier ministre François Bayrou ait perdu un vote de confiance à l'Assemblée nationale.

L'EUR/USD prolonge sa série de gains pour la troisième séance consécutive, se négociant autour de 1,1780 pendant les heures asiatiques de mardi. La paire s'apprécie alors que le dollar américain continue de faire face à des défis, après les faibles données sur l'emploi d'août de la semaine dernière, qui ont renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira les taux en septembre. Les marchés parient de plus en plus sur la possibilité d'un mouvement plus important de 50 points de base.

Wow ! L'outil FedWatch indique près de 90 % de chances d'une réduction de 25 points de base de la Fed lors de la réunion de septembre, contre 86 % il y a une semaine, avec 10 % de chances d'une possible réduction de 50 points ce mois-ci. Les traders seront attentifs à la Révision de Référence des Noms Non Agricoles des États-Unis qui sera publiée plus tard.

Les investisseurs se préparent à une semaine intense de données économiques des États-Unis, marquée par deux rapports clés sur l'inflation qui pourraient déterminer le paysage des taux d'intérêt. L'Indice des Prix à la Production (IPP) d'août est prévu pour mercredi, avec des attentes selon lesquelles l'IPP principal augmenterait de 3,3 % en glissement annuel, tandis que la mesure sous-jacente devrait augmenter de 3,5 % sur la même période. L'attention se concentrera sur l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) de jeudi.

Dans la zone euro, la France est confrontée à une nouvelle crise politique après que le Premier ministre François Bayrou ait perdu un vote de confiance à l'Assemblée nationale. Bayrou avait convoqué de manière inattendue le vote au milieu d'une forte opposition à ses plans budgétaires. Le président Emmanuel Macron devrait nommer un nouveau Premier ministre dans les prochains jours, selon la BBC.

Pendant ce temps, les opérateurs s'attendent à ce que la Banque centrale européenne maintienne les taux inchangés pour la deuxième réunion consécutive jeudi, soutenue par une croissance stable et une inflation proche de l'objectif. Les participants au marché examineront attentivement la réunion à la recherche d'orientations sur les perspectives de la banque pour le reste de l'année.

Et la vérité, cela ne me surprend pas. Avec l'économie européenne vacillante et l'euro presque à des niveaux de cinq ans, la dernière chose dont nous avons besoin est un BCE agressif. Personnellement, je pense qu'ils sont trop prudents. S'ils ne commencent pas à réduire bientôt, ils pourraient étouffer la reprise avant même qu'elle ne décolle.

Questions fréquentes sur l'Euro

Qu'est-ce que l'Euro ?

L'euro est la monnaie des 19 pays de l'Union européenne qui font partie de la zone euro. C'est la deuxième monnaie la plus échangée au monde, derrière le dollar américain. En 2022, elle a représenté 31 % de toutes les transactions de devises, avec un volume quotidien moyen de plus de 2,2 billions de dollars. EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30 % de toutes les transactions, suivie par EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) et EUR/AUD (2 %).

Qu'est-ce que la BCE et comment cela affecte-t-il l'Euro ?

La Banque centrale européenne (BCE) à Francfort, en Allemagne, est la banque de réserve pour la zone euro. La BCE fixe les taux d'intérêt et gère la politique monétaire. Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie contrôler l'inflation ou stimuler la croissance. Son principal outil est l'augmentation ou la diminution des taux d'intérêt. Des taux relativement élevés – ou l'attente de taux plus élevés – bénéficieront généralement à l'Euro et vice versa. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, y compris la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Comment les données d'inflation affectent-elles la valeur de l'Euro ?

Les données d'inflation de la zone euro, mesurées par l'Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (IAPC), sont un indicateur économétrique important pour l'euro. Si l'inflation augmente plus que prévu, surtout si elle dépasse l'objectif de 2 % de la BCE, cela oblige la BCE à relever les taux d'intérêt pour la maîtriser à nouveau. Les taux d'intérêt relativement élevés par rapport à leurs homologues bénéficieront généralement à l'euro, car cela rend la région plus attrayante en tant qu'endroit où les investisseurs mondiaux peuvent placer leur argent.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur de l'Euro ?

Les données publiées mesurent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur l'Euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI de l'industrie manufacturière et des services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent influencer la direction de la monnaie unique. Une économie forte est bonne pour l'Euro. Elle attire non seulement plus d'investissements étrangers, mais elle peut également inciter la BCE à augmenter les taux d'intérêt, ce qui renforcera directement l'Euro. En revanche, si les données économiques sont faibles, il est probable que l'Euro chute. Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement significatives, car elles représentent 75 % de l'économie de la zone euro.

Quel est l'impact de la Balance Commerciale sur l'Euro ?

Un autre fait significatif pour l'euro est la Balance Commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu'un pays gagne grâce à ses exportations et ce qu'il dépense en importations pendant une période déterminée. Si un pays produit des exportations très demandées, sa monnaie gagnera de la valeur simplement en raison de la demande supplémentaire créée par des acheteurs étrangers cherchant à acquérir ces biens. Par conséquent, un solde commercial net positif renforce une monnaie et vice versa pour un solde négatif.

Avertissement : À des fins d'information seulement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.