USD/INR monte légèrement à l'ouverture avant les données sur les non-agricoles des États-Unis.

• La roupie indienne tombe marginalement à environ 88.30 face au dollar américain à l'ouverture.
• Les investisseurs se préparent à des mouvements significatifs sur la paire USD/INR après la publication des données sur l'emploi non agricole des États-Unis.
• Le ministre du Commerce indien, Goyal, est confiant dans le renforcement de la roupie indienne.

La roupie indienne (INR) baisse légèrement face au dollar américain (USD) ce vendredi à l'ouverture. En général, la paire USD/INR se négocie latéralement au-dessus de 88,00 après avoir atteint un nouveau record historique au début de cette semaine.

Les perspectives générales de la roupie indienne restent incertaines au milieu des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde. En août, Washington a augmenté les droits de douane sur les importations en provenance d'Inde à 50 % ( en partie à cause de l'achat de pétrole russe et du non-atteinte d'un accord commercial ).

L'imposition de droits de douane presque maximaux par les États-Unis par rapport à d'autres partenaires commerciaux clés a diminué la compétitivité des produits indiens sur le marché mondial.

En réponse à la cotation de la roupie indienne près de son minimum historique par rapport au dollar américain, le ministre du Commerce et de l'Industrie indien, Piyush Goyal, a assuré lors d'une interview avec Network18 jeudi que le gouvernement "surveille la situation et nous [l'administration] sommes très confiants que les choses reviendront à la normale dans un avenir proche", selon Moneycontrol.

Le ministre du Commerce Goyal a également salué la rationalisation de la structure de la Taxe sur les Biens et Services (GST), soulignant que l'augmentation de la consommation résultant des réformes du GST compensera la perte de revenus due à la révision fiscale. Mercredi, la ministre des Finances de l'Inde, Nirmala Sitharaman, a aboli le cadre du GST à quatre niveaux et a annoncé qu'il n'y aura que deux tranches d'imposition : 5 % et 18 %.

Concernant le flux de fonds étrangers vers les marchés boursiers indiens, une décélération des ventes par les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FII) a été observée. Jeudi, les FII ont réduit leur participation sur le marché des actions indiennes d'une valeur de 106,34 crores de roupies. Le rythme des ventes des FII semble modéré par rapport à la liquidation observée en juillet et en août.

Facteurs de marché du jour : Le dollar américain devrait se négocier latéralement avant les données sur les emplois non agricoles aux États-Unis.

• La paire USD/INR a généralement évolué de manière latérale au cours des dernières séances de négociation. Les investisseurs se préparent à un mouvement unidirectionnel sur la paire après la publication des données sur les non-farm payrolls (NFP) des États-Unis pour août, qui seront publiées à 12h30 GMT.
• Au moment de rédiger ce rapport, l'Indice du Dollar Américain (DXY), qui suit la valeur du dollar par rapport à six principales devises, baisse légèrement pour atteindre près de 98,15.
• Les investisseurs surveilleront de près les données officielles sur l'emploi aux États-Unis pour obtenir de nouveaux indices sur les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) pour le reste de l'année.
• Selon l'outil CME FedWatch, les opérateurs ont complètement intégré une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base par la Fed pour la réunion de politique de septembre. Les attentes dovish de la Fed se sont intensifiées après que le rapport NFP de juillet ait montré une révision significative à la baisse des données sur les emplois de mai et juin.
• On s'attend à ce que le rapport NFP d'août montre que les employeurs américains ont embauché 75 000 nouveaux travailleurs, presque en ligne avec la lecture précédente de 73 000. On prévoit que le taux de chômage augmente à 4,3 % par rapport à 4,2 % auparavant. Pendant ce temps, on s'attend à ce que les revenus horaires moyens, une mesure clé de la croissance salariale, aient augmenté à un rythme annuel de 3,7 %, plus lent que le 3,9 % de juillet. En termes mensuels, la mesure de croissance salariale a augmenté de manière constante de 0,3 %.
• Jeudi, les données sur l'emploi ADP aux États-Unis ont montré des signes de ralentissement de la demande de travail. Le secteur privé a embauché 54 000 nouveaux travailleurs, en dessous des estimations de 65 000 et de la lecture précédente de 106 000.
• À l'avenir, les investisseurs se concentreront également sur le verdict de la Cour suprême des États-Unis concernant les tarifs imposés par le président Donald Trump depuis son retour à la Maison Blanche. Récemment, une cour d'appel américaine a qualifié la plupart des tarifs supplémentaires d'"illégaux" et a accusé Trump d'avoir invoqué à tort la loi d'urgence.

Analyse Technique : USD/INR se négocie latéralement au-dessus de 88,00

Le USD/INR augmente légèrement jusqu'à près de 88,30 à l'ouverture de vendredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,73.

L'Indice de Force Relative (RSI) de 14 jours se négocie tranquillement au-dessus de 60,00, ce qui suggère qu'un nouvel élan haussier est en vigueur.

En regardant vers le bas, la EMA de 20 jours agira comme support clé pour la paire. Du côté haussier, la paire est entrée dans un territoire inexploré. Le chiffre rond de 89,00 serait l'obstacle clé pour la paire.

Questions fréquentes sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui influencent la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est l'une des devises les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut (le pays dépend en grande partie du pétrole importé), la valeur du dollar américain – la plupart des échanges se font en USD – et le niveau d'investissement étranger, sont tous influents. L'intervention directe de la Banque de la Réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir stable le taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt fixé par le RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la roupie.

Comment les décisions de la Banque de la Réserve de l'Inde affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de la Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable et faciliter le commerce. De plus, la RBI tente de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés ont tendance à renforcer la roupie. Cela est dû au rôle du "carry trade", où les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays qui offrent des taux d'intérêt relativement plus élevés et profiter de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut entraîner davantage d'investissement étranger, augmentant la demande pour la roupie. Une balance commerciale moins négative conduira finalement à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier des taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement de plus grand appétit pour le risque peut conduire à des entrées plus élevées d'Investissement Étranger Direct et Indirect (IED et IEI), ce qui bénéficie également à la roupie.

Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie, car elle reflète une dévaluation par excès d'offre. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui conduit à vendre plus de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de la Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la roupie en raison d'une demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus basse.