USD/INR progresse légèrement alors que les marchés attendent des données sur l'emploi américain

• La Roupie Indienne chute légèrement près de 88,30 contre le Dollar américain au début de la session.
• Les investisseurs se préparent à des mouvements significatifs sur USD/INR après la publication des données sur l'emploi aux États-Unis.
• Le ministre indien du Commerce, Goyal, se dit confiant quant au renforcement de la roupie.

La Rupie indienne (INR) a légèrement reculé contre le Dollar américain (USD) ce vendredi au début des opérations. En termes généraux, la paire USD/INR se négocie latéralement au-dessus de 88,00 après avoir atteint un nouveau sommet historique au début de cette semaine.

La perspective générale de la roupie indienne reste incertaine au milieu des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde. En août, Washington a augmenté les tarifs sur les importations en provenance d'Inde jusqu'à 50 % (partiellement en raison de l'achat de pétrole russe et de l'absence d'accord commercial).

L'imposition de tarifs presque maximaux par les États-Unis, par rapport à d'autres partenaires commerciaux clés, a diminué la compétitivité des produits indiens sur le marché mondial.

Concernant la roupie indienne opérant près des niveaux les plus bas historiques par rapport au Dollar américain, le ministre du Commerce et de l'Industrie de l'Inde, Piyush Goyal, a assuré lors d'une interview avec Network18 jeudi que le gouvernement "surveille la situation et nous sommes très confiants que les choses reviendront à la normale dans un avenir proche", selon Moneycontrol.

Le ministre du Commerce, Goyal, a également souligné la rationalisation de la structure de la taxe sur les biens et services (GST), en indiquant que l'augmentation de la consommation résultant des réformes du GST compenserait la perte de revenus due à la révision fiscale. Mercredi, la ministre des Finances de l'Inde, Nirmala Sitharaman, a aboli le cadre à quatre niveaux du GST et a annoncé qu'il n'y aura que deux tranches d'imposition : 5 % et 18 %.

En ce qui concerne le flux de fonds étrangers vers les marchés boursiers indiens, une décélération des ventes par les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FII) a été observée. Jeudi, les FII ont réduit leur participation d'une valeur de Rs. 106,34 crores sur le marché boursier indien. Le rythme de vente des FII semble modéré par rapport à la liquidation observée en juillet et août.

Principaux facteurs du marché : Dollar américain pourrait évoluer latéralement avant les données sur l'emploi

• La paire USD/INR est restée généralement latérale au cours des dernières sessions. Les investisseurs se préparent à un mouvement défini dans la paire après la publication des données des Non Farm Payrolls (NFP) des États-Unis pour le mois d'août, qui seront publiées à 12h30 GMT.
• Au moment de rédiger ce rapport, l'Indice Dollar (DXY), qui mesure la valeur du Dollar par rapport à six principales devises, recule légèrement pour atteindre près de 98.15.
• Les investisseurs surveilleront de près les données officielles sur l'emploi américain pour obtenir de nouveaux indices sur les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) pour le reste de l'année.
• Selon l'outil CME FedWatch, les opérateurs ont complètement intégré une réduction de taux d'intérêt de 25 points de base par la Fed pour la réunion de septembre. Les attentes de assouplissement monétaire se sont intensifiées après que le rapport NFP de juillet a montré une révision significative à la baisse des données sur les emplois de mai et juin.
• On s'attend à ce que le rapport NFP d'août montre que les employeurs américains ont embauché 75 000 nouveaux travailleurs, presque en ligne avec la lecture précédente de 73 000. On prévoit que le taux de chômage augmente à 4,3 % par rapport à la publication précédente de 4,2 %. Pendant ce temps, on s'attend à ce que le salaire moyen horaire, une mesure clé de la croissance salariale, ait augmenté à un rythme annuel de 3,7 %, inférieur aux 3,9 % de juillet. En termes mensuels, cette mesure de croissance salariale a augmenté de manière constante de 0,3 %.
• Jeudi, les données sur le changement d'emploi ADP aux États-Unis ont montré des signes de ralentissement de la demande de main-d'œuvre. Le secteur privé a embauché 54 000 nouveaux travailleurs, en dessous des estimations de 65 000 et de la lecture précédente de 106 000.
• En regardant vers l'avenir, les investisseurs se concentreront également sur le verdict de la Cour suprême des États-Unis concernant les tarifs imposés par le président Donald Trump depuis son retour à la Maison Blanche. Récemment, une cour d'appel américaine a qualifié la plupart des tarifs supplémentaires d'"illégaux" et a accusé Trump d'avoir invoqué indûment la loi d'urgence.

Analyse Technique : USD/INR évolue latéralement au-dessus de 88,00

L'USD/INR progresse légèrement jusqu'à près de 88,30 au début des opérations de vendredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,73.

L'Indice de Force Relative (RSI) de 14 jours opère tranquillement au-dessus de 60,00, ce qui suggère qu'un nouvel élan haussier est entré en vigueur.

En regardant vers le bas, la EMA de 20 jours agira comme un support clé pour la paire. Du côté haussier, la paire est entrée dans un territoire inexploré. Le chiffre rond de 89,00 serait l'obstacle clé pour la paire.

Questions fréquentes sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui poussent la Roupie Indienne ?

La Rupie indienne (INR) est l'une des devises les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut ( du pays dépend en grande partie du pétrole importé ), la valeur du Dollar -la plupart des échanges se font en USD- et le niveau d'investissement étranger sont des facteurs influents. L'intervention directe de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des devises pour maintenir stable le taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt établis par le RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la Rupie.

Comment les décisions de la Banque de Réserve de l'Inde affectent-elles la Roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable et faciliter le commerce. De plus, la RBI s'efforce de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du "carry trade", dans lequel les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays offrant des taux d'intérêt relativement plus élevés et bénéficier de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut conduire à davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande de roupie. Une balance commerciale moins négative conduira finalement à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement avec un plus grand appétit pour le risque peut conduire à des entrées accrues d'investissement direct et indirect étranger (IED et IEI), ce qui bénéficie également à la roupie.

Quel est l'impact de l'inflation sur la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, particulièrement si elle est comparativement plus importante que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie, car elle reflète une dévaluation due à une surabondance de l'offre. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui conduit à vendre plus de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, et cela peut être positif pour la roupie en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus faible.