Les soupçons grandissent : des sauts dans les actions liés aux cryptomonnaies, est-ce une activité d'initiés ?

L'augmentation soudaine de MEI Pharma en juillet n'était pas due à une avancée médicale. L'entreprise a simplement annoncé qu'elle investirait $100 millions dans Litecoin comme réserve. Son cours a explosé de $3 à presque 7 $.

Ce qui est le plus étrange, c'est que les actions avaient déjà commencé à augmenter des jours avant l'annonce officielle, sans aucun document présenté à la SEC, sans communiqués de presse et avec une activité minimale sur les réseaux sociaux.

Et ce n'est pas un cas isolé. D'autres entreprises à faible capitalisation ont également enregistré des gains brusques juste avant de révéler des plans pour conserver des cryptomonnaies dans leurs trésoreries. Ce schéma sent que certains négocient avec des informations privilégiées.

Cette mode des "trésoreries crypto" a commencé avec Michael Saylor. En 2020, le milliardaire a annoncé que son entreprise Strategy ( MicroStrategy) utiliserait le Bitcoin comme actif de réserve. Les investisseurs ont commencé à traiter ses actions comme un substitut du prix du Bitcoin.

Bientôt, des imitateurs sont apparus. Une chaîne hôtelière japonaise a commencé à acheter du Bitcoin en 2024, et d'autres l'ont suivi. Depuis janvier, 184 entreprises cotées ont révélé des achats de cryptomonnaies pour près de $132 milliards, selon Architect Partners.

"Nous sommes arrivés au point de saturation", a déclaré Louis Camhi, fondateur de RLH Capital. Les investisseurs sont maintenant dans l'attente de voir si ces positions génèrent des rendements.

Les gains ne semblent pas bénéficier uniquement aux petits investisseurs

Dans plusieurs cas, les actions ont augmenté juste avant les annonces.

SharpLink, une entreprise de marketing pour les casinos, cotait en dessous de $3 jusqu'au début de mai. Le 27 mai, elle a annoncé qu'elle ajouterait $425 millions en Ethereum, faisant grimper ses actions à presque 36 $. Mais dans les trois jours précédents, l'action s'était déjà doublée de $3 à $6 sans aucun communiqué officiel.

Les règles américaines concernant l'"information matérielle non publique" exigent des contrôles stricts. Les personnes ayant accès à des détails sensibles sont souvent enregistrées afin que les régulateurs puissent retracer qui savait quoi.

Bien que ces accords de trésorerie crypto puissent prendre des mois à préparer, l'impulsion finale du marketing a généralement lieu juste avant l'annonce. SharpLink a rencontré des investisseurs pendant trois jours avant son changement stratégique, coïncidant avec le mouvement de ses actions. Il en a été de même pour Mill City.

Les interdictions concernant l'utilisation d'informations privilégiées ne concernent pas seulement les dirigeants ; elles s'étendent également à quiconque opère après avoir reçu des informations pertinentes.

Il n'est toujours pas clair qui en bénéficie.

Certains dirigeants ont présenté des avis de concessions ou d'achats avant ces virages, mais la plupart n'ont pas vendu, selon les enregistrements de la SEC.

Les entreprises essaient de renforcer leurs processus pour éviter les fuites. "C'est une mauvaise image pour tous", a déclaré Camhi, appelant à des solutions rapides. Mackintosh a mentionné que son équipe a réduit le contact avec les investisseurs à seulement deux jours lors d'une transaction.

Certaines entreprises sont allées plus loin. Fin juillet, CEA Industries a annoncé qu'elle lèverait $500 millions pour maintenir BNB. Pour réduire les opérations avant l'annonce, les négociateurs ont caché le ticker pendant les réunions, ne le révélant que vendredi soir après la fermeture des marchés.

Une semaine plus tard, Verb Technology a révélé une collecte de $558 millions pour maintenir TON en utilisant la même stratégie. Pourtant, les actions ont augmenté de près de 60 % au cours des quatre heures précédant l'annonce de lundi.

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Avertissement : À des fins d'information uniquement. Les performances passées ne garantissent pas des résultats futurs.