Les marchés financiers subissent une transformation sans précédent. Selon les données de la banque des règlements internationaux, les plateformes d'échange dans le monde traitent plus de 75 000 milliards de dollars de volume de transactions par jour, tandis que le marché des Cryptoactifs n'en représente moins de 2 %. Au premier trimestre 2025, le volume quotidien moyen des transactions en Cryptoactifs a chuté à 14,6 milliards de dollars, les DEX traitant environ 5 milliards de dollars de transactions par jour. Ces chiffres indiquent que, dans le système financier mondial, le marché des Cryptoactifs reste une partie relativement petite.

Cependant, si nous imaginons que la finance future sera transférée sur la blockchain, la question clé n'est pas le temps, mais si l'infrastructure est suffisamment développée. Voyons la taille des marchés traditionnels : le marché boursier américain traite environ 300 milliards de dollars par jour, tandis que le volume quotidien du marché des obligations américaines approche les 900 milliards de dollars. Pendant des années, les traders professionnels, les teneurs de marché et les institutions ont construit leurs algorithmes, modèles de risque et systèmes opérationnels autour du modèle standard du carnet de commandes centralisées (CLOB).

En revanche, la finance décentralisée (DeFi) exige des participants qu'ils abandonnent ce cadre familier pour adopter le modèle des teneurs de marché automatisés (AMM), c'est-à-dire trader avec des courbes mathématiques plutôt qu'avec un carnet de commandes traditionnel. Pour des institutions gérant des milliards de dollars, ce changement peut sembler inefficace et étrange.

Cette différence a conduit à un phénomène intéressant : la plupart des capitaux entrant dans le domaine des cryptoactifs restent encore sur des plateformes d'échange centralisées, telles que Binance et Coinbase. Cela indique que, malgré le potentiel révolutionnaire de la technologie blockchain, il y a encore des défis à relever pour attirer une participation institutionnelle à grande échelle.

Pour favoriser la migration du monde financier vers la chaîne, nous devons envisager comment combiner l'efficacité des modèles financiers traditionnels avec les avantages innovants de la technologie blockchain. Cela peut impliquer le développement de nouveaux protocoles de transaction, l'amélioration des infrastructures DeFi existantes, ou la création de nouveaux outils financiers pour répondre aux besoins des investisseurs institutionnels.

De plus, l'évolution de l'environnement réglementaire jouera un rôle clé dans cette transformation. À mesure que les régulateurs s'adaptent et comprennent progressivement la technologie blockchain, nous pourrions voir l'émergence de politiques plus favorables à la participation des institutions.

Dans l'ensemble, amener les transactions d'une échelle de 70 000 milliards de dollars de la finance traditionnelle dans le monde de la blockchain représente un défi énorme, mais c'est aussi un domaine rempli d'opportunités. Avec les progrès technologiques continus et la maturation progressive du marché, nous pourrions assister à la formation d'un système financier mondial plus efficace, transparent et inclusif. Ce processus pourrait prendre du temps, mais son impact potentiel est sans aucun doute profond.