Monnaie fiduciaire : essence et évolution

L'argent fiât est un moyen de paiement légal dont la valeur est établie et garantie par l'État sans lien avec des actifs physiques. L'autorité du gouvernement joue un rôle clé dans la détermination de la valeur de la monnaie fiât. La plupart des pays du monde utilisent l'argent fiât pour effectuer des paiements, investir et épargner. Ce système a remplacé l'étalon-or et d'autres systèmes de marchandises comme base pour déterminer la valeur du moyen de paiement légal.

Développement historique de la monnaie fiat

Les premières monnaies fiat sont apparues en Chine il y a plusieurs siècles. Au XIe siècle, dans la province du Sichuan, des billets de banque ont commencé à être émis, qui pouvaient initialement être échangés contre de la soie, de l'or ou de l'argent. Au XIIIe siècle, Kublai Khan a établi un système de monnaies fiat, qui, selon les historiens, a joué un rôle significatif dans la chute de l'Empire mongol en raison de dépenses excessives et d'hyperinflation.

En Europe, les monnaies fiat ont commencé à être utilisées au XVIIe siècle. L'Espagne, la Suède et les Pays-Bas ont expérimenté ce système, mais en Suède, l'essai a échoué, et le pays est revenu à l'étalon argent. Au cours des deux siècles suivants, des expériences avec les monnaies fiat ont eu lieu en Nouvelle-France (Canada), dans les colonies américaines et au sein du gouvernement fédéral des États-Unis, avec des résultats mitigés.

Au XXe siècle, les États-Unis se sont de nouveau tournés vers une monnaie marchande sur une base limitée. En 1933, le gouvernement a cessé l'échange de billets contre de l'or. En 1972, sous la présidence de Nixon, les États-Unis ont complètement abandonné l'étalon-or et sont passés à un système de monnaies fiat, marquant ainsi le retrait définitif de l'étalon-or à l'échelle mondiale. Ces événements ont conduit à la propagation généralisée des monnaies fiat dans le monde.

Comparaison du système fiat et de l'étalon-or

L'étalon-or supposait la possibilité d'échanger de l'argent papier contre de l'or. En fait, tous les billets de banque étaient garantis par une quantité limitée d'or, conservée par le gouvernement. Dans un système de marchandise-monnaie, les gouvernements et les banques pouvaient introduire une nouvelle devise dans l'économie uniquement si une quantité correspondante d'or était disponible. Ce système limitait les possibilités pour les gouvernements de créer de la monnaie et d'augmenter la valeur de leur devise uniquement sur la base de facteurs économiques.

Dans un système de monnaie fiat, la devise ne peut pas être convertie en aucun bien. En utilisant de la monnaie fiat, les autorités peuvent influencer directement la valeur de leur devise et lier celle-ci aux conditions économiques. Les gouvernements et les banques centrales ont un contrôle significativement plus important sur les systèmes monétaires et peuvent réagir à divers événements financiers et crises à l'aide d'outils tels que la réserve bancaire fractionnaire et l'assouplissement quantitatif.

Les partisans de l'étalon-or soutiennent que le système monétaire de marchandise est plus stable, car il est garanti par un actif physique et précieux. Les défenseurs de l'argent fiat soulignent l'instabilité des prix de l'or. Dans ce contexte, la valeur tant de l'argent de marchandise que de l'argent fiat peut être instable. Cependant, le système de l'argent fiat offre au gouvernement une plus grande flexibilité pour agir en cas de situations économiques exceptionnelles.

Avantages et inconvénients de l'argent fiat

Les économistes et les experts financiers n'ont pas d'opinion uniforme sur l'utilisation de l'argent fiat. Il existe des arguments aussi bien pour que contre ce système monétaire.

Aspects positifs :

• Absence de restrictions liées à la pénurie de biens physiques, tels que l'or
• Coûts de production inférieurs par rapport aux monnaies de marchandise
• Grande flexibilité pour les gouvernements et les banques centrales dans la surmonter des crises économiques
• Large utilisation dans le commerce international
• Facilité d'utilisation sans nécessité de stockage et de protection des réserves physiques

Aspects négatifs :

• Absence de valeur intrinsèque, ce qui peut conduire à une émission excessive et à une hyperinflation.
• Risques historiques liés aux effondrements financiers lors de l'utilisation de systèmes fiat

Monnaie fiat et cryptomonnaies : analyse comparative

Les monnaies fiat et les cryptomonnaies présentent certaines similitudes en l'absence de garantie par un bien physique, mais c'est là que se termine leur ressemblance. Alors que les monnaies fiat sont contrôlées par les gouvernements et les banques centrales, les cryptomonnaies sont par nature décentralisées grâce à l'utilisation de la technologie blockchain.

La différence majeure entre ces deux systèmes monétaires réside dans la manière dont l'argent est généré. Le Bitcoin et la plupart des autres cryptomonnaies ont une offre limitée et contrôlée, contrairement aux monnaies fiat, que les banques peuvent créer pratiquement sans restrictions, basées sur leur évaluation des besoins économiques du pays.

En tant que forme numérique de l'argent, les cryptomonnaies n'ont pas d'incarnation physique et ne sont pas limitées par des frontières nationales, ce qui les rend plus pratiques pour les opérations transfrontalières. De plus, les transactions en cryptomonnaies sont irréversibles, et leur nature rend considérablement plus difficile le suivi par rapport aux systèmes fiat.

Il convient de noter que le marché des crypto-monnaies est considérablement plus petit et, par conséquent, plus volatil que les marchés financiers traditionnels. C'est l'une des raisons pour lesquelles les crypto-monnaies n'ont pas encore reçu de reconnaissance universelle, cependant, avec le développement et la croissance du marché, la volatilité sera probablement réduite.

Perspectives des systèmes monétaires

L'avenir des deux formes de monnaie reste incertain. Bien que les cryptomonnaies aient encore un long chemin à parcourir et à surmonter de nombreux problèmes, l'histoire de la monnaie fiat montre également la vulnérabilité de cette forme de monnaie. C'est l'une des raisons principales pour lesquelles beaucoup de gens envisagent d'utiliser des cryptomonnaies pour leurs opérations financières, au moins en partie.

L'une des principales idées derrière la création de Bitcoin et d'autres cryptomonnaies est l'exploration d'une nouvelle forme de monnaie, basée sur un réseau pair-à-pair décentralisé. Il est probable que Bitcoin n'ait pas été créé dans le but de remplacer complètement le système fiat, mais pour offrir un réseau économique alternatif qui pourrait favoriser la création d'un système financier plus efficace et améliorer la société dans son ensemble.