Le paradis fiscal des Crypto à Malte : un regard critique sur l'"île Blockchain"

Malte se trouve avec satisfaction dans la Méditerranée, idéalement située entre l'Europe, l'Afrique du Nord et le Moyen-Orient. Cette petite île s'est réinventée en tant que soi-disant "Île Blockchain" - un terme marketing mignon qui masque son véritable objectif : attirer les entreprises de crypto grâce à des réglementations laxistes et des régimes fiscaux favorables.

J'ai observé la transformation de Malte en un paradis crypto avec un mélange d'émerveillement et de scepticisme. Bien que les politiciens vantent leur position progressiste, je ne peux m'empêcher de me demander si ce n'est pas juste un autre paradis fiscal déguisé en vêtement blockchain.

Le Jeu des Impôts

Le système fiscal de Malte est brillamment conçu pour attirer les riches. Certes, ils ont des taux d'imposition progressifs sur le papier (0-35%), mais la vraie histoire réside dans leurs régimes spéciaux pour les "individus à haute valeur nette" - en gros des allégements fiscaux pour les riches.

Leur impôt sur les sociétés pourrait techniquement être de 35 %, mais grâce à leur système complexe de crédits d'impôt, de nombreuses entreprises finissent par payer beaucoup moins. C'est une astuce habile qui rend l'UE heureuse tout en permettant aux entreprises de réduire leurs taux d'imposition effectifs.

La TVA est de 18 %, mais avec de nombreuses exonérations et des opportunités de taux zéro, en particulier pour les services financiers. Et les impôts fonciers ? Inexistants par commodité ! Au lieu de cela, ils collectent des taxes de transfert et des droits de timbre lorsque les biens changent de mains.

La crypto bénéficie d'un traitement spécial

Lorsqu'il s'agit de crypto, Malte considère les bénéfices de trading comme des gains en capital, ce qui semble raisonnable jusqu'à ce que vous réalisiez combien de failles existent. Les transactions crypto sont commodément exemptées de TVA selon les règles de l'UE, classées comme des "services financiers."

Le gouvernement a déroulé le tapis rouge pour les entreprises de crypto-monnaies avec des crédits d'impôt allant jusqu'à 70 % sur les dépenses de R&D et un traitement préférentiel pour la propriété intellectuelle. Ils ont créé un paradis pour les startups crypto tandis que les citoyens ordinaires font toujours face à des taux d'imposition standard.

J'ai vu de nombreuses juridictions prétendre être "pro-innovation", mais l'approche de Malte semble plus être "pro-évasion fiscale" déguisée en langage favorable à la technologie.

Règlement : L'argumentaire de vente

En 2018, Malte a fait la une des journaux avec sa loi sur les actifs financiers virtuels et d'autres réglementations. Ils se sont présentés comme des pionniers de la réglementation crypto, mais de mon point de vue, une grande partie de ce cadre sert de tampon de légitimité pour des entreprises qui pourraient avoir du mal à répondre à des normes plus strictes ailleurs.

Oui, les entreprises de cryptomonnaie doivent s'enregistrer auprès de l'Autorité des services financiers de Malte et suivre les règles de LBC, mais la qualité de l'application est discutable. Leur cadre réglementaire semble conçu pour attirer les entreprises plutôt que de véritablement protéger les consommateurs.

Où cela nous mène-t-il ?

Malte continuera probablement à se positionner comme un leader en crypto, en ajustant ses politiques pour maintenir son avantage compétitif dans l'attraction des entreprises blockchain. Ils marchent sur une corde raide entre le fait de plaire à l'UE et de conserver leur statut de refuge crypto.

Bien qu'ils parlent de l'équilibre entre le développement économique et la sécurité financière, les balances semblent pencher fortement en faveur de ce dernier. Malte a trouvé sa niche dans l'écosystème financier mondial, et elle n'est pas prête à abandonner sa position lucrative en tant que paradis fiscal pour les cryptomonnaies en Europe.

L'expérience de l'"île Blockchain" se poursuit, mais il reste une question ouverte de savoir si elle représente une véritable innovation ou simplement un arbitrage fiscal déguisé en vêtements technologiques. Quoi qu'il en soit, les banques et le gouvernement maltais profitent certainement de l'afflux de capital crypto.