Dans le paysage financier mondial, une transformation silencieuse est en cours. Avec la popularité des stablecoins, les pays des marchés émergents font face à des défis économiques sans précédent. Ce "dollar invisible" numérisé est en train de changer discrètement les comportements financiers des gens, perturbant le système monétaire traditionnel.

Récemment, un rapport publié par Moody's a révélé une réalité préoccupante : l'application mondiale des stablecoins ébranle les fondements économiques des marchés émergents. Contrairement à la dollarisation traditionnelle qui nécessite des espèces physiques, les stablecoins ne nécessitent qu'un smartphone pour être largement utilisés. Au Venezuela, lorsque la monnaie nationale, le bolivar, a fortement dévalué, de nombreuses entreprises ont commencé à verser des salaires en USDT, ce qui a entraîné une augmentation de 400 % du volume des transactions en stablecoins. Les Argentins ont même commencé à payer leur loyer avec de l'USDT, faisant de leur pays le cinquième au monde pour l'achat de stablecoins. Dans la région africaine, le volume des transactions en stablecoins a presque été multiplié par 12 au cours des deux dernières années, devenant un nouveau moyen d'éviter les règlements traditionnels dans le commerce transfrontalier.

Cette tendance représente un défi majeur pour les banques centrales des pays émergents. Les outils de politique monétaire traditionnels perdent leur efficacité : même si les banques centrales augmentent les taux d'intérêt, la population préfère détenir des stablecoins pour éviter les risques ; les mesures de contrôle des capitaux deviennent également inefficaces en raison de la nature décentralisée de la technologie blockchain. Plus préoccupant encore, la détention massive de stablecoins pourrait masquer la véritable situation économique, entraînant une mauvaise évaluation du niveau d'inflation par le gouvernement.

L'essor des stablecoins n'est pas seulement un phénomène économique, mais reflète également des jeux géopolitiques complexes. Actuellement, 90 % des stablecoins dans le monde sont liés au dollar, ce qui signifie que les États-Unis étendent leur influence financière dans chaque smartphone des marchés émergents grâce à la technologie numérique. Face à cette situation, l'Union européenne accélère le projet d'euro numérique pour répondre à l'impact des monnaies numériques privées sur le système financier traditionnel.

Pour les pays émergents, comment faire face aux défis posés par les stablecoins devient un dilemme. D'une part, interdire les stablecoins pourrait les faire prendre du retard dans la révolution technologique de la blockchain ; d'autre part, ne pas y prêter attention pourrait entraîner une perte progressive de la souveraineté monétaire. Dans cette transformation financière silencieuse, les gouvernements doivent peser prudemment les options et élaborer une politique monétaire adaptée à la nouvelle ère, afin de maintenir la stabilité économique et les intérêts nationaux.