Comprendre la différence entre la Marge Croisée et la Marge Isolée dans le Trading Futures

Les traders débutants dans les futures demandent souvent : "Quel type de marge devrais-je utiliser ?" Pour les débutants, la marge isolée est généralement recommandée. Explorons pourquoi en comprenant d'abord ce qu'est la marge isolée et comment elle fonctionne.

Qu'est-ce que la marge isolée et comment ça fonctionne ?

Utilisons un exemple pour illustrer : Un trader a $200 dans son portefeuille de contrats à terme. Il souhaite échanger une cryptomonnaie "X" au prix de 1 000 $. Lorsqu'il utilise le mode de marge isolée avec $100 et un effet de levier de 10x, la taille de la position devient 1 pièce "X", équivalente à 1 000 $ en valeur.

La caractéristique clé de la marge isolée est que seul le $100 alloué à cette position spécifique est en risque - le reste des $100 dans le portefeuille de futures reste protégé. C'est la différence fondamentale entre la marge isolée et la marge croisée, que nous explorerons plus en profondeur.

Dans cette position de marge isolée, le prix de liquidation serait de 900 $. Pourquoi ? La logique est simple : vous avez risqué $100 sur une position d'une valeur de 1 000 ( "X" coin). Cela représente une position 10 fois plus grande que votre marge. Si le prix de "X" descend de 10 % à 900 $, vous subirez une perte de $100 —égale à votre marge entière—ce qui entraînera la liquidation. L'avantage ici est que seule votre $100 marge est perdue, tandis que le reste de $100 dans votre portefeuille de futures reste intact.

Le principal avantage de la marge isolée est la protection lors de la volatilité soudaine du marché ou des événements d'actualités négatifs. Au lieu de perdre l'intégralité de votre solde, seul le montant alloué à la position spécifique est en risque. Le compromis, cependant, est que votre prix de liquidation est plus proche du prix d'entrée. Pour mieux comprendre cela, examinons la marge croisée.

Qu'est-ce que la marge croisée et comment ça fonctionne ?

En utilisant le même exemple mais avec le mode de marge croisée, nous ouvrons à nouveau une position de 1 pièce "X" d'une valeur de 1 000 $. Cependant, le prix de liquidation est maintenant $800 au lieu de 900 $. Pourquoi la différence ?

Avec la marge croisée, l'intégralité de votre solde de portefeuille à terme (, rappelez-vous, $200 dans notre exemple ) est utilisée pour maintenir la position. L'avantage ? Si la pièce "X" passe de 1 000 $ à $850 puis se rétablit à 1 100 $, votre position survive à la baisse et génère finalement un $100 profit. Avec la marge isolée dans le même scénario, votre position aurait été liquidée lorsque le prix a atteint 900 $, entraînant une perte de $100 .

Cela démontre que la marge croisée augmente votre tolérance au risque mais offre l'avantage de supporter de plus grandes fluctuations de prix. Cependant, cela s'accompagne de l'inconvénient significatif de mettre en péril l'ensemble de votre solde de contrats à terme. En revanche, la marge isolée offre une gestion des risques plus contrôlée mais avec une plus grande chance de liquidation lors des fluctuations de prix.

Conseils supplémentaires pour la gestion des marges

Si vous souhaitez éloigner davantage votre prix de liquidation en mode marge isolée, vous pouvez ajouter plus de marge à cette position spécifique en cliquant sur le bouton (+) dans la section de marge. Cela augmente effectivement votre tampon de risque.

Il est également important de comprendre qu'avec la marge isolée, plusieurs positions portent chacune leur propre risque indépendant et n'affectent pas les autres. Le risque de chaque position est autonome. Cependant, avec la marge croisée, plusieurs positions affecteront les situations de profit et de perte des autres, car elles puisent toutes dans le même solde total de votre portefeuille de contrats à terme.

Maîtriser ces concepts de marge est essentiel pour réussir dans le trading à terme. Comprendre quand utiliser chaque type de marge en fonction de votre tolérance au risque, des conditions du marché et de votre stratégie de trading peut avoir un impact significatif sur vos résultats de trading et vous aider à mieux gérer les pertes potentielles.