Qu'est-ce que l'effet du cygne noir ?

«Cygne noir» - un événement avec une probabilité très faible, menant à une catastrophe. Pour l'économie, ils sont particulièrement dangereux. Les marchés financiers en souffrent le plus.

L'histoire du terme est curieuse. Les gens croyaient que les cygnes n'étaient que blancs. Mais en 1697, tout a changé. Le Hollandais Willem de Vlaming a vu des cygnes noirs en Australie. C'est ainsi que l'"impossible" s'est effondré.

Nassim Taleb, professeur à New York, a écrit un livre à ce sujet. Selon lui, le « cygne noir » possède trois caractéristiques :

• Prédire est presque irréel
• Les conséquences sont énormes
• Avec le recul, tout semble évident.

Comment se manifestent-ils?

L'essence de la théorie est simple : l'imprévu peut tout bouleverser. Taleb se demande : peut-on connaître l'avenir en regardant le passé ?

Souvenons-nous de la dinde avant le Jour de Thanksgiving. On la nourrit chaque jour. Elle est sûre qu'elle sera aussi nourrie demain. Et puis... le Jour de Thanksgiving. Triste. Nous pensons aussi souvent que demain sera comme hier. Ça ne fonctionne pas toujours.

«Cygnes noirs» en finance

1. L'effondrement des dot-com en 2001

Fin des années 90. Des sommets records sur les marchés. Les entreprises technologiques ont grimpé jusqu'aux cieux. Mais quelque chose s'est mal passé :

• Personne ne s'était préparé à l'effondrement, même si l'argent coulait à flots dans des startups douteuses.
• Le Nasdaq a chuté de 78,4 %. Licenciements massifs. Cauchemar.
• Après l'effondrement, tout le monde est devenu si intelligent : "Bien sûr, c'était une bulle !"

2. La crise de 2008

Probablement le pire cauchemar économique depuis la Grande Dépression :

• La plupart des experts ont raté l'approche de la tempête. Même Alan Greenspan a ensuite admis qu'il ne l'avait pas vu venir.
• Le chômage a grimpé à 10 %. Près de 4 millions de familles ont perdu leur maison. Lehman Brothers a disparu.
• Ensuite, tout le monde a soudainement "compris" la raison — les prêts subprimes. Comme si cela n'était pas déjà clair.

3. Crash éclair de 2010

Les actions se sont effondrées en quelques minutes :

• Soudain. Tout à fait.
• Un trillion de dollars a disparu en un jour.
• Il s'est avéré qu'un trader britannique a joué avec des algorithmes. Qui aurait pu le penser ?

4. Nouvelles secousses d'ici 2025

Le monde financier ne s'est pas apaisé :

• Chocs géopolitiques. Les marchés sont en émoi.
• Virages brusques dans la politique économique des pays leaders. Stabilité ? Pas entendu.
• Pannes technologiques des systèmes de paiement. L'argent reste bloqué entre les continents.

Comment survivre en tant qu'investisseur ?

«Cygnes noirs» reviendront. Quand ? Personne ne le sait. Comment se préparer :

• Répartissez les œufs dans différents paniers. Actions, or, immobilier.
• Ne mettez pas tout sur un seul coup. Jamais.
• Couvrir les risques. Surtout ceux qui sont rares et qui peuvent tout détruire.
• Préparez-vous psychologiquement à la tempête. Elle arrivera.
• Dans la crise, cherchez des opportunités. Quand tout le monde vend, c'est le moment d'acheter.

«Les cygnes noirs» ne disparaîtront nulle part. Il semble que ce soit la seule chose sur laquelle on puisse être sûr. Comprendre ce phénomène est le premier pas vers la survie dans un monde financier turbulent.