Pennant : un modèle efficace de continuation de tendance dans le cryptotrading

Le pennant ( ou "vimpel" ) est un modèle de consolidation, appartenant à la catégorie de continuation de tendance. Se formant sur une période relativement courte, ce motif est souvent observé dans un environnement de trading dynamique et apparaît généralement vers le milieu d'une tendance en développement. La rupture du pennant donne aux traders un signal clair pour entrer en position dans la direction de la tendance principale.

Qu'est-ce qu'un pennant ?

Le pennant est un modèle de continuation de tendance qui se rencontre à la fois sur les marchés haussiers et baissiers. Le motif se forme après un mouvement rapide du prix vers le haut ou vers le bas, lorsque le marché entre dans une phase de consolidation, formant une plage rétrécissante sous la forme d'un petit triangle symétrique. Souvent, le pennant apparaît au milieu du mouvement des prix, signalant le début de la seconde moitié de la tendance.

C'est un modèle courant qui apparaît sur toutes les intervalles de temps, mais qui se rencontre particulièrement souvent sur les graphiques à court terme. Les pennants ressemblent aux motifs de drapeau, car les deux commencent par un mouvement de prix brusque formant le "mât" avant la phase de consolidation. Les limites du pennant sont définies par deux lignes de tendance : la ligne supérieure, reliant les sommets, est orientée vers le bas, tandis que la ligne inférieure, reliant les creux, est orientée vers le haut, formant un triangle avec un sommet dirigé horizontalement.

Formation du fanion

Le pennant classique est toujours précédé d'un rallye brusque et rapide ( sur un marché haussier ) ou d'une chute abrupte et rapide ( sur un marché baissier ). Avant la formation du pennant lui-même, des signes d'achats agressifs ( doivent être observés pour le pennant haussier ) ou des ventes ( pour le pennant baissier ), accompagnés d'un volume de transactions significatif.

Pro percée

Une rupture se produit généralement dans la direction de la tendance précédant la formation du drapeau. L'intensité de la tendance précédente est un indicateur clé du mouvement anticipé après la sortie du prix de la formation. Des tendances plus agressives avant la formation du drapeau conduisent généralement à des mouvements subséquents plus puissants.

Un pennant correctement formé se développe généralement sur une période d'une à deux semaines, au maximum trois. Si la consolidation s'éternise, le motif peut se transformer en une formation plus large, comme un triangle symétrique, ou entraîner un échec du modèle – un mouvement des prix dans la direction opposée à celle attendue.

Dans le processus de formation d'un pennant, le volume des échanges doit diminuer. Après la rupture, le volume doit augmenter considérablement, reflétant l'enthousiasme des participants au marché et le potentiel d'un mouvement durable. C'est précisément ce mouvement prolongé après la rupture qui rend les pennants attrayants pour les traders.

Pénnant par rapport à l'angle

Le pennant est utilisé exclusivement comme un modèle de continuation de tendance, tandis que le coin peut servir à la fois de modèle de continuation et de retournement de tendance. De plus, le mât n'est pas obligatoire pour le coin - une tendance précédente suffit.

Pennant contre triangle symétrique

Le fanion et le triangle symétrique sont tous deux des modèles de continuation de tendance, prenant la forme d'un triangle symétrique. La principale différence réside dans la taille – le triangle de fanion est plus petit que le triangle symétrique classique. De plus, un fanion doit être précédé d'une tendance nette et forte, tandis qu'un triangle symétrique peut se former dans le cadre de n'importe quelle tendance.

Pennant contre le drapeau

Les pennants et les drapeaux sont considérés comme des modèles de continuation de tendance et incluent une phase de consolidation. La principale différence réside dans la forme de consolidation après le mât – le pennant forme une forme triangulaire, tandis que le drapeau forme un rectangle.

Stratégies de trading utilisant le pennant

Le trading selon le pennant est basé sur une percée dans la direction de la tendance. Il existe plusieurs stratégies efficaces pour entrer sur le marché:

1. En fonction du type de pendentif ( taureau ou ours ), l'entrée sur le marché se fait lors de la première rupture de la ligne limite dans la direction de la tendance.

2. Entrée en position lors de la rupture du maximum ( pour le drapeau haussier) ou du minimum ( pour le drapeau baissier) formation.

3. Entrée après le retracement initial et la poursuite de la tendance après la rupture.

Le niveau cible est déterminé en mesurant la hauteur du mât – depuis le point de départ du mouvement brusque jusqu'au sommet ( pour une tendance haussière) ou le fond ( pour une tendance baissière) avant la formation du pennant. Cette distance est projetée depuis le point de rupture dans la direction de la tendance.

Dans l'exemple classique d'entrée lors de la rupture d'un drapeau baissier, le mât est mesuré depuis le point de rupture initial au niveau de 6,48 dollars (1) jusqu'à la partie inférieure du drapeau au niveau de 5,68 dollars, ce qui représente une baisse de 0,80 dollars. Ensuite, nous soustrayons 0,80 dollars du niveau de rupture de 5,98 dollars (2), obtenant un niveau cible de 5,18 dollars (3). Le stop-loss est placé juste au-dessus de la ligne de résistance pour les drapeaux baissiers et juste en dessous de la ligne de support pour les drapeaux haussiers.

Fiabilité du modèle pennant

John Murphy, auteur du livre classique "Analyse technique des marchés financiers", caractérise le pennant comme l'un des modèles de continuation de tendance les plus fiables en analyse technique. Cependant, l'étude de Thomas Bulkowski dans son "Encyclopédie des modèles graphiques" a montré que le pennant est moins fiable par rapport à certains autres motifs.

Bulkovski a analysé plus de 1600 pennants et a découvert que la fréquence des ruptures infructueuses, tant pour les mouvements à la hausse que pour les mouvements à la baisse, était de 54 % dans chaque direction, avec un mouvement moyen après le déclenchement d'environ 6,5 %. La probabilité de succès était de 35 % pour les mouvements à la hausse et de 32 % pour les mouvements à la baisse. Cela souligne l'importance de la gestion active des risques lors du trading basé sur des modèles graphiques.

Il convient de noter que les résultats de l'étude des pennants peuvent être sous-estimés, car Bulkovski n'a pris en compte que les fluctuations de prix à court terme, et non le mouvement complet depuis la rupture jusqu'au maximum ou minimum potentiel. La performance potentielle pourrait être meilleure en considérant des mouvements plus importants.

Les traders expérimentés utilisent généralement les pennants en combinaison avec d'autres outils techniques pour améliorer la précision de leurs décisions de trading.

Drapeau haussier

Le drapeau haussier se forme dans le cadre d'une tendance à la hausse et commence par une montée rapide et abrupte du prix (mât). Il est suivi d'une courte période de consolidation sous la forme d'un pennant ou d'un petit triangle symétrique. Le drapeau haussier représente une pause dans le mouvement du prix avant de continuer à augmenter vers de nouveaux sommets.

Drapeau d'ours

Le drapeau baissier se forme lors d'une tendance à la baisse et commence par une chute brusque des prix, créant un mât. Après cela, il y a une courte période de consolidation avec la formation du pennant. Le pennant baissier indique une pause temporaire dans le mouvement des prix avant la reprise de la baisse. Une rupture en dessous de la limite inférieure du pennant sert de signal pour ouvrir une position courte.

Comparaison des pennants haussiers et baissiers

Malgré des orientations opposées, une approche commerciale similaire s'applique aux deux types de pennants. La seule différence réside dans la direction du commerce - une position longue pour le pennant haussier et une position courte pour le pennant baissier.

Caractéristiques clés du pennant

Le pennant en analyse technique est considéré comme un modèle de continuation de tendance, car la rupture se produit généralement dans la direction de la tendance précédente. C'est un modèle relativement à court terme, se formant sur une période allant jusqu'à trois semaines. Cela signifie que la rupture ( ou l'échec du modèle ) doit se produire avant l'expiration de ce délai.

La clé du succès du trading avec un pennant est la qualité de la tendance précédente. Avant la consolidation, un mouvement de prix net et rapide doit être observé, car une activité de trading agressive avant la formation du pennant continuera probablement après la rupture.

Avec une définition et un commerce appropriés, les pennants peuvent offrir aux traders des points d'entrée et de sortie clairs avec un rapport risque/rendement favorable, ce qui en fait un outil précieux dans l'arsenal de l'analyste technique.