La reprise du marché des cryptomonnaies serait-elle due à une phrase du PDG d'Apple, Tim Cook ?

Rédaction : Tuo Luo Finance

Le marché silencieux a soudainement connu une reprise aujourd'hui.

Ce matin, le Bitcoin a récupéré le seuil de 110 000 dollars, franchissant de nouveau la barre des 112 000 dollars, l'Ethereum revenant au-dessus de 4 100 dollars, tandis que le BNB a également connu une forte reprise, franchissant à nouveau les 1 000 dollars. Il y a seulement 3 jours, le marché des cryptomonnaies a subi un effondrement soudain, le Bitcoin atteignant un point bas de 108 631 dollars, l'ETH tombant en dessous de la ligne de garde des 4 000 dollars, atteignant même un creux à 3 815 dollars, provoquant une panique persistante sur le marché.

D'après les données existantes, la raison de la reprise semble également intéressante, probablement à cause d'une interview du PDG d'Apple, Tim Cook.

Hier midi, une interview de Cook a fait le tour des réseaux. Dans l'interview, Cook a été interrogé sur « Possédez-vous des cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l'Ethereum ? Allez-vous essayer ? », et sa réponse était : « Il est raisonnable pour les particuliers d'inclure les cryptomonnaies comme partie d'un portefeuille d'investissement diversifié, au fait, ce n'est pas un conseil d'investissement pour quiconque. Je m'intéresse à la cryptographie depuis un certain temps, j'ai fait des recherches. Donc, je pense que c'est assez intéressant. »

En un temps, ce propos a rapidement été interprété sur les réseaux sociaux comme un soutien d'Apple aux cryptomonnaies. Certains ont même estimé qu'Apple pourrait accepter les cryptomonnaies pour acheter des iPhone et des Mac, et imiter la stratégie de trésorerie, avec l'intention d'investir les actifs de l'entreprise dans le Bitcoin. Bien sûr, la première phrase peut également faire écho à cela. En mai de cette année, Apple a mis à jour ses directives pour l'App Store américain, permettant aux applications de se connecter à des systèmes de paiement externes. À l'époque, cette mise à jour a été saluée par la communauté crypto, considérant que cette initiative pourrait faire économiser 30 % de commission pour les NFT, les portefeuilles et les plateformes DeFi. En juin, un rapport de Fortune a montré qu'Apple avait l'intention d'entrer sur le marché des stablecoins et était en pourparlers préliminaires avec des entreprises de cryptomonnaie pour l'intégration des stablecoins. Dans l'ensemble, bien qu'Apple n'ait pas mis en œuvre de stratégie de cryptomonnaie, il n'est pas non plus en opposition à ce phénomène émergent.

Mais la dernière phrase n'est qu'une absurdité. Tout d'abord, Cook a clairement indiqué dans une interview qu'il est raisonnable pour une personne de détenir des cryptomonnaies pour diversifier son portefeuille d'investissement, mais il n'a pas l'intention d'investir les 200 milliards de dollars de liquidités d'Apple dans le Bitcoin ou d'autres actifs cryptographiques. Il a également souligné : « Je pense que les gens n'achètent pas des actions Apple pour avoir une exposition au risque des cryptomonnaies, et Apple ne prévoit pas (pour l’instant) d’accepter les paiements en cryptomonnaies lors de la vente de produits. » Plus important encore, cette interview, considérée par plusieurs médias comme récente, est en réalité celle de Cook en 2021 lors du DealBook Online Summit du New York Times. En d'autres termes, cette vidéo est un « plat réchauffé » datant déjà de 4 ans, mais certains médias ont cru à tort qu'il s'agissait d'une nouvelle interview. De plus, dans la vidéo, Cook n'a pas directement indiqué quel type de cryptomonnaie il détenait, mais le marché s'attend à ce qu'il détienne du Bitcoin.

Bien que ce soit un sujet déjà traité, il a été relancé sous l'effet des médias. Aujourd'hui, le marché des cryptomonnaies, jusqu'alors silencieux, a de nouveau été réveillé, le Bitcoin ayant retrouvé un niveau supérieur à 110 000 dollars, se négociant actuellement à 111 600 dollars, tandis que le marché des altcoins, mené par l'ETH, a également connu un rebond, l'ETH se négociant actuellement à 4 105 dollars. La capitalisation totale des cryptomonnaies a remonté à 3,85 billions de dollars, et l'indice de peur est passé de 28 à 39. Bien qu'il soit difficile de déterminer la cause exacte, à première vue, les déclarations de Cook semblent avoir eu un impact positif sur le marché.

En réalité, de manière générale, le mois de septembre est souvent un mois morose pour les cryptomonnaies. Depuis la création de Bitcoin en 2010, il a en moyenne chuté de plus de 4,5 % en septembre, ce qui en fait l'un des deux mois où le rendement moyen de Bitcoin est négatif. Cette année, il semble que cela ne soit pas une exception. Ce mois-ci, bien que la Réserve fédérale ait finalement recommencé à abaisser les taux d'intérêt après un an, réussissant à réduire les taux de 25 points de base, à une fourchette de 4,00 % à 4,25 %. Cependant, pour un marché habitué à vendre sur les nouvelles, la volatilité a été encore plus forte. Après l'annonce de la baisse des taux le 18, le 22, le marché des cryptomonnaies a connu un plongeon complet, avec un montant de liquidation atteignant jusqu'à 1,7 milliard de dollars en une seule journée, établissant le plus grand record de liquidations depuis décembre 2024.

En plus du retrait après l'atterrissage des nouvelles, la fréquence des baisses de taux et la récession sont de nouveau revenues au centre des enjeux. Selon le graphique en points publié le 18 septembre, il y aura encore deux baisses de taux en 2025. Le 22, le président de la Réserve fédérale de Atlanta, Bostic, a également déclaré qu'il n'était pas significatif de continuer à baisser les taux, et qu'il n'y avait qu'une possibilité de baisse cette année. Powell, quant à lui, a de nouveau joué à cache-cache avec le marché, évitant de commenter le nombre de baisses de taux dans son discours, ce qui a créé des doutes sur son attitude.

Ce qui est encore plus important, ce sont les données sur la récession. À partir d'août 2025, le marché du travail américain reste faible, avec un taux de chômage atteignant 4,3 %, le niveau le plus élevé depuis 2021 ; en août, seulement 22 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés, bien en dessous des attentes, et la moyenne des nouveaux emplois des trois derniers mois n'est que de 29 000. Les données historiques ont été considérablement révisées, avec une réduction de 911 000 emplois prévue pour 2024-2025, la plus grande révision en vingt ans. Le taux de chômage et le taux d'emploi diminuent simultanément, tirant la sonnette d'alarme sur une récession du marché, et UBS a même publié des données indiquant que la probabilité d'une récession économique aux États-Unis est de 93 %.

Les données sur l'inflation ne sont pas non plus très bonnes. Le 26, le département du Commerce des États-Unis a publié les dernières données indiquant que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle aux États-Unis a augmenté de 2,7 % en août par rapport à l'année précédente, légèrement supérieur à l'augmentation de 2,6 % de juillet. Après avoir exclu les prix volatils des aliments et de l'énergie, l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base a augmenté de 2,9 % en août par rapport à l'année précédente, identique à l'augmentation du mois précédent. Les deux grandes données sont supérieures à l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale, ce qui pose de nouveaux défis à l'élaboration des politiques de la Réserve fédérale. Il est également intéressant de noter que la politique tarifaire de Trump n'a pas encore été entièrement transmise aux données économiques, ce qui entraîne plus d'incertitude dans les données sur l'inflation.

Dans ce contexte, depuis la baisse des taux d'intérêt, le marché des cryptomonnaies est entré dans une période de stagnation. Les institutions sont plutôt les premières à acheter à la hausse et à vendre à la baisse, et depuis le 22, les sorties des ETF ont considérablement augmenté. Les sorties des ETF Bitcoin ont atteint 1,143 milliard de dollars en 5 jours, tandis que l'Ethereum (ETH) a connu des sorties nettes continues pendant 5 jours, avec un montant total de 795 millions de dollars.

En ce qui concerne les idéaux, bien que les attentes du marché concernant une récession américaine ne cessent d'augmenter, la probabilité d'une récession aux États-Unis, dans l'état actuel des choses, n'est peut-être pas aussi élevée qu'on l'imagine. Il a été mentionné précédemment que la résilience de l'économie américaine est assez forte, ce qui se manifeste par les points suivants : premièrement, il y a un bon bilan des ménages pour soutenir, avec un faible niveau d'endettement des entreprises et des ménages, et le secteur privé est en période d'expansion de son bilan ; deuxièmement, il y a des investissements dans des projets d'infrastructure et nous sommes en période d'innovation technologique dominée par l'IA ; et troisièmement, le début d'un cycle de réduction des taux d'intérêt, après plusieurs années de cycle de resserrement, la Réserve fédérale dispose d'une marge de manœuvre considérable, avec un potentiel de baisse des taux allant jusqu'à 400 points de base, ce qui offre également une protection douce aux prix des actifs. Récemment, l'observation de la Réserve fédérale par le CME indique que la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base en octobre est de 89,3 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux inchangés est de 10,7 %. En résumé, la solidité des fondamentaux de l'économie américaine est meilleure que prévu, offrant une base pour un cycle haussier. Même en termes de données, il est encore trop tôt pour parler de récession, que ce soit en matière de chômage ou d'inflation, qui n'ont pas encore atteint des niveaux d'alerte complet.

Peut-être est-ce justement pour cette raison que, bien que les prix du marché des cryptomonnaies aient baissé, la performance globale reste robuste. En particulier pour le Bitcoin, son prix se maintient dans la fourchette de 105 000 à 110 000 dollars, avec un support efficace. De plus, le stock de Bitcoin sur les échanges continue de diminuer régulièrement, n'atteignant actuellement que 2,126 millions de pièces, un niveau bas qui n'avait pas été atteint depuis près de deux ans, reflétant la tendance des détenteurs à conserver leurs actifs à long terme. Dans l'ensemble, bien que la dynamique de hausse soit insuffisante, il n'y a pas encore de mauvaises nouvelles.

Comparé au Bitcoin, les problèmes d'Ethereum sont en réalité plus importants. Concernant l'évolution des prix d'Ethereum, il y a constamment des divergences sur le marché. Tout récemment, Andrew Kang, fondateur de la société de capital-risque en crypto Mechanism Capital, et Tom Lee, CEO de Bitmine, le plus grand détenteur de trésorerie d'ETH, ont eu un débat sur le prix d'ETH. En réponse aux cinq grandes visions pour l'avenir d'Ethereum proposées par Tom Lee, Andrew Kang a répliqué un par un, affirmant que la présence de chaînes de stablecoins et la faible liquidité des RWA rendent difficile pour les stablecoins et les RWA de générer des revenus durables pour Ethereum. Il a également déclaré que l'achat de staking par les institutions n'est qu'un discours vide, la raison étant qu'à l'heure actuelle, aucune grande banque ou institution de gestion d'actifs n'a annoncé qu'elle inclurait l'ETH dans son bilan. Il a également remis en question le positionnement d'Ethereum, considérant que l'ETH n'est qu'un actif cyclique, sans logique de soutien à une appréciation continue à long terme, et a en outre réfuté l'idée d'Ethereum comme infrastructure financière mondiale.

L'assertion d'Andrew Kang n'est qu'une opinion parmi d'autres, qu'il ne faut pas prendre pour argent comptant, car il a déclaré en avril de cette année que l'ETH tomberait en dessous de 1000 dollars. Bien que ses paroles soient légères, elles reflètent en réalité le manque de confiance du marché envers Ethereum. Ce manque de confiance est ancien, les prix qui restaient constants pendant des années sont maintenant confrontés à un marché des applications qui peine à évoluer, et même le soi-disant trésor d'Ethereum a été refroidi par l'enquête conjointe de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et de la Financial Industry Regulatory Authority (Finra) sur les entreprises de trésor il y a quelques jours. Chaque incident a contribué à diminuer la confiance des investisseurs dans le prix d'Ethereum. Cela a également conduit à une réalité objective où, en cas de nouvelles légèrement négatives, la baisse d'Ethereum est généralement plus forte et la volatilité plus intense. Il convient de noter qu'actuellement, la file de sortie pour le staking d'ETH a atteint un chiffre impressionnant de 2,13 millions, ce qui crée une pression de sortie énorme.

Bien sûr, même si les prix subissent une pression, il faut rester prudent lors de la vente à découvert d'Ethereum, car c'est tout de même la deuxième cryptomonnaie la plus importante du marché après Bitcoin, et c'est l'une des deux cryptomonnaies que les institutions choisissent de détenir en forte quantité. Cependant, en tenant compte uniquement de sa volatilité et de ses fondamentaux actuels, les opérations doivent être menées avec plus de prudence que pour le BTC.

En ce qui concerne le marché, le risque à court terme pourrait venir de TOKEN 2049 qui arrive en octobre, avec une attention particulière sur la possibilité d'un "effet de chute des sommets". De plus, les nouvelles données sur l'emploi aux États-Unis et les mouvements de la Réserve fédérale doivent également être surveillés de près, car cela pourrait avoir un impact plus profond sur le marché. De bonnes nouvelles arrivent également, les prochaines semaines seront une période d'approbation intensive pour les ETF de cryptomonnaies, et c'est aussi la date limite finale. Le marché prévoit que la SEC approuvera au moins un type d'ETF.