Introduction à la Théorie des vagues d'Elliott

Qu'est-ce que les Vagues d'Elliott ?

Les Vagues d'Elliott représentent un cadre théorique utilisé par les investisseurs et les traders dans l'analyse technique. Le principe fondamental de ce principe est que les marchés financiers ne sont pas influencés par des cycles temporels, mais ont plutôt tendance à suivre des motifs spécifiques.

La théorie des Vagues d'Elliott (EWT) propose essentiellement que les mouvements du marché adhèrent à la séquence naturelle des cycles psychologiques de masse. Ces motifs sont construits sur la base du sentiment de marché prédominant, alternant entre des tendances baissières et haussières.

Le principe des Vagues d'Elliott a été développé par le comptable et auteur américain Ralph Nelson Elliott dans les années 1930. Cependant, la théorie n'est entrée dans la conscience publique qu'à partir des années 1970, grâce aux efforts de Robert R. Prechter et A. J. Frost.

Au départ, la théorie des vagues d'Elliott (EWT) était appelée le principe des vagues et était décrite comme un modèle du comportement humain. Les écrits d'Elliott étaient basés sur ses recherches approfondies des données de marché, en particulier sur le marché boursier. Son investigation systématique a couvert au moins 75 ans d'informations riches.

De nos jours, les traders utilisent la théorie des Vagues d'Elliott (EWT) comme un outil d'analyse technique pour discerner les cycles et les tendances du marché, et elle trouve une application répandue dans divers secteurs des marchés financiers. Cependant, les Vagues d'Elliott ne sont pas un indicateur ou une technique de trading à proprement parler, mais plutôt une théorie qui aide à prédire le comportement du marché. Comme l'a déclaré Prechter dans son livre :

[...] Le principe des vagues n'est pas un outil de prévision en soi, mais une description détaillée de la façon dont les marchés se comportent.

–Robert R. Prechter, "Le Principe des Vagues d'Elliott" (page 19).

Modèles de base des Vagues d'Elliott

Typiquement, les Vagues d'Elliott sont classées en huit modèles de base distincts, comprenant cinq vagues motrices ( qui suivent la tendance principale ) et trois vagues correctives ( qui se déplacent contre la tendance ).

Ainsi, dans un marché haussier, un cycle complet de Vagues d'Elliott apparaît comme suit :

Notez que dans le premier exemple, nous observons cinq vagues motrices : trois se déplaçant vers le haut (1, 3, et 5) et deux se déplaçant vers le bas (A et C). En essence, tout mouvement qui suit la tendance principale est considéré comme une vague motrice, ce qui signifie que 2, 4 et B sont toutes des vagues correctives.

Selon la théorie d'Elliott, la forme des marchés financiers présente des propriétés fractales. Par conséquent, si l'on zoome sur une période plus longue, le mouvement de tendance de 1 à 5 peut également être considéré comme une seule onde d'impulsion (i), tandis que le mouvement de tendance A-B-C représente une seule onde corrective (ii).

Si l'on zoome sur une période de temps plus spécifique, une seule vague d'impulsion (, par exemple, 3), peut être décomposée en cinq vagues plus petites, comme indiqué dans la section suivante.

Inversement, le cycle des Vagues d'Elliott dans un marché baissier apparaît comme suit :

Vague Motive

Comme défini par Prechter, une vague motive se déplace toujours dans la même direction que la tendance la plus dominante.

Comme nous venons de le voir, Elliott a décrit deux types de tendances ondulatoires : les vagues motrices et les vagues correctives. L'exemple précédent impliquait cinq vagues motrices et trois vagues correctives. Cependant, si nous regardons une vague motrice isolément, elle est composée de structures de cinq vagues plus petites. Elliott a appelé cela le "modèle à cinq vagues" et a créé trois règles pour décrire cette structure :

• La vague 2 ne retracera pas 100 % de la vague 1 précédente.

• La vague 4 ne retracera pas 100 % de la vague 3 précédente.

• La Vague 3 ne sera pas la plus courte des Vagues 1, 3 et 5 ; elle sera généralement la plus longue. De plus, la Vague 3 franchira toujours la fin de la Vague 1.

Vague corrective

Contrairement aux vagues motrices, les vagues correctives se composent généralement d'une structure en trois vagues. Une structure courante est une petite vague corrective entre deux petites vagues motrices. Ces trois vagues sont généralement étiquetées A, B et C.

Comparé aux vagues motrices, les vagues correctives ont tendance à être plus faibles car elles se déplacent dans la direction opposée à la tendance dominante. Dans certains cas, cette confrontation contre-tendance peut rendre les vagues correctives plus difficiles à identifier car elles peuvent varier considérablement en longueur et en complexité.

La règle clé à retenir, selon Prechter, est que les vagues correctives ne se produisent jamais en cinq vagues.

Les Vagues d'Elliott fonctionnent-elles ?

Il y a un débat en cours sur le rôle des Vagues d'Elliott. Certains croient que le succès du principe des Vagues d'Elliott dépend largement de la capacité des traders à diviser avec précision les mouvements du marché en impulsions et en corrections.

En effet, ces vagues peuvent être tracées de différentes manières, et cela ne viole pas nécessairement les règles d'Elliott. Cela signifie qu'il n'est jamais facile de tracer une vague correctement. Cela nécessite non seulement une pratique spécifique mais peut également impliquer une forte subjectivité personnelle.

Les critiques soutiennent que la théorie des vagues d'Elliott est hautement subjective et basée sur des règles mal définies, ce qui la rend insoutenable. Malgré cela, il existe encore des dizaines de milliers d'investisseurs et de traders qui ont réussi à utiliser le principe d'Elliott pour réaliser des transactions rentables.

Il est intéressant de noter qu'un nombre croissant de traders utilisent la théorie des Vagues d'Elliott en conjonction avec des indicateurs techniques pour améliorer le succès de leurs transactions et réduire le risque de trading. Les indicateurs de retracement de Fibonacci et d'extension de Fibonacci sont peut-être les choix les plus populaires.

Résumé

Selon Prechter, Elliott n'a en réalité pas prédit pourquoi le marché avait tendance à présenter une structure de vagues 5-3. Il est arrivé à cette conclusion simplement en analysant les données du marché. La nature humaine et la psychologie de masse déterminent le cycle de marché inévitable, et tout cela a donné naissance au Principe d'Elliott.

Cependant, comme mentionné précédemment, la Vague d'Elliott n'est pas un indicateur d'analyse technique mais une théorie. La théorie des vagues d'Elliott est intrinsèquement subjective, et il n'existe pas de manière correcte de l'utiliser. Les traders qui souhaitent prédire avec précision les mouvements du marché grâce à la théorie des vagues d'Elliott nécessitent de la pratique et des compétences, en commençant par comprendre comment tracer les comptages de vagues. Cela signifie qu'il y a des risques dans la théorie des vagues d'Elliott, et les débutants doivent faire preuve de prudence.