Qu'est-ce que la monnaie fiduciaire ?

La monnaie fiduciaire est un moyen de paiement qui tire sa valeur de l'autorité gouvernementale plutôt que d'une marchandise physique. Le pouvoir du gouvernement à déterminer la valeur de la monnaie fiduciaire est essentiel à ce type de système monétaire. La plupart des pays du monde utilisent des systèmes monétaires fiduciaires pour acheter des biens et des services, investir et épargner. La monnaie fiduciaire a remplacé l'étalon-or et d'autres systèmes de marchandises pour établir la valeur du moyen de paiement.

L'essor de la monnaie fiat

La monnaie fiduciaire est née il y a des siècles en Chine. La province du Sichuan a commencé à émettre des billets de banque au 11ème siècle, initialement échangeables contre de la soie, de l'or ou de l'argent. Finalement, Kublai Khan est arrivé au pouvoir et a mis en place un système de monnaie fiduciaire au 13ème siècle. Les historiens soutiennent que cette monnaie a joué un rôle significatif dans la chute de l'Empire mongol en raison de dépenses excessives et d'hyperinflation.

L'argent fiat a également été utilisé en Europe au XVIIe siècle, adopté par l'Espagne, la Suède et les Pays-Bas. Le système a échoué en Suède, et le gouvernement a finalement abandonné le fiat au profit d'un standard argent. Au cours des deux siècles suivants, la Nouvelle-France au Canada, les colonies américaines et plus tard le gouvernement fédéral des États-Unis ont expérimenté de l'argent non adossé avec des résultats mitigés.

Au XXe siècle, les États-Unis sont revenus à une utilisation quelque peu limitée de la monnaie-marchandise. En 1933, le gouvernement a interrompu la pratique d'échanger des billets de banque contre de l'or. En 1972, sous la présidence de Nixon, les États-Unis ont complètement abandonné l'étalon-or et ont mis fin à leur déclin international en passant à un système de monnaie papier. Cela a conduit à l'utilisation généralisée de la monnaie fiat dans le monde entier.

Monnaie fiduciaire contre étalon-or

Le système étalon-or permettait la conversion des billets de banque en papier en or. En effet, tout l'argent papier était garanti par une quantité limitée d'or détenue par le gouvernement. Dans un système de monnaie de marchandise, les gouvernements et les banques pouvaient introduire de nouvelles devises dans l'économie uniquement s'ils disposaient de réserves d'or de valeur équivalente. Ce système limitait la capacité du gouvernement à créer de l'argent et à augmenter la valeur de sa monnaie uniquement en fonction des facteurs économiques.

En revanche, dans un système de monnaie fiat, l'argent ne peut être converti en rien d'autre. Avec de l'argent non soutenu, le gouvernement peut directement influencer la valeur de sa monnaie et la lier aux conditions économiques. Les gouvernements et les banques centrales de leurs pays ont un contrôle beaucoup plus grand sur leurs systèmes monétaires. Ils peuvent répondre à divers événements financiers et crises avec des outils tels que la création de réserves bancaires fractionnaires et la mise en œuvre de l'assouplissement quantitatif.

Les partisans de l'étalon-or soutiennent que le système de marchandise et de monnaie est plus stable car il est soutenu par quelque chose de physique et de précieux. Les partisans de la monnaie fiduciaire nient que les prix de l'or aient jamais été stables. Dans ce contexte, les valeurs de la monnaie-marchandise et de la monnaie fiduciaire peuvent fluctuer. Mais avec un système monétaire fiduciaire, le gouvernement a une plus grande flexibilité pour agir en cas d'urgence économique.

Avantages et inconvénients de l'utilisation de l'argent fiat

Les économistes et autres experts financiers ne sont pas unis dans leur soutien à la monnaie fiduciaire. Les partisans et les opposants débattent passionnément des avantages et des inconvénients de ce système monétaire.

Avantages :

• Rareté : La rareté des biens physiques comme l'or n'affecte ni ne limite la rareté de l'argent non adossé.
• Coût : La monnaie fiduciaire est plus facilement disponible pour la production que la monnaie marchandise.
• Flexibilité opérationnelle : La monnaie fiat offre aux gouvernements et à leurs banques centrales une flexibilité pour faire face aux crises économiques.
• Commerce international : La monnaie fiat est utilisée dans des pays du monde entier, ce qui en fait une forme de monnaie acceptable pour le commerce international.
• Commodité : Contrairement à l'or, la monnaie fiat ne dépend pas de réserves physiques qui nécessitent stockage, protection, surveillance et autres exigences.

Inconvénients :

• Aucune valeur intrinsèque : La monnaie fiat n'a aucune valeur intrinsèque. Cela permet aux gouvernements de créer de l'argent à partir de rien, ce qui peut conduire à l'hyperinflation et à l'effondrement de leur système économique.
• Risques historiques : Historiquement, la mise en œuvre de systèmes monétaires non adossés a conduit à des effondrements financiers, suggérant que ces systèmes présentent certains risques.

Monnaies Fiat vs Cryptomonnaies

Les monnaies fiat et les cryptomonnaies partagent une similitude en ce sens qu'aucune des deux n'est adossée à une marchandise physique, mais les similitudes s'arrêtent là. Alors que l'argent fiat est contrôlé par les gouvernements et les banques centrales, les cryptomonnaies sont essentiellement décentralisées, principalement grâce à un registre numérique distribué appelé blockchain.

Une autre différence significative entre ces deux systèmes monétaires est la manière dont chaque forme de monnaie est générée. Le Bitcoin, comme la plupart des cryptomonnaies, a une offre contrôlée et limitée. En revanche, les banques peuvent créer de la monnaie fiat à partir de rien en fonction de leur évaluation des besoins économiques d'un pays.

En tant que forme numérique d'argent, les cryptomonnaies n'ont pas de contrepartie physique et sont sans frontières, ce qui les rend moins restrictives pour les transactions dans le monde entier. De plus, les transactions sont irréversibles et, compte tenu de la nature des cryptomonnaies, elles sont beaucoup plus difficiles à suivre par rapport au système fiat.

Notamment, le marché des cryptomonnaies est beaucoup plus petit et donc plus volatil que les marchés traditionnels. C'est probablement l'une des raisons pour lesquelles les cryptomonnaies n'ont pas encore atteint une adoption généralisée, mais à mesure que l'économie crypto se développe et évolue, la volatilité devrait probablement diminuer.

En attente

L'avenir de ces deux formes de monnaie n'est en aucun cas certain. Bien que les cryptomonnaies aient encore un long chemin à parcourir et feront certainement face à de nombreux autres défis, l'histoire des monnaies fiat prouve la vulnérabilité de cette forme d'argent. C'est une raison importante pour laquelle de nombreuses personnes explorent la possibilité de passer à un système de cryptomonnaie pour leurs transactions financières ( au moins pour un certain pourcentage ).

L'une des idées principales derrière Bitcoin et les cryptomonnaies est d'explorer une nouvelle forme de monnaie basée sur un réseau distribué de pair à pair. Très probablement, Bitcoin n'a pas été créé pour remplacer l'ensemble du système monétaire fiat, mais pour offrir un réseau économique alternatif. Cependant, il a certainement le potentiel de créer un meilleur système financier pour une meilleure société.