Ancien trader condamné à la prison dans une affaire de 47 millions de dollars attrapée par le système de suivi contesté de la SEC

Un retraité de l'Oregon a été condamné à un an de prison. Son crime ? Travailler avec un trader de Nuveen LLC pour tirer parti d'informations secrètes sur le marché. Leur plan a rapporté $47 millions.

Alan Williams, 79 ans, s'est présenté devant le juge de district américain Paul Gardephe à Manhattan. Ancien responsable des échanges chez Sutro & Co. à San Francisco. L'année dernière, il a admis avoir reçu des informations privilégiées de Lawrence Billimek, qui avait l'habitude de trader pour Nuveen. Ces conseils l'ont aidé à réaliser des milliers d'opérations boursières parfaitement chronométrées.

Le juge a reconnu que Williams avait aidé les procureurs à coincer Billimek. Pourtant, l'ampleur même du commerce illégal rendait une peine de prison inévitable.

Billimek, 54 ans, a plaidé coupable en 2023. Il a écopé de 70 mois en mai. Pendant cinq ans, il a divulgué les mouvements prévus de Nuveen à Williams. Une belle affaire. Williams pouvait trader avant que les grandes manœuvres de la firme ne fassent bouger les prix du marché.

Les enquêteurs ont découvert que Williams avait effectué 1 697 transactions boursières intrajournalières. Ils ont repéré cela en utilisant le Consolidated Audit Trail (CAT), une massive base de données suivant jusqu'à 500 milliards de transactions quotidiennes.

La SEC a souligné que Williams avait un taux de "gains" époustouflant de 97 % sur cinq ans. Les chances que cela se produise par hasard ? Moins d'une sur un trillion. Les juristes disent qu'il vous faudrait quelque chose comme CAT pour repérer ces modèles.

Wall Street pas content à propos de l'outil de suivi de la SEC

Citadel Securities LLC et l'American Securities Association ont poursuivi la SEC en 2023. Leur problème ? Le régulateur n'aurait apparemment pas eu le feu vert du Congrès pour la base de données.

Les républicains s'inquiètent du fait que le CAT pourrait potentiellement exposer les informations personnelles des investisseurs ou leurs tendances politiques. Le retour de Trump au pouvoir a intensifié ce débat.

Paul Atkins, assermenté en tant que président de la SEC la semaine dernière, s'est plaint lors de sa confirmation que les coûts de CAT avaient "gonflé" et que son champ "a un peu dévié." Il examine à nouveau l'ensemble de la question.

L'industrie financière a commencé à faire du lobbying avant même qu'Atkins prenne les rênes. La SEC a déjà supprimé les identifiants personnels directs des données CAT. En février, le groupe de l'industrie des valeurs mobilières a poussé à arrêter de collecter des frais pour le système alors que son avenir semble incertain.

CAT a attrapé d'autres mauvais acteurs

Ce n'est pas seulement l'affaire Nuveen. La SEC affirme que CAT a provoqué deux autres effondrements récents. En novembre dernier, un examinateur de la Réserve fédérale a plaidé coupable d'avoir négocié sur des informations secrètes concernant les entreprises qu'il supervisait.

Un mois plus tard, un trader de Floride a réglé des accusations concernant l'utilisation de milliers de faux "spoof" ordres pour manipuler des actions peu échangées.

Lors de l'audience de lundi, Williams, souffrant de la maladie de Parkinson avancée, a présenté ses excuses "au tribunal, à ma famille et aux employés et clients de Nuveen." Il a ajouté qu'il se sentait "embarrassé et honteux."

Les directives fédérales suggéraient de 57 à 71 mois derrière les barreaux. La peine maximale possible ? Un incroyable 75 ans, bien que cela soit rare dans les affaires de cols blancs. Le couple a utilisé des téléphones jetables pour rester sous le radar. Un matin d'août 2022, ils ont gagné plus de 55 000 $ en pariant à la baisse sur les actions de Match Group juste avant que Nuveen ne vende une grande position.

Williams a supplié d'éviter la prison, se décrivant comme "un homme exceptionnellement décent et généreux." Le juge n'était pas convaincu. Il a souligné la "nature flagrante" de la mauvaise conduite et toutes ces transactions illégales.

Un ordre de confiscation déposé lundi montre que Williams a accepté de renoncer à plus de $35 millions provenant des comptes de Charles Schwab et de JPMorgan. De plus, sa maison de six chambres et six salles de bain à West Linn, Oregon.