Crypto-arbitrage : tout ce que vous devez savoir en un seul article

L'arbitrage crypto attire de nombreux traders expérimentés et encore plus de débutants. Il est positionné comme un moyen sans risque et simple de gagner de l'argent, ne nécessitant pas d'analyse technique et fondamentale, avec la possibilité de commencer avec n'importe quel capital et de générer un revenu presque instantané.

Dans cet article, nous allons examiner ce qu'est réellement l'arbitrage crypto et pourquoi, malgré la large notoriété du concept "kicker Gate", peu de personnes peuvent réussir à le mettre en pratique.

Ce matériel a été préparé à des fins éducatives. Nous espérons qu'il vous aidera à mieux comprendre et étudier le marché des cryptomonnaies.

Qu'est-ce que l'arbitrage Crypto en termes simples

L'arbitrage implique l'achat d'un actif dans le but de le revendre immédiatement à un prix plus avantageux sur un autre marché ou dans une autre paire de trading. Par exemple, un arbitragiste peut acheter 1 ETH sur l'échange Gate pour $1500 et le revendre tout de suite sur une autre plateforme pour 1600 $.

Cette activité est exercée à la fois par des traders ordinaires et des market makers majeurs. L'arbitrage est caractéristique de tous les marchés. Les principales caractéristiques de l'arbitrage en tant que type de trading :

• Risque de transaction faible : théoriquement, un revenu peut être obtenu sans risque, car l'achat et la vente ont lieu avant un changement de prix significatif.

• Vitesse : étant donné que les prix sur le marché Crypto changent très rapidement, les arbitragistes doivent conclure des transactions en quelques minutes ou secondes. Souvent, cette activité est automatisée.

• Grands volumes : en règle générale, le revenu provenant de l'arbitrage est faible en pourcentage (rarement plus de 5-10%), donc pour obtenir un profit significatif, il faut effectuer des transactions importantes.

La base du marché de l'arbitrage repose sur les écarts de prix ( гэпы ), qui apparaissent sur différentes plateformes ou dans différentes paires de trading en raison des différences dans l'équilibre entre l'offre et la demande. Cela est dû au fait que chaque paire de trading et, de surcroît, chaque bourse représente un marché distinct, où les prix se forment indépendamment des autres marchés. Les arbitragistes éliminent ces écarts, recevant en récompense des revenus provenant de la différence des taux.

Du point de vue des marchés, l'arbitrage est une activité utile qui aide à minimiser les écarts de prix et à maintenir un coût moyen stable de l'actif. Des prix stables sur les bourses centralisées modernes seraient impossibles sans le travail de grands arbitragistes professionnels.

Histoire de l'émergence de l'arbitrage

L'arbitrage crypto est né aux premiers stades de l'existence du marché, lorsqu'il était caractérisé par une faible liquidité, un petit nombre de places de marché et un capital fragmenté. La différence de cours du BTC sur certaines places de marché pouvait atteindre plusieurs dizaines de pourcents en raison de l'absence de grands market makers et des différences dans l'équilibre entre l'offre et la demande. Voici quelques exemples connus :

• Écart de prix significatif sur les exchanges crypto africains en 2017. À un certain moment, sur la plateforme Golix, le prix du BTC était supérieur de 87 % à la moyenne des exchanges centralisés. Cela était dû à l'isolement financier de la région et à une forte demande en raison de l'inflation des monnaies fiat locales.

• Prime pour le BTC sur le marché japonais, existant jusqu'en 2018. Le coût élevé du bitcoin sur les plateformes locales s'expliquait par le fait que la plupart des échanges étrangers ne pouvaient pas opérer dans le pays. C'est grâce à l'arbitrage du BTC qu'une entreprise de crypto bien connue a pu croître, lançant plus tard sa propre bourse.

• Prime Kimchi : la différence entre le prix des crypto-monnaies sur les bourses coréennes et mondiales. La raison est la même que pour le Japon : des règles de régulation strictes pour les plateformes internationales. Il est intéressant de noter que la prime Kimchi est toujours en vigueur, bien qu'elle soit moins perceptible.

Avant l'émergence des market makers professionnels et d'un capital institutionnel significatif, les opportunités d'arbitrage étaient accessibles aux traders ordinaires. Cependant, depuis le marché haussier de 2017, l'arbitrage plus ou moins rentable sur les bourses centralisées est passé aux mains des market makers, qui peuvent réagir plus rapidement aux écarts grâce à l'automatisation et négocier plus efficacement à l'échelle internationale.

Types d'arbitrage

Il existe plusieurs types d'arbitrage, différenciés par l'échelle de la transaction et le nombre de maillons impliqués :

• Interbourse : réalisation de transactions sur une même plateforme, mais dans des paires de trading différentes. Le principal avantage de cette méthode est la rapidité, car il n'est pas nécessaire de transférer des cryptomonnaies entre les plateformes, et les achats et ventes peuvent prendre littéralement quelques secondes.

• Interbancaire : implique l'achat d'un actif sur une plateforme et sa vente sur une autre. C'est une méthode plus complexe, car elle nécessite d'avoir des comptes sur les deux plateformes et un transfert interbancaire de fonds, ce qui entraîne des frais supplémentaires et des délais.

• International : une transaction d'arbitrage utilisant des plateformes de trading dans plusieurs pays, ainsi que des méthodes de paiement locales et des monnaies fiat. Le type d'arbitrage le plus complexe.

En général, à mesure que l'échelle de la transaction augmente, le nombre de plateformes/actifs impliqués augmente également, ce qui complique sa réalisation.

Il convient également de souligner l'arbitrage DEX, dont le mécanisme diffère considérablement et repose sur des pools de liquidité, le slippage, le coût de l'actif dans différents réseaux et même l'ordre des transactions dans le mempool. C'est un sujet vaste qui mérite une attention particulière.

Caractéristiques de l'arbitrage P2P

Un type d'arbitrage est l'arbitrage sur les plateformes P2P. La principale caractéristique du trading P2P est le prix contractuel entre les participants à la transaction. Cela signifie que le prix d'une transaction directe peut différer du prix du marché :

• La valeur marchande de BTC sur Gate lors de l'achat via le carnet d'ordres peut être la même.
• En même temps, le prix de vente du BTC sur la plateforme P2P lors du paiement par un certain système de paiement peut être différent.

Ainsi, il est possible d'acheter du BTC moins cher directement sur la bourse et de le vendre sur P2P, si la méthode de paiement vous convient. Cela fonctionne aussi dans l'autre sens : le prix sur P2P peut être inférieur au prix du marché, bien que cela arrive moins souvent.

Une variante plus complexe de l'arbitrage P2P prévoit la publication autonome d'annonces d'achat ou de vente. Dans ce cas, le trader fixe lui-même le prix proposé, qui peut différer du prix du marché dans un sens ou dans l'autre. Par exemple, on peut acheter du BTC en dessous du prix du marché, puis le vendre sur une bourse ou selon une autre offre déjà au prix du marché.

Il est important de comprendre les raisons de la différence de prix. Un crypto-trader peut être prêt à vendre en dessous du marché ou à acheter au-dessus, s'il obtient un avantage supplémentaire, que ce soit travailler sans KYC, retirer des fonds directement sans frais ou échanger contre une monnaie fiduciaire peu populaire. Par conséquent, avant de commencer à travailler, il est nécessaire d'étudier différentes plateformes P2P, leurs prix et les principaux avantages pour les utilisateurs.

Liens d'arbitrage : structure et algorithme d'actions

Dans la pratique, les arbitragistes travaillent à travers ce que l'on appelle des liaisons d'arbitrage - des algorithmes décrivant où et quel actif acheter et où vendre pour profiter de la différence de prix. La liaison d'arbitrage la plus simple peut ressembler à ceci :

1. Acheter ETH au prix X sur Gate P2P;
2. Le transférer vers le portefeuille d'échange d'une autre plateforme;
3. Vendre sur cette plateforme au prix Y.

Cependant, en règle générale, les liaisons sont plus complexes et peuvent inclure jusqu'à 10+ paires de trading intermédiaires et des plateformes, ainsi que prévoir l'utilisation de devises fiat étrangères ou un échange combiné sur des bourses centralisées et décentralisées.

L'exécution de toutes les actions dans une combinaison est appelée un cercle. La rentabilité de la combinaison est évaluée en pourcentage des fonds investis, qui ont été gagnés à la fin du cercle. Par exemple, si le rendement est de 15 %, cela signifie que le trader peut gagner 15 % de son dépôt en 1 cercle. Idéalement, la combinaison est construite de manière à ce que le revenu du cercle précédent puisse être utilisé dans le suivant, augmentant progressivement le dépôt et le montant des bénéfices.

La tâche principale de l'arbitragiste est de détecter le déséquilibre sur différents marchés et de construire une connexion d'arbitrage. Pour cela, les traders utilisent des bots, des scanners ou des agrégateurs de données ordinaires.

Outils pour trouver des opportunités d'arbitrage

Les carnets d'ordres des échanges et les transactions sur blockchain sont publiquement accessibles, ce qui signifie que les données sur les prix sur différents marchés peuvent être agrégées et analysées pour détecter des opportunités d'arbitrage. Les sources d'information les plus accessibles et simples sont les agrégateurs de données :

• Certaines plateformes proposent un onglet "Arbitrage" sur la page d'une crypto-monnaie spécifique. Dans cet onglet, les écarts de prix lors du trading sur différentes places de marché sont affichés.

• D'autres services fournissent une liste complète des marchés pour chaque monnaie, ce qui permet de suivre la différence de taux dans différentes paires de trading et sur différentes crypto-bourses.

• Il existe des outils permettant de surveiller les pools de liquidité pour une paire ou une monnaie sélectionnée, et donc la différence de taux de change dans ces pools. Il est important de prendre en compte que les pools eux-mêmes peuvent être déployés sur différentes bourses décentralisées et même dans différentes chaînes.

La surveillance des écarts de prix et la création de liaisons manuellement demandent beaucoup d'efforts et de temps, c'est-à-dire la ressource dont les arbitragistes disposent le moins. C'est pourquoi de nombreux traders utilisent des scanners qui permettent de détecter des liaisons et de trader automatiquement ou semi-automatiquement.

Ce type de logiciel peut être payant ou gratuit, ce qui influence directement sa fonctionnalité. Ainsi, les versions gratuites offrent principalement des directions d'échange et peuvent envoyer des notifications sur les réseaux sociaux, tandis que des logiciels plus complexes utilisent des bots de trading et le trading via API pour exploiter immédiatement les paires détectées.

Sources d'information supplémentaires

En plus des agrégateurs de données ouverts et des logiciels spécialisés, les arbitragistes, en particulier les débutants, utilisent d'autres sources d'information pour rechercher des liaisons :

• Canaux Telegram avec diverses liaisons, schémas et signaux : en général, ces canaux proposent des informations avec un retard ou tentent de vendre leur produit à leur audience.

• Communautés fermées et groupes privés : pour cette activité, il existe également des chats, des groupes et des serveurs fermés. Parfois, ils peuvent offrir des informations plus à jour que les sources publiques.

• Autres réseaux sociaux : les influenceurs de niche sur Twitter publient souvent des informations liées à l'arbitrage et aux liaisons.

La fiabilité et l'actualité de ces données dépendent de la source. En règle générale, l'accès précoce à des combinaisons réellement fonctionnelles nécessite un paiement, et bien sûr, personne ne peut garantir combien de temps telle ou telle direction restera rentable.